ما هو المفتوح المستحق (Open Interest)؟

يشير المفتوح المستحق إلى إجمالي عدد العقود القائمة في سوق مالي، مثل العقود الآجلة أو الخيارات، والتي لم يتم تسويتها أو إغلاقها بعد. في سياق العملات المشفرة، يقيس المفتوح المستحق عدد المراكز النشطة في أسواق مشتقات العملات المشفرة، مثل العقود الآجلة وعقود الخيارات. يمثل كل عقد التزامًا بشراء أو بيع كمية محددة من العملة المشفرة بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي.

يعد المفتوح المستحق مؤشرًا رئيسيًا يستخدم لقياس قوة وسيولة سوق معين. يشير المستوى المرتفع من المفتوح المستحق إلى وجود عدد كبير من المشاركين وسوق قوي، بينما يشير المستوى المنخفض إلى وجود عدد أقل من المشاركين وسيولة محتملة أقل.

فهم المفتوح المستحق

يتضمن فهم المفتوح المستحق إدراك دوره في السوق المالي الأوسع. على عكس حجم التداول، الذي يقيس إجمالي عدد العقود المتداولة خلال فترة محددة، يتتبع المفتوح المستحق إجمالي عدد العقود القائمة التي تظل مفتوحة. إليك تفصيل لكيفية عمل المفتوح المستحق:

إنشاء العقود: يزداد المفتوح المستحق عند إنشاء عقود جديدة. على سبيل المثال، إذا دخل متداول في عقد آجل جديد، يرتفع المفتوح المستحق لأنه أصبح هناك عقد قائم إضافي في السوق.
إغلاق العقود: ينخفض المفتوح المستحق عند إغلاق العقود القائمة أو تسويتها. إذا خرج متداول من عقد أو وصل إلى تاريخ انتهائه، ينخفض المفتوح المستحق لأن العقد لم يعد نشطًا.
عدم التأثير على سعر السوق: لا يؤثر المفتوح المستحق بحد ذاته مباشرة على سعر العملة المشفرة الأساسية. بدلاً من ذلك، فإنه يوفر نظرة ثاقبة على نشاط السوق ويمكن استخدامه لتقييم معنويات السوق وحركات الأسعار المحتملة.

أهمية المفتوح المستحق في العملات المشفرة

يعد المفتوح المستحق مهمًا في سوق العملات المشفرة لعدة أسباب:

معنويات السوق: يمكن أن توفر التغيرات في المفتوح المستحق رؤى حول معنويات السوق. على سبيل المثال، غالبًا ما يشير ارتفاع المفتوح المستحق إلى زيادة الثقة بين المتداولين والمستثمرين، مما يشير إلى أنهم يتوقعون أن يتحرك السعر بشكل كبير. وعلى العكس من ذلك، قد يشير انخفاض المفتوح المستحق إلى تراجع الاهتمام أو احتمال حدوث انعكاس في السوق.
تقييم السيولة: يشير المفتوح المستحق المرتفع عمومًا إلى سيولة أفضل في السوق. يعني وجود عدد أكبر من المراكز المفتوحة وجود المزيد من المشاركين، مما قد يؤدي إلى تضييق فروق العرض والطلب وسهولة تنفيذ الصفقات.
تأكيد الاتجاه: يمكن استخدام المفتوح المستحق لتأكيد الاتجاهات. على سبيل المثال، إذا كان المفتوح المستحق يرتفع جنبًا إلى جنب مع اتجاه سعر تصاعدي، فيمكن أن يؤكد ذلك قوة الاتجاه. من ناحية أخرى، إذا كان المفتوح المستحق ينخفض أثناء ارتفاع السعر، فقد يشير ذلك إلى أن الاتجاه يفقد زخمه.
إدارة المخاطر: من خلال تحليل المفتوح المستحق، يمكن للمتداولين إدارة مخاطرهم بشكل أفضل. على سبيل المثال، قد يشير الارتفاع المفاجئ في المفتوح المستحق إلى زيادة في النشاط المضاربي، مما قد يسبق حركة سعرية حادة. يساعد فهم المفتوح المستحق المتداولين على توقع التحولات المحتملة في السوق وتعديل استراتيجياتهم وفقًا لذلك.

