El recorte de 50 puntos básicos de la Reserva Federal provoca un repunte generalizado del mercado

El mercado de criptomonedas comenzó el mes de septiembre con una nota más débil, con Bitcoin cayendo inicialmente hasta los 52.700 dólares. Sin embargo, la narrativa cambió significativamente después del tan esperado anuncio de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal, que provocó un repunte del mercado global, incluyendo una notable recuperación en el espacio de las criptomonedas. Tras el anuncio, Bitcoin subió desde el nivel de 58.000 dólares hasta el reciente máximo de 66.000 dólares, cerrando el mes en 63.300 dólares. Este impulso alcista se reflejó en todos los activos de riesgo, reflejando un renovado optimismo y una disminución de las preocupaciones sobre la liquidez. A medida que Bitcoin se acerca al nivel crítico de resistencia de 70.000 dólares, vemos una perspectiva constructiva para el resto de 2024 y hasta 2025. En nuestra opinión, el entorno macroeconómico se está volviendo cada vez más favorable, impulsado por un cambio hacia políticas de liquidez más acomodaticias y una mayor claridad regulatoria.

Reevaluación de los riesgos de recesión

Los mercados globales estaban observando de cerca las políticas de los bancos centrales en septiembre. Además del sorpresivo recorte de 50 puntos básicos de la Fed, los principales bancos centrales como el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) también anunciaron recortes de tipos, mientras que el Banco de Japón (BoJ) continuó su camino de subidas de tipos iniciado a principios de este año.

Un examen más detallado de las proyecciones de la Fed de la reciente reunión del FOMC en comparación con junio revela algunas ideas:

Crecimiento del PIB: La Fed mantuvo sus proyecciones de crecimiento del PIB en el 2% tanto para 2025 como para 2026, señalando confianza en la resiliencia económica a pesar de los cambios políticos en curso. Esto sugiere que la Fed no está excesivamente preocupada por una posible recesión.
Tasas de desempleo: La mayor tasa de desempleo proyectada para 2024 indica que las condiciones del mercado laboral pueden experimentar cierta tensión, alineándose con la priorización de la Fed de lograr un empleo equilibrado.
Perspectiva de inflación: El pronóstico de inflación se mantiene dentro de niveles manejables, reforzando la postura de la Fed de que las presiones inflacionarias están siendo controladas eficazmente.

Fuente: Reserva Federal

Datos al 18 de septiembre de 2024

USD/JPY - La variable clave a observar

En términos de reacción del mercado, tanto los mercados de renta variable como los de criptomonedas respondieron positivamente al recorte de tipos, con un sentimiento notablemente alcista. En particular, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha aumentado realmente desde el anuncio, lo que también puede interpretarse como una señal de que los inversores no están considerando mayores riesgos de recesión.

Sin embargo, una variable crítica a observar es el par de divisas USD/JPY. La subida de tipos del Banco de Japón en agosto desencadenó un importante desmantelamiento de operaciones de carry trade a nivel global, afectando también a los mercados de criptomonedas. Aunque la mayoría de las operaciones de carry trade a corto plazo se han deshecho, siguen existiendo posiciones considerables a medio y largo plazo. En consecuencia, cualquier ajuste adicional de la política del BoJ o movimientos en el par USD/JPY podrían influir significativamente en los flujos de liquidez globales, convirtiéndolo en un indicador crucial que los participantes del mercado deben monitorear de cerca.

Lanzamiento de Fractal Bitcoin Mainnet

Un desarrollo notable en el ecosistema de Bitcoin fue el lanzamiento oficial de Fractal Bitcoin el 9 de septiembre. Fractal Bitcoin es una solución única de Capa 2 que mejora las capacidades transaccionales de Bitcoin utilizando capas de extensión recursivas construidas sobre el código de Bitcoin Core. Esta arquitectura no solo aumenta la capacidad y velocidad de procesamiento, sino que también preserva la compatibilidad total con la mainnet de Bitcoin.

A diferencia de algunas soluciones de Capa 2 que compiten por atención y liquidez, Fractal complementa a Bitcoin al permitir a los desarrolladores experimentar con características extendidas, como el opcode OP_CAT, en un entorno seguro y flexible. Esto permite que nuevas funcionalidades sean probadas y potencialmente adoptadas en la mainnet en el futuro, convirtiendo a Fractal en una plataforma pionera para la innovación en Bitcoin.

A finales de septiembre, la tasa de hash minera combinada superó los 250 EH/s, posicionándola entre las tres principales cadenas públicas de Prueba de trabajo (PoW) por tasa de hash. Con el apoyo del pool de minería ViaBTC, CoinEx también se convirtió en el primer exchange en listar el token FB.

Para un análisis detallado de Fractal Bitcoin, lea nuestro último artículo " Fractal Bitcoin: La Red Pionera de Bitcoin - Análisis de Innovación Técnica y Desafíos ".

