¡Determine el Margen Correcto y la Tasa de Margen para Evitar la Liquidación Forzosa!

A medida que la industria de las criptomonedas continúa expandiéndose, los derivados cripto también se han diversificado cada vez más. En particular, los contratos perpetuos son uno de los derivados más importantes en el mercado cripto. Para muchos principiantes, la primera reacción ante los contratos es: ¿se liquidará mi posición? Para evitar la liquidación forzosa, primero debemos aprender a calcular dos parámetros clave: el Margen y la Tasa de Margen.

¿Qué es el Margen?

Al operar con contratos perpetuos, el mercado cobrará una pequeña cantidad de dinero (sujeta a su Valor de Apertura y Apalancamiento) según una cierta proporción como depósito de garantía para el cumplimiento del contrato. Solo puede comenzar a operar contratos después de pagar el depósito, que es lo que normalmente llamamos Margen. Dado que los contratos de futuros lineales y los contratos de futuros inversos se calculan de manera diferente, nos centraremos en los primeros e ilustraremos cómo se calculan el Margen y la Tasa de Margen.

¿Cómo calcular el Margen y la Tasa de Margen?

El acto de abrir una orden de contrato se denomina iniciar una posición, que requiere un Margen Inicial. Margen Inicial = Valor de Apertura * Tasa de Margen Inicial; Tasa de Margen Inicial = 1 / Apalancamiento * 100%

Por ejemplo, suponga que desea iniciar una posición larga cuando el precio de BTC está en 30,000 USDT, el Monto de la Posición sería 1 BTC.

En el ejemplo anterior, Valor de Apertura = Monto de la Posición * Precio de Apertura = 1*30,000=30,000 USDT;

Tasa de Margen Inicial = 1 / Apalancamiento * 100%=1/10*100%=10%

Margen Inicial = Valor de Apertura * Tasa de Margen Inicial=30,000*10%=3,000 USDT.

Como tal, antes de abrir la orden, necesita pagar un Margen Inicial de 3,000 USDT.

Después de iniciar una posición, el Valor de la Posición y el Margen de la Posición también cambiarán debido a las fluctuaciones de precio. Durante este proceso, la Tasa de Margen y la Tasa de Margen de Mantenimiento deben ser su principal preocupación. Cuando la Tasa de Margen no sea superior a la Tasa de Margen de Mantenimiento requerida para la posición actual y la Comisión de Liquidación, se activará la liquidación forzosa.

Tipos de Margen en CoinEx

Hay dos tipos de Margen en CoinEx: Margen Aislado y Margen Cruzado. Bajo el modo de Margen Cruzado, la cantidad total de fondos en el Saldo Disponible se utilizará como Margen en su posición. Cuando el Margen de la Posición es menor que el Margen de Mantenimiento, cualquier Saldo Disponible se utilizará para agregar Margen a su posición. Bajo el modo de Margen Aislado, el Margen Inicial se utilizará únicamente para la posición actual. Además, es el titular y no el sistema quien debe agregar el Margen.

Por lo tanto, cuando se selecciona Margen Aislado, Tasa de Margen = (Margen de la Posición)/Valor de Apertura; cuando se selecciona Margen Cruzado, Tasa de Margen = (Margen Disponible + Margen de la Posición)/Valor de Apertura. En particular, Margen de la Posición = Margen Inicial + Margen Aumentado - Margen Disminuido + PNL No Realizado.

(Largos) PNL No Realizado = Monto de la Posición * (Precio de Marca - Precio Promedio de Apertura)

(Cortos) PNL No Realizado = Monto de la Posición * (Precio Promedio de Apertura – Precio de Marca)

En el ejemplo anterior, inició una posición larga de 1 BTC al precio unitario de 30,000 USDT. Luego depositó un Margen Inicial de 3,000 USDT, con un Margen Disponible de 2,000 USDT en la cuenta. En este punto, el precio de BTC cayó un 5%, y el Precio de Marca ahora está en 28,500 USDT. Mientras tanto, no se agregó Margen manualmente. Para facilitar el cálculo, las comisiones de transacción no se incluirán en los cálculos siguientes.

En este punto, el PNL No Realizado = Monto de la Posición * (Precio de Marca - Precio Promedio de Apertura) = 1*(28,500-30,000) = -1,500 USDT;

El Margen de la Posición = Margen Inicial + Margen Aumentado - Margen Disminuido + PNL No Realizado = 3,000-1,500 = 1,500 USDT;

Bajo el modo de Margen Aislado, Tasa de Margen = (Margen de la Posición)/Valor de Apertura = 1,500/30,000 = 5%;

Bajo el modo de Margen Cruzado, Tasa de Margen = (Margen Disponible + Margen de la Posición)/Valor de Apertura = (1,500+2,000)/30,000=11.67%.

Según el sitio web oficial de CoinEx, la Tasa de Margen de Mantenimiento es 0.50% cuando el nivel de posición cae entre 0-10 BTC, lo que indica una Tasa de Margen de 0.50%. Por lo tanto, el sistema liquidará la posición. Podemos entonces calcular el Precio de Liquidación en el caso anterior.

Margen de Mantenimiento = Valor de Apertura * Tasa de Margen de Mantenimiento = 30,000*0.50% = 150 USDT

Bajo el modo de Margen Aislado, el PNL No Realizado = Margen de Mantenimiento - Margen Inicial = 150-3,000 = -2,850; el Precio de Liquidación = PNL No Realizado/Monto de la Posición + Precio Promedio de Apertura = 27,150;

Bajo el modo de Margen Cruzado, el PNL No Realizado = Margen de Mantenimiento - Margen Inicial - Margen Disponible = -4,850; el Precio de Liquidación = PNL No Realizado/Monto de la Posición + Precio Promedio de Apertura = 25,150

A través del ejemplo anterior, podemos ver que la cantidad de Margen está estrechamente relacionada con el Precio de Liquidación. Para mitigar los riesgos de liquidación en condiciones extremas del mercado, debe calcular la Tasa de Margen y ajustar su estrategia de inversión a tiempo. Por supuesto, también podemos usar la función Calculadora en CoinEx para determinar nuestros rendimientos y el Precio de Liquidación en cualquier momento con mayor comodidad.