أين يمكن العثور على بيانات المفتوح المستحق؟

يمكن العثور على بيانات المفتوح المستحق على منصات ومصادر مختلفة متعلقة بتداول وتحليل العملات المشفرة:

منصات تداول العملات المشفرة: توفر العديد من منصات تداول العملات المشفرة الرئيسية، مثل CoinEx ، بيانات المفتوح المستحق للمشتقات التي تقدمها. يمكن للمتداولين الوصول إلى هذه المعلومات مباشرة من خلال واجهة منصة التداول.
مزودو بيانات السوق: توفر منصات بيانات السوق المتخصصة ومنصات التحليلات، مثل CoinGecko ، و CoinMarketCap ، و TradingView ، بيانات المفتوح المستحق إلى جانب مقاييس السوق الأخرى. تجمع هذه المنصات البيانات من مصادر متعددة، مما يوفر نظرة شاملة للمفتوح المستحق عبر منصات التداول المختلفة.
منصات المشتقات: تعرض المنصات التي تركز على مشتقات العملات المشفرة، مثل BitMEX وBinance Futures، أيضًا بيانات المفتوح المستحق. غالبًا ما توفر هذه المنصات رسومًا بيانية مفصلة وبيانات تاريخية لتحليل أفضل.
مواقع الأخبار المالية: تتضمن بعض مواقع الأخبار المالية ومواقع أخبار العملات المشفرة بيانات المفتوح المستحق في تقاريرها وتحليلاتها السوقية. يمكن أن توفر هذه المصادر سياقًا إضافيًا ورؤى حول ظروف السوق الحالية.

دور المفتوح المستحق في اتجاهات السوق

يشير المفتوح المستحق إلى إجمالي عدد عقود المشتقات القائمة، مثل العقود الآجلة أو الخيارات، التي لم يتم تسويتها أو إغلاقها. بعبارة أبسط، فإنه يشير إلى عدد العقود النشطة حاليًا في السوق.

يوفر المفتوح المستحق نظرة ثاقبة على قوة واتجاه اتجاهات السوق. على سبيل المثال، غالبًا ما يشير المفتوح المستحق المتزايد إلى دخول أموال جديدة إلى السوق، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الحالي. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يشير انخفاض المفتوح المستحق إلى أن السوق يفقد الاهتمام أو أن المراكز القائمة يتم إغلاقها، مما قد يشير إلى انعكاس أو إضعاف الاتجاه.

من خلال تحليل المفتوح المستحق، يمكن للمتداولين قياس مستوى المشاركة والسيولة في السوق. عادة ما يعني المفتوح المستحق المرتفع أن هناك المزيد من المشاركين، مما قد يؤدي إلى حركات أسعار أكثر استقرارًا وقابلية للتنبؤ. من ناحية أخرى، قد يشير المفتوح المستحق المنخفض إلى نقص الثقة أو الاهتمام، مما قد يؤدي إلى تغيرات أكثر تقلبًا في الأسعار.

المفتوح المستحق مقابل حجم التداول

في حين أن المفتوح المستحق وحجم التداول كلاهما مقاييس مهمة في التداول، إلا أنهما يقيسان جوانب مختلفة من نشاط السوق:

التعريف:
المفتوح المستحق: يمثل إجمالي عدد العقود أو المراكز القائمة في السوق التي لم يتم تسويتها أو إغلاقها. يتراكم مع إنشاء مراكز جديدة وينخفض عند إغلاق المراكز.
حجم التداول: يشير إلى إجمالي عدد العقود أو الصفقات المنفذة خلال فترة زمنية محددة. يقيس إجمالي النشاط أو الدوران في السوق.
ما يشيران إليه:
المفتوح المستحق: يعكس المستوى الإجمالي لمشاركة السوق وعدد المراكز النشطة. يشير زيادة المفتوح المستحق إلى تنامي الاهتمام واتجاهات محتملة أقوى.
حجم التداول: يشير إلى مستوى نشاط التداول وسيولة السو
عدم وجود رؤية اتجاهية: لا يوفر المركز المفتوح معلومات حول اتجاه السوق. فهو يظهر فقط عدد العقود القائمة ولا يشير إلى ما إذا كان المتداولون يشترون أو يبيعون.
استخدام محدود بمفرده: الاعتماد فقط على المركز المفتوح قد لا يقدم صورة كاملة عن السوق. من الأفضل استخدامه جنبًا إلى جنب مع مؤشرات أخرى، مثل اتجاهات الأسعار وحجم التداول، لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة.
ظروف السوق: قد يتأثر المركز المفتوح بعوامل مختلفة، بما في ذلك ظروف السوق والأحداث الإخبارية ومشاعر المتداولين. من الضروري مراعاة هذه العوامل عند تفسير بيانات المركز المفتوح.
انتهاء صلاحية العقد: يخضع المركز المفتوح للتغيير مع اقتراب العقود من تاريخ انتهاء صلاحيتها. قد تتقلب البيانات بشكل كبير مع قيام المتداولين بتجديد العقود أو إغلاق المراكز قبل انتهاء الصلاحية.

