Methoden zur Berechnung der Marginrate

Beim Handel mit Futures ist es entscheidend zu wissen, wie die Margin-Rate (Verhältnis) berechnet wird, da sie bestimmt, ob Deine Position zwangsliquidiert wird. Allerdings wird die Margin-Rate (Verhältnis) auf verschiedenen Handelsplattformen unterschiedlich berechnet. Zum Beispiel wird auf einigen Plattformen eine Zwangsliquidation ausgelöst, wenn die Margin-Rate (Verhältnis) unter ein bestimmtes Niveau fällt, während auf anderen Plattformen das Risiko einer Zwangsliquidation steigt, wenn die Margin-Rate (Verhältnis) ansteigt. Lass uns heute genauer betrachten, wie die Margin-Rate (Verhältnis) auf verschiedenen Plattformen ermittelt wird.

1. CoinEx

Es gibt zwei Arten von Margin auf CoinEx: Isolated Margin und Cross Margin .

Bei Auswahl von Isolated Margin gilt: Margin-Rate = (Positions-Margin) / Eröffnungswert;

Bei Auswahl von Cross Margin gilt: Margin-Rate = (Verfügbare Margin + Positions-Margin) / Eröffnungswert.

Insbesondere gilt: Positions-Margin = Anfängliche Margin + Erhöhte Margin - Verringerte Margin + Unrealisierter PNL.

Angenommen, ein CoinEx-Nutzer eröffnet eine Long-Position von 1 BTC mit 10-fachem Hebel, wenn der BTC-Preis bei 30.000 USDT liegt und fügt eine anfängliche Margin von 3.000 USDT hinzu. Wenn der BTC-Preis um 5% fällt (der Markierungspreis sinkt auf 28.500 USDT) und die Gesamtmargin für seine Position bei 3.000 USDT fixiert bleibt, wird die Margin-Rate der Position des Nutzers wie folgt berechnet (ohne Berücksichtigung der Transaktionsgebühr):

Margin-Rate = (Verfügbare Margin + Anfängliche Margin + Erhöhte Margin - Verringerte Margin + Unrealisierter PNL) / Eröffnungswert = (3.000 – 1.500)/30.000 = 5 %.

Auf CoinEx wird eine Position zwangsliquidiert, wenn die Margin-Rate unter die Maintenance Margin Rate fällt. Mit anderen Worten, je niedriger die Margin-Rate, desto höher sind die Risiken einer Zwangsliquidation.

2. Binance

Hier ist, wie das Margin-Verhältnis auf Binance berechnet wird: Margin-Verhältnis = Maintenance Margin / Margin-Guthaben. Die Maintenance Margin ist das minimale Margin-Guthaben, das für die Aufrechterhaltung einer Position erforderlich ist, während das Margin-Guthaben dem Wallet-Guthaben plus unrealisiertem PNL entspricht.

Angenommen, ein Binance-Nutzer eröffnet eine Long-Position von 1 BTC mit 10-fachem Hebel, wenn der BTC-Preis bei 30.000 USDT liegt und fügt eine anfängliche Margin von 3.000 USDT hinzu. Zusätzlich beträgt auf Binance die Maintenance Margin Rate für Level 1 (1 BTC) 0,4 %. Wenn der BTC-Preis um 5% fällt (der Markierungspreis sinkt auf 28.500 USDT) und die Gesamtmargin für seine Position bei 3.000 USDT fixiert bleibt, wird das Margin-Verhältnis der Position des Nutzers wie folgt berechnet:

Maintenance Margin = Eröffnungswert * Maintenance Margin Rate = 30.000*0,4 % = 120 USDT;

Margin-Verhältnis = Maintenance Margin / Margin-Guthaben = 120/(3.000-1.500) = 8 %

Auf Binance wird eine Position zwangsliquidiert, wenn das Margin-Verhältnis 100 % erreicht, was bedeutet, dass das Risiko einer Zwangsliquidation steigt, wenn das Margin-Verhältnis ansteigt.

3. Huobi

Auf Huobi wird die Margin-Rate als Margin-Verhältnis bezeichnet und wie folgt bestimmt:

Isolated Margin-Verhältnis = (Kontokapital / Verwendete Margin) * 100 % – Anpassungsfaktor.

Cross Margin-Verhältnis = Kontokapital / ∑ (Verwendete Margin * Anpassungsfaktor) aller Futures-Kontrakte im Cross-Konto – 100 %;

Kontokapital = Kontoguthaben + Realisierter PnL der aktuellen Periode + Unrealisierter PnL der aktuellen Periode;

Insbesondere gilt: Verwendete Margin = Positions-Margin + Eingefrorene Margin; Positions-Margin = Vertragsnennwert * Positionsmenge * Aktueller Preis / Hebel.

Angenommen, ein Huobi-Nutzer eröffnet eine Long-Position von 1 BTC mit 10-fachem Hebel, wenn der BTC-Preis bei 30.000 USDT liegt, der Vertragsnennwert bei 0,001 BTC (d.h. die Nettoposition entspricht 1.000) und der Anpassungsfaktor 7,5 % beträgt. Zusätzlich wird die Margin auf 3.000 USDT festgelegt. Wenn der BTC-Preis um 5% fällt (der Markierungspreis sinkt auf 28.500 USDT) und die Gesamtmargin für seine Position bei 3.000 USDT fixiert bleibt, wird das Margin-Verhältnis der Position des Nutzers wie folgt berechnet:

Positions-Margin = Vertragsnennwert * Positionsmenge * Aktueller Preis / Hebel = 0,001*1.000*30.000/10 = 3.000 USDT

Kontokapital = Kontoguthaben + Realisierter PnL der aktuellen Periode + Unrealisierter PnL der aktuellen Periode = 3.000 – 1.500 = 1.500 USDT

Margin-Verhältnis = (Kontokapital / Verwendete Margin) * 100 % – Anpassungsfaktor = (1.500/3.000)*100 % – 7,5 % = 42,5 %

Auf Huobi wird eine Position zwangsliquidiert, wenn das Margin-Verhältnis ≤0 % ist. Mit anderen Worten, je niedriger das Margin-Verhältnis, desto wahrscheinlicher wird die Position zwangsliquidiert.

Zusammenfassung

Da es viele Möglichkeiten gibt, die Margin-Rate (Verhältnis) zu berechnen, sollten Nutzer beim Handel mit Futures auf verschiedenen Plattformen vorsichtig mit den Methoden umgehen, mit denen die Rate bestimmt wird. Im Vergleich ist das Margin-Verhältnis von Huobi am kompliziertesten, während CoinEx einen viel einfacheren Berechnungsprozess aufweist.