Tipos de Márgenes de Futuros

El margen es un término tan importante que no se puede descuidar al operar con futuros. Sin embargo, muchas personas se sienten confundidas sobre los términos relacionados con el margen. Este artículo profundizará en cada detalle de los diversos márgenes en futuros.

Para empezar, necesitamos saber que, como mecanismo vital en el trading de futuros, el Margen puede considerarse como un tipo de depósito. Al operar con futuros, se te cobrará una pequeña cantidad de dinero según tu Valor de Apertura y Apalancamiento como depósito de garantía de tu posición, que es lo que normalmente llamamos Margen.

¿Qué es el Margen Inicial?

El primero es el Margen Inicial, que se refiere al margen requerido para iniciar una posición. Margen Inicial = Valor de Apertura * Tasa de Margen Inicial; Tasa de Margen Inicial = 1 / Apalancamiento * 100%.

Por ejemplo, supongamos que deseas iniciar una posición larga de 1 BTC con apalancamiento 10X cuando el precio de BTC está en 30.000 USDT, y el Monto de la Posición es 1 BTC.

Valor de Apertura = Monto de la Posición * Precio de Apertura = 1*30.000=30.000 USDT

Tasa de Margen Inicial = 1 / Apalancamiento * 100%=1/10*100%=10%

Margen Inicial = Valor de Apertura * Tasa de Margen Inicial=30.000*10%=3.000 USDT

Por lo tanto, antes de abrir la orden, necesitas pagar un Margen Inicial de al menos 3.000 USDT.

¿Qué es el Margen Congelado?

El Margen Congelado se refiere al Margen Inicial congelado y las comisiones de trading cuando la orden actual no puede ejecutarse inmediatamente. En términos simples, parte del Margen necesita ser congelado antes de que se ejecute la orden límite. El Margen Congelado se calcula de la siguiente manera:

Contrato Lineal:

Margen Inicial (Congelado) = Cantidad del Contrato * Precio Límite de Compra (o Venta) * Tasa de Margen Inicial

Comisiones de Trading (Congeladas) = Cantidad del Contrato * Precio Límite de Compra (o Venta) * Tasa de Maker

Contrato Inverso:

Margen Inicial (Congelado) = Cantidad del Contrato * Valor del Contrato / Precio Límite de Compra (o Venta) * Tasa de Margen Inicial

Comisiones de Trading (Congeladas) = Cantidad del Contrato * Valor del Contrato / Precio Límite de Compra (o Venta) * Tasa de Maker

Aquí hay un ejemplo. En el Exchange CoinEx, inicias una posición larga de 1 BTC con apalancamiento 10X a un precio unitario de 30.000 USDT. En este momento, Bitcoin vale 30.001 USDT, y como resultado, la orden límite de 30.000 USDT no puede ejecutarse inmediatamente. Suponiendo que el Nivel VIP es LV5 y la Tasa de Maker es 0,0200%, entonces:

Margen Inicial (Congelado) = Cantidad del Contrato * Precio Límite de Compra * Tasa de Margen Inicial=1*30.000*10%=3.000 USDT

Comisiones de Trading (Congeladas) = Cantidad del Contrato * Precio Límite de Compra * Tasa de Maker=1*30.000*0,0200%=6 USDT

En este caso, antes de que se ejecute la orden límite, el Margen Inicial de 3.000 USDT y las Comisiones de Trading de 6 USDT, es decir, un total de 3.006 USDT, necesitan ser congelados como Margen Congelado.

¿Qué es el Margen de Mantenimiento?

El Margen de Mantenimiento se refiere a la cantidad mínima de Margen requerida para mantener tu posición abierta. Margen de Mantenimiento = Valor de Apertura Acumulado * Tasa de Margen de Mantenimiento, Valor de Apertura Acumulado = ∑Valor de Apertura Histórico Acumulado - ∑Valor de Liquidación Histórico Acumulado.

Según el sitio web de CoinEx, el Margen de Mantenimiento es del 0,50% cuando la posición oscila entre 0 y 10 BTC. En el caso anterior, Margen de Mantenimiento = Valor de Apertura * Tasa de Margen de Mantenimiento=30.000*0,50%=150 USDT.

¿Qué es el Margen de Posición?

El Margen de Posición se refiere a la cantidad de activos bloqueados para la posición. En margen aislado, cuando el Margen de Posición es menor que el Margen de Mantenimiento, la posición será liquidada forzosamente, y puedes aumentar o disminuir el Margen de Posición manualmente; en margen cruzado, cuando el Margen de Posición es menor que el Margen de Mantenimiento, el Saldo Disponible se transferirá automáticamente como Margen a la posición.

Margen de Posición = Margen Inicial + Margen Aumentado - Margen Disminuido + PNL No Realizado

Por ejemplo, inicias una posición larga de 1 BTC con apalancamiento 10X a un precio unitario de 30.000 USDT. Luego depositas un Margen Inicial de 3.000 USDT, con un Margen Disponible de 2.000 USDT en la cuenta. En este punto, el precio de BTC cae un 5%, y el Precio de Marca ahora está en 28.500 USDT. Mientras tanto, no se ha añadido Margen manualmente.

En este punto, PNL No Realizado = Monto de la Posición * (Precio de Marca - Precio Promedio de Apertura) = 1*(28.500-30.000) = -1.500 USDT; Margen de Posición = Margen Inicial + Margen Aumentado - Margen Disminuido + PNL No Realizado = 3.000-1.500 = 1.500 USDT.