حدد الهامش والنسبة المناسبة للهامش لتجنب التصفية الإجبارية!

مع استمرار توسع صناعة العملات المشفرة، أصبحت المشتقات المالية للعملات المشفرة أكثر تنوعاً. وبشكل خاص، تعد العقود الدائمة واحدة من أكثر المشتقات شيوعاً في سوق العملات المشفرة. بالنسبة للكثير من المبتدئين، ردة الفعل الأولى تجاه العقود هي: هل سيتم تصفية مركزي؟ لتجنب التصفية الإجبارية، يجب علينا أولاً تعلم كيفية حساب معاملين رئيسيين - الهامش ومعدل الهامش.

ما هو الهامش؟

عند تداول العقود الدائمة، سيفرض السوق مبلغاً صغيراً من المال (يخضع لقيمة الفتح والرافعة المالية) وفقاً لنسبة معينة كوديعة ضمان لتنفيذ العقد. يمكنك فقط بدء تداول العقود بعد دفع الوديعة، وهو ما نسميه عادةً بالهامش. نظراً لأن العقود المستقبلية الخطية والعقود المستقبلية العكسية يتم حسابها بشكل مختلف، سنركز على الأولى ونوضح كيفية حساب الهامش ومعدل الهامش.

كيف يتم حساب الهامش ومعدل الهامش؟

يُطلق على عملية فتح أمر العقد بدء المركز، والذي يتطلب هامشاً مبدئياً. الهامش المبدئي = قيمة الفتح × معدل الهامش المبدئي؛ معدل الهامش المبدئي = 1 / الرافعة المالية × 100٪

على سبيل المثال، لنفترض أنك تريد بدء مركز شراء عندما يكون سعر البيتكوين 30,000 USDT، وسيكون حجم المركز 1 بيتكوين.

في المثال أعلاه، قيمة الفتح = حجم المركز × سعر الفتح = 1×30,000=30,000 USDT؛

معدل الهامش المبدئي = 1 / الرافعة المالية × 100٪=1/10×100٪=10٪

الهامش المبدئي = قيمة الفتح × معدل الهامش المبدئي=30,000×10٪=3,000 USDT.

وبالتالي، قبل فتح الأمر، تحتاج إلى دفع هامش مبدئي قدره 3,000 USDT.

بعد بدء المركز، ستتغير قيمة المركز وهامش المركز أيضاً بسبب تقلبات الأسعار. خلال هذه العملية، يجب أن يكون معدل الهامش ومعدل هامش الصيانة من أهم اهتماماتك. عندما لا يكون معدل الهامش أعلى من معدل هامش الصيانة المطلوب للمركز الحالي ورسوم التصفية، سيتم تفعيل التصفية الإجبارية.

أنواع الهامش على CoinEx

هناك نوعان من الهامش على CoinEx: الهامش المعزول والهامش المتقاطع. في وضع الهامش المتقاطع، سيتم استخدام المبلغ الكامل للأموال في الرصيد المتاح كهامش على مركزك. عندما يكون هامش المركز أقل من هامش الصيانة، سيتم استخدام أي رصيد متاح لإضافة هامش إلى مركزك. في وضع الهامش المعزول، سيتم استخدام الهامش المبدئي للمركز الحالي فقط. علاوة على ذلك، يجب على المالك وليس النظام إضافة الهامش.

لذلك، عند اختيار الهامش المعزول، معدل الهامش = (هامش المركز)/قيمة الفتح؛ عند اختيار الهامش المتقاطع، معدل الهامش = (الهامش المتاح + هامش المركز)/قيمة الفتح. بشكل خاص، هامش المركز = الهامش المبدئي + الهامش المضاف - الهامش المخفض + الربح والخسارة غير المحققة.

(مراكز الشراء) الربح والخسارة غير المحققة = حجم المركز × (سعر التحديد - متوسط سعر الفتح)

(مراكز البيع) الربح والخسارة غير المحققة = حجم المركز × (متوسط سعر الفتح - سعر التحديد)

في المثال أعلاه، بدأت مركز شراء لـ 1 بيتكوين بسعر وحدة 30,000 USDT. ثم قمت بإيداع هامش مبدئي قدره 3,000 USDT، مع هامش متاح قدره 2,000 USDT في الحساب. في هذه النقطة، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 5٪، وأصبح سعر التحديد الآن 28,500 USDT. في هذه الأثناء، لم تتم إضافة أي هامش يدوياً. لتسهيل الحساب، لن يتم تضمين رسوم المعاملات في الحسابات أدناه.

في هذه النقطة، الربح والخسارة غير المحققة = حجم المركز × (سعر التحديد - متوسط سعر الفتح) = 1×(28,500-30,000) = -1,500 USDT؛

هامش المركز = الهامش المبدئي + الهامش المضاف - الهامش المخفض + الربح والخسارة غير المحققة = 3,000-1,500 = 1,500 USDT؛

في وضع الهامش المعزول، معدل الهامش = (هامش المركز)/قيمة الفتح = 1,500/30,000 = 5٪؛

في وضع الهامش المتقاطع، معدل الهامش = (الهامش المتاح + هامش المركز)/قيمة الفتح = (1,500+2,000)/30,000=11.67٪.

وفقاً للموقع الرسمي لـ CoinEx، يكون معدل هامش الصيانة 0.50٪ عندما يكون مستوى المركز بين 0-10 بيتكوين، مما يشير إلى معدل هامش 0.50٪. لذلك، سيقوم النظام بتصفية المركز. يمكننا بعد ذلك حساب سعر التصفية في الحالة أعلاه.

هامش الصيانة = قيمة الفتح × معدل هامش الصيانة = 30,000×0.50٪ = 150 USDT

في وضع الهامش المعزول، الربح والخسارة غير المحققة = هامش الصيانة - الهامش المبدئي = 150-3,000 = -2,850؛ سعر التصفية = الربح والخسارة غير المحققة/حجم المركز + متوسط سعر الفتح = 27,150؛

في وضع الهامش المتقاطع، الربح والخسارة غير المحققة = هامش الصيانة - الهامش المبدئي - الهامش المتاح = -4,850؛ سعر التصفية = الربح والخسارة غير المحققة/حجم المركز + متوسط سعر الفتح = 25,150

من خلال المثال أعلاه، يمكننا أن نرى أن مقدار الهامش مرتبط ارتباطاً وثيقاً بسعر التصفية. للتخفيف من مخاطر التصفية في ظل ظروف السوق المتطرفة، يجب عليك حساب معدل الهامش وتعديل استراتيجية الاستثمار الخاصة بك في الوقت المناسب. بالطبع، يمكننا أيضاً استخدام وظيفة الحاسبة على CoinEx لتحديد عوائدنا وسعر التصفية في أي وقت بسهولة أكبر.