أفكار ختامية

باختصار، يعد المركز المفتوح مقياسًا قيمًا في سوق العملات المشفرة يوفر رؤى حول نشاط السوق والمشاعر والسيولة. في حين أنه يلعب دورًا حاسمًا في فهم اتجاهات السوق وتأكيد قوة تحركات الأسعار، إلا أن له قيودًا ويجب استخدامه جنبًا إلى جنب مع أدوات تحليلية أخرى للحصول على تقييم شامل للسوق.

الأسئلة الشائعة حول المركز المفتوح في العملات المشفرة

1. كيف يمكن استخدام المركز المفتوح لتأكيد اتجاهات السوق؟

يمكن للمركز المفتوح تأكيد الاتجاهات من خلال إظهار ما إذا كانت المراكز الجديدة تتم إضافتها في اتجاه الاتجاه. على سبيل المثال، يمكن أن يؤكد ارتفاع المركز المفتوح جنبًا إلى جنب مع زيادة الأسعار اتجاهًا صعوديًا، بينما قد يشير انخفاض المركز المفتوح خلال اتجاه صعودي إلى ضعف الزخم.

2. كيف يختلف المركز المفتوح عن حجم التداول؟

المركز المفتوح: يمثل العدد الإجمالي للعقود القائمة. يوضح عدد المراكز التي يحتفظ بها المتداولون حاليًا.
حجم التداول: يمثل عدد العقود المتداولة خلال فترة زمنية محددة. يعكس مستوى نشاط التداول ودوران السوق.

3. هل المركز المفتوح الأعلى دائمًا أفضل؟

ليس بالضرورة. يشير المركز المفتوح الأعلى إلى وجود المزيد من المراكز المحتفظ بها، مما قد يشير إلى اهتمام قوي بالسوق. ومع ذلك، فإنه لا يضمن أن السوق صعودي أو أن الأسعار سترتفع. يجب تفسيره بالاقتران مع مؤشرات السوق الأخرى.

4. ما هو دور المركز المفتوح في تقييم سيولة السوق؟

يساعد المركز المفتوح في تقييم سيولة السوق من خلال الإشارة إلى عدد العقود النشطة في السوق. يشير المركز المفتوح الأعلى عمومًا إلى سيولة أفضل، مما يسمح بتنفيذ الصفقات بسهولة أكبر دون التأثير بشكل كبير على سعر السوق.

5. كيف تحلل بيانات المركز المفتوح لتحديد الاتجاهات؟

لتحليل بيانات المركز المفتوح:
قارن مع تحركات الأسعار: انظر إلى كيفية تغير المركز المفتوح بالنسبة لتحركات الأسعار.
تحقق من الحجم: ادمج بيانات المركز المفتوح مع حجم التداول للحصول على صورة أوضح لنشاط السوق.
ابحث عن الأنماط: حلل أنماط زيادة أو نقصان المركز المفتوح لفهم مشاعر السوق وانعكاسات الاتجاه المحتملة.

6. هل يمكن للمركز المفتوح التنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية؟

لا، المركز المفتوح ليس تنبؤيًا. إنه مؤشر متأخر يعكس نشاط السوق الحالي بدلاً من التنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية. يجب استخدامه مع مؤشرات أخرى للتحليل الشامل للسوق.