طرق حساب معدل الهامش

عند تداول العقود الآجلة، من الضروري معرفة كيفية حساب معدل (نسبة) الهامش لأنه سيحدد ما إذا كان سيتم تصفية مركزك قسرياً. ومع ذلك، يتم حساب معدل (نسبة) الهامش بشكل مختلف عبر منصات التداول. على سبيل المثال، سيتم تفعيل التصفية القسرية عندما ينخفض معدل (نسبة) الهامش إلى ما دون مستوى معين على بعض المنصات، بينما تزداد مخاطر التصفية القسرية مع ارتفاع معدل (نسبة) الهامش على منصات أخرى. اليوم، دعونا نتعمق في كيفية تحديد معدل (نسبة) الهامش على المنصات المختلفة.

1. CoinEx

هناك نوعان من الهامش على CoinEx: الهامش المعزول و الهامش المتقاطع .

عند اختيار الهامش المعزول، معدل الهامش = (هامش المركز) / القيمة المفتوحة؛

عند اختيار الهامش المتقاطع، معدل الهامش = (الهامش المتاح + هامش المركز) / القيمة المفتوحة.

على وجه الخصوص، هامش المركز = الهامش الأولي + الهامش المزاد - الهامش المنخفض + الربح والخسارة غير المحققة.

لنفترض أن مستخدم CoinEx يبدأ مركزاً طويلاً بقيمة 1 بيتكوين برافعة مالية 10X عندما يكون سعر البيتكوين عند 30,000 USDT ويضيف هامشاً أولياً قدره 3,000 USDT. إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 5% (انخفض سعر العلامة إلى 28,500 USDT) وتم تثبيت إجمالي الهامش لمركزه عند 3,000 USDT، فسيتم حساب معدل الهامش لمركز المستخدم على النحو التالي (باستثناء رسوم المعاملة):

معدل الهامش = (الهامش المتاح + الهامش الأولي + الهامش المزاد - الهامش المنخفض + الربح والخسارة غير المحققة) / القيمة المفتوحة = (3,000 - 1,500)/30,000 = 5%.

على CoinEx، سيتم تصفية المركز قسرياً عندما ينخفض معدل الهامش إلى ما دون معدل هامش الصيانة. بمعنى آخر، كلما انخفض معدل الهامش، زادت مخاطر التصفية القسرية.

2. بينانس

إليك كيفية حساب نسبة الهامش على بينانس: نسبة الهامش = هامش الصيانة / رصيد الهامش. هامش الصيانة هو الحد الأدنى من رصيد الهامش المطلوب للحفاظ على مركز، بينما يساوي رصيد الهامش رصيد المحفظة بالإضافة إلى الربح والخسارة غير المحققة.

لنفترض أن مستخدم بينانس يبدأ مركزاً طويلاً بقيمة 1 بيتكوين برافعة مالية 10X عندما يكون سعر البيتكوين عند 30,000 USDT ويضيف هامشاً أولياً قدره 3,000 USDT. بالإضافة إلى ذلك، على بينانس، معدل هامش الصيانة المقابل للمستوى 1 (1 بيتكوين) هو 0.4%. إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 5% (انخفض سعر العلامة إلى 28,500 USDT) وتم تثبيت إجمالي الهامش لمركزه عند 3,000 USDT، فسيتم حساب نسبة الهامش لمركز المستخدم على النحو التالي:

هامش الصيانة = القيمة المفتوحة * معدل هامش الصيانة = 30,000*0.4% = 120 USDT؛

نسبة الهامش = هامش الصيانة / رصيد الهامش = 120/(3,000-1,500) = 8%

على بينانس، سيتم تصفية المركز قسرياً عندما تصل نسبة الهامش إلى 100%، مما يعني أن مخاطر التصفية القسرية تزداد مع ارتفاع نسبة الهامش.

3. هوبي

على هوبي، يُطلق على معدل الهامش اسم نسبة الهامش، ويتم تحديده على النحو التالي:

نسبة الهامش المعزول = (حقوق الملكية في الحساب / الهامش المستخدم) * 100% - عامل التعديل.

نسبة الهامش المتقاطع = حقوق الملكية في الحساب / ∑ (الهامش المستخدم * عامل التعديل) لجميع عقود العقود الآجلة في الحساب المتقاطع - 100%؛

حقوق الملكية في الحساب = رصيد الحساب + الربح والخسارة المحققة للفترة الحالية + الربح والخسارة غير المحققة للفترة الحالية؛

على وجه الخصوص، الهامش المستخدم = هامش المركز + الهامش المجمد؛ هامش المركز = القيمة الاسمية للعقد * كمية المركز * أحدث سعر / الرافعة المالية.

لنفترض أن مستخدم هوبي يبدأ مركزاً طويلاً بقيمة 1 بيتكوين برافعة مالية 10X عندما يكون سعر البيتكوين عند 30,000 USDT، وتبلغ القيمة الاسمية للعقد 0.001 بيتكوين (أي أن صافي المركز يساوي 1,000)، وعامل التعديل هو 7.5%. بالإضافة إلى ذلك، تم تحديد الهامش عند 3,000 USDT. إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 5% (انخفض سعر العلامة إلى 28,500 USDT) وتم تثبيت إجمالي الهامش لمركزه عند 3,000 USDT، فسيتم حساب نسبة الهامش لمركز المستخدم على النحو التالي:

هامش المركز = القيمة الاسمية للعقد * كمية المركز * أحدث سعر / الرافعة المالية = 0.001*1,000*30,000/10 = 3,000 USDT

حقوق الملكية في الحساب = رصيد الحساب + الربح والخسارة المحققة للفترة الحالية + الربح والخسارة غير المحققة للفترة الحالية = 3,000 - 1,500 = 1,500 USDT

نسبة الهامش = (حقوق الملكية في الحساب / الهامش المستخدم) * 100% - عامل التعديل = (1,500/3,000)*100% - 7.5% = 42.5%

على هوبي، سيتم تصفية المركز قسرياً عندما تكون نسبة الهامش ≤0%. بمعنى آخر، كلما انخفضت نسبة الهامش، زادت احتمالية تصفية المركز قسرياً.

الملخص

نظراً لوجود العديد من الطرق لحساب معدل (نسبة) الهامش، يجب على المستخدمين توخي الحذر بشأن الطرق التي يتم من خلالها تحديد المعدل عند تداول العقود الآجلة على المنصات المختلفة. بالمقارنة، تعد نسبة الهامش في هوبي الأكثر تعقيداً، بينما تتميز CoinEx بعملية حساب أبسط بكثير.