أنواع هوامش العقود الآجلة

الهامش هو مصطلح مهم للغاية لا يمكن تجاهله عند تداول العقود الآجلة. ومع ذلك، يشعر الكثير من الناس بالارتباك حول المصطلحات المتعلقة بالهامش. سيتعمق هذا المقال في كل تفاصيل الهوامش المختلفة في العقود الآجلة.

للبدء، نحتاج إلى معرفة أنه كآلية حيوية في تداول العقود الآجلة، يمكن اعتبار الهامش نوعاً من الإيداع. عند تداول العقود الآجلة، سيتم خصم مبلغ صغير من المال وفقاً لقيمة الصفقة المفتوحة والرافعة المالية كوديعة ضمان لمركزك، وهذا ما نسميه عادةً بالهامش.

ما هو الهامش المبدئي؟

الأول هو الهامش المبدئي، وهو الهامش المطلوب لبدء المركز. الهامش المبدئي = قيمة الفتح × معدل الهامش المبدئي؛ معدل الهامش المبدئي = 1 / الرافعة المالية × 100%.

على سبيل المثال، لنفترض أنك تريد فتح مركز شراء لـ 1 بيتكوين برافعة مالية 10X عندما يكون سعر البيتكوين 30,000 تيثر، وحجم المركز هو 1 بيتكوين.

قيمة الفتح = حجم المركز × سعر الفتح = 1×30,000=30,000 تيثر

معدل الهامش المبدئي = 1 / الرافعة المالية × 100%=1/10×100%=10%

الهامش المبدئي = قيمة الفتح × معدل الهامش المبدئي=30,000×10%=3,000 تيثر

وبالتالي، قبل فتح الأمر، تحتاج إلى دفع هامش مبدئي لا يقل عن 3,000 تيثر.

ما هو الهامش المجمد؟

الهامش المجمد يشير إلى الهامش المبدئي المجمد ورسوم التداول عندما لا يمكن تنفيذ الأمر الحالي فوراً. ببساطة، يجب تجميد جزء من الهامش قبل تنفيذ أمر الحد. يتم حساب الهامش المجمد كما يلي:

العقد الخطي:

الهامش المبدئي (المجمد) = كمية العقد × سعر الشراء (أو البيع) المحدد × معدل الهامش المبدئي

رسوم التداول (المجمدة) = كمية العقد × سعر الشراء (أو البيع) المحدد × معدل صانع السوق

العقد العكسي:

الهامش المبدئي (المجمد) = كمية العقد × قيمة العقد / سعر الشراء (أو البيع) المحدد × معدل الهامش المبدئي

رسوم التداول (المجمدة) = كمية العقد × قيمة العقد / سعر الشراء (أو البيع) المحدد × معدل صانع السوق

إليك مثال. في منصة CoinEx، تفتح مركز شراء لـ 1 بيتكوين برافعة مالية 10X بسعر وحدة 30,000 تيثر. في هذه اللحظة، قيمة البيتكوين 30,001 تيثر، ونتيجة لذلك، لا يمكن تنفيذ أمر الحد بـ 30,000 تيثر فوراً. بافتراض أن مستوى VIP هو LV5 ومعدل صانع السوق هو 0.0200%، وبالتالي:

الهامش المبدئي (المجمد) = كمية العقد × سعر الشراء المحدد × معدل الهامش المبدئي=1×30,000×10%=3,000 تيثر

رسوم التداول (المجمدة) = كمية العقد × سعر الشراء المحدد × معدل صانع السوق=1×30,000×0.0200%=6 تيثر

في هذه الحالة، قبل تنفيذ أمر الحد، يجب تجميد الهامش المبدئي البالغ 3,000 تيثر ورسوم التداول البالغة 6 تيثر، أي ما مجموعه 3,006 تيثر، كهامش مجمد.

ما هو هامش الصيانة؟

هامش الصيانة يشير إلى الحد الأدنى من الهامش المطلوب للحفاظ على مركزك مفتوحاً. هامش الصيانة = القيمة المفتوحة التراكمية × معدل هامش الصيانة، القيمة المفتوحة التراكمية = مجموع القيمة المفتوحة التاريخية التراكمية - مجموع قيمة التصفية التاريخية التراكمية.

وفقاً لموقع CoinEx، يبلغ هامش الصيانة 0.50% عندما يتراوح المركز من 0 إلى 10 بيتكوين. في المثال أعلاه، هامش الصيانة = قيمة الفتح × معدل هامش الصيانة=30,000×0.50%=150 تيثر.

ما هو هامش المركز؟

هامش المركز يشير إلى مقدار الأصول المقفلة للمركز. في الهامش المعزول، عندما يكون هامش المركز أقل من هامش الصيانة، سيتم تصفية المركز قسرياً، ويمكنك زيادة أو تقليل هامش المركز يدوياً؛ في الهامش المتقاطع، عندما يكون هامش المركز أقل من هامش الصيانة، سيتم تحويل الرصيد المتاح تلقائياً كهامش للمركز.

هامش المركز = الهامش المبدئي + الهامش المزاد - الهامش المخفض + الربح والخسارة غير المحققة

على سبيل المثال، تفتح مركز شراء لـ 1 بيتكوين برافعة مالية 10X بسعر وحدة 30,000 تيثر. ثم تودع هامشاً مبدئياً قدره 3,000 تيثر، مع هامش متاح قدره 2,000 تيثر في الحساب. في هذه النقطة، ينخفض سعر البيتكوين بنسبة 5%، ويصبح سعر التحديد الآن 28,500 تيثر. في هذه الأثناء، لم تتم إضافة أي هامش يدوياً.

في هذه النقطة، الربح والخسارة غير المحققة = حجم المركز × (سعر التحديد - متوسط سعر الفتح) = 1×(28,500-30,000) = -1,500 تيثر؛ هامش المركز = الهامش المبدئي + الهامش المزاد - الهامش المخفض + الربح والخسارة غير المحققة = 3,000-1,500 = 1,500 تيثر.