Expansión del Ecosistema Ton - Lanzamientos de los Tokens CATI y HMSTR

El ecosistema Ton ha ganado impulso principalmente a través del éxito de mini-aplicaciones gamificadas, que han atraído a una base de usuarios sustancial. En septiembre, dos proyectos líderes — Catizen y Hamster Kombat — realizaron sus respectivos eventos de generación de tokens. A pesar del revuelo, ambos tokens tuvieron un rendimiento inferior después del lanzamiento, con Catizen y Hamster Kombat registrando fuertes caídas del 55% y 35% desde sus máximos, respectivamente.

El rendimiento decepcionante plantea preguntas sobre la sostenibilidad del modelo económico "tap-to-earn". Dado que esta ola de lanzamientos de tokens probablemente ha capturado la mayor parte de la base de usuarios de Telegram, los nuevos proyectos con una propuesta similar pueden tener dificultades para competir con estos líderes establecidos. Esto podría señalar un punto de saturación en el ecosistema Ton, donde solo las propuestas de valor únicas y un fuerte compromiso de los usuarios pueden sostener el crecimiento a largo plazo.

Resurgimiento de los Tokens Meme - Locura temática de animales en las redes sociales

El repunte de Bitcoin tras el anuncio del recorte de tipos de la Fed también reavivó una nueva ola de especulación con tokens meme, impulsada particularmente por narrativas virales temáticas de animales en TikTok y YouTube. La tendencia fue iniciada por Moo Deng (MOODENG), un hipopótamo enano de Tailandia, que rápidamente se convirtió en una sensación meme en las redes sociales. El fenómeno del "hipopótamo saltarín" despertó un renovado interés en los tokens meme temáticos de animales, resultando en lo que ahora se conoce como la "Economía del Hipopótamo".

A raíz de la popularidad de Moo Deng, el mercado comenzó a especular sobre otros posibles tokens virales temáticos de animales, como pingüinos (PESTO), ranas (OMOCI) y más. Este aumento de interés ha impulsado notablemente los volúmenes de negociación en cadena, particularmente en la blockchain de Solana, ya que los traders intentan capturar alfa de estas narrativas impulsadas por memes a corto plazo. De hecho, los tokens diarios creados en Pump.Fun han rebotado a los altos niveles vistos anteriormente este año. A pesar de la naturaleza lúdica de estos tokens, los inversores deben permanecer cautelosos, dada la posibilidad de una extrema volatilidad de precios.

Las entradas de Monedas estables se ralentizaron pero se mantuvieron robustas

En septiembre, las entradas de monedas estables totalizaron $2.9 mil millones, reflejando una desaceleración con una tasa de crecimiento mensual reducida a la mitad en comparación con agosto. A pesar de la desaceleración, el nivel de entrada sigue siendo fuerte, lo que indica una liquidez sostenida en el mercado. Esto sugiere que la confianza de los inversores persiste, proporcionando una base sólida para futuros movimientos del mercado. A medida que disminuye la incertidumbre en torno a las elecciones de EE. UU., el capital en espera podría potencialmente desencadenar la próxima fase de actividad del mercado.

Datos económicos y eventos a observar en octubre de 2024

Descargo de responsabilidad

El contenido proporcionado en este informe es solo para fines ilustrativos y tiene como objetivo ofrecer perspectivas sobre el mercado de criptomonedas. No es, y no debe interpretarse como, asesoramiento de inversión o recomendaciones. La información contenida en este documento se basa en fuentes que se consideran confiables; sin embargo, no garantizamos su precisión, integridad o idoneidad para ningún propósito, y no se debe confiar en ella como tal. Cualquier opinión expresada refleja un juicio en la fecha de publicación y está sujeta a cambios sin previo aviso. Se aconseja a los lectores que realicen su propia investigación y debida diligencia y, cuando sea apropiado, busquen asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión. Los autores y editores de este informe no aceptan ninguna responsabilidad por cualquier pérdida o daño que surja del uso de la información proporcionada.

Realice su propia investigación.

Acerca de CoinEx

Fundada en 2017, CoinEx es una bolsa de criptomonedas global comprometida a facilitar el trading. La plataforma ofrece una gama de servicios, incluyendo trading al contado y con margen, futuros, swaps, Cuenta AMM y servicios de gestión financiera para más de 5 millones de usuarios en más de 200 países y regiones.

Desde su establecimiento, CoinEx se ha adherido firmemente a un principio de servicio "centrado en el usuario". Con la sincera intención de fomentar un entorno de trading de criptomonedas equitativo, respetuoso y seguro, CoinEx permite a individuos con diversos niveles de experiencia acceder fácilmente al mundo de las criptomonedas ofreciendo productos fáciles de usar.

Acerca de CoinEx Research

CoinEx Research es el brazo de investigación de CoinEx Exchange, dedicado a proporcionar análisis en profundidad e informes de investigación sobre la industria de blockchain y criptomonedas.

El equipo proporciona a los usuarios perspectivas profesionales del mercado mediante el seguimiento de tendencias del mercado, análisis de documentos técnicos y white papers de proyectos, evaluación de equipos de proyectos y perspectivas de desarrollo, etc. Nuestros informes cubren mercados macro, tecnología blockchain, activos digitales, DeFi, NFT y otros campos en diversas formas de publicación de investigación.

Para ver más informes y perspectivas de CoinEx Research, visite nuestro CoinEx Insight.

Perspectiva Macroeconómica Mensual (Septiembre)