میزان مارجین و نرخ مارجین مناسب را برای جلوگیری از لیکوییدشدن اجباری تعیین کنید!

با گسترش مداوم صنعت رمزارز، مشتقات رمزارزی نیز به طور فزاینده‌ای متنوع شده‌اند. به طور خاص، قراردادهای دائمی یکی از رایج‌ترین مشتقات در بازار رمزارز هستند. برای بسیاری از مبتدیان، اولین واکنش به قراردادها این است: آیا موقعیت من لیکوئید خواهد شد؟ برای جلوگیری از لیکوئید شدن اجباری، ابتدا باید نحوه محاسبه دو پارامتر کلیدی - مارجین و نرخ مارجین را یاد بگیریم.

مارجین چیست؟

هنگام معامله قراردادهای دائمی، بازار مبلغ کمی (با توجه به ارزش باز شدن و اهرم شما) را طبق نسبت مشخصی به عنوان ودیعه امنیتی برای اجرای قرارداد دریافت می‌کند. شما فقط پس از پرداخت ودیعه می‌توانید معامله قراردادها را شروع کنید، که معمولاً به آن مارجین می‌گوییم. با توجه به اینکه قراردادهای آتی خطی و قراردادهای آتی معکوس به روش‌های متفاوتی محاسبه می‌شوند، ما بر روی نوع اول تمرکز کرده و نحوه محاسبه مارجین و نرخ مارجین را توضیح خواهیم داد.

نحوه محاسبه مارجین و نرخ مارجین چگونه است؟

عمل باز کردن یک سفارش قرارداد، شروع یک پوزیشن نامیده می‌شود که نیاز به مارجین اولیه دارد. مارجین اولیه = ارزش باز شدن * نرخ مارجین اولیه؛ نرخ مارجین اولیه = 1 / اهرم * 100%

به عنوان مثال، فرض کنید می‌خواهید یک پوزیشن خرید را زمانی که قیمت بیت‌کوین 30,000 تتر است باز کنید، مقدار پوزیشن 1 بیت‌کوین خواهد بود.

در مثال بالا، ارزش باز شدن = مقدار پوزیشن * قیمت باز شدن = 1*30,000=30,000 تتر؛

نرخ مارجین اولیه = 1 / اهرم * 100%=1/10*100%=10%

مارجین اولیه = ارزش باز شدن * نرخ مارجین اولیه=30,000*10%=3,000 تتر.

بنابراین، قبل از باز کردن سفارش، باید مارجین اولیه 3,000 تتر را پرداخت کنید.

پس از شروع پوزیشن، ارزش پوزیشن و مارجین پوزیشن نیز به دلیل نوسانات قیمت تغییر خواهند کرد. در طول این فرآیند، نرخ مارجین و نرخ مارجین نگهداری باید اولویت اصلی شما باشد. زمانی که نرخ مارجین از نرخ مارجین نگهداری مورد نیاز برای پوزیشن فعلی و کارمزد لیکوئید شدن کمتر باشد، لیکوئید شدن اجباری فعال خواهد شد.

انواع مارجین در CoinEx

دو نوع مارجین در CoinEx وجود دارد: مارجین ایزوله و مارجین کراس. در حالت مارجین کراس، کل مقدار موجودی در موجودی قابل استفاده به عنوان مارجین پوزیشن شما استفاده خواهد شد. زمانی که مارجین پوزیشن کمتر از مارجین نگهداری باشد، هر موجودی قابل استفاده‌ای برای افزودن مارجین به پوزیشن شما استفاده خواهد شد. در حالت مارجین ایزوله، مارجین اولیه فقط برای پوزیشن فعلی استفاده می‌شود. علاوه بر این، این دارنده است که باید مارجین را اضافه کند، نه موتور معاملاتی.

بنابراین، وقتی مارجین ایزوله انتخاب می‌شود، نرخ مارجین = (مارجین پوزیشن)/ارزش باز شدن؛ وقتی مارجین کراس انتخاب می‌شود، نرخ مارجین = (مارجین قابل استفاده + مارجین پوزیشن)/ارزش باز شدن. به طور خاص، مارجین پوزیشن = مارجین اولیه + مارجین افزوده شده - مارجین کاهش یافته + سود و زیان تحقق نیافته.

(خریدها) سود و زیان تحقق نیافته = مقدار پوزیشن * (قیمت مارک - میانگین قیمت باز شدن)

(فروش‌ها) سود و زیان تحقق نیافته = مقدار پوزیشن * (میانگین قیمت باز شدن - قیمت مارک)

در مثال بالا، شما یک پوزیشن خرید 1 بیت‌کوین با قیمت واحد 30,000 تتر باز کردید. سپس مارجین اولیه 3,000 تتر را واریز کردید، با موجودی قابل استفاده 2,000 تتر در حساب. در این نقطه، قیمت بیت‌کوین 5% کاهش یافت و قیمت مارک اکنون 28,500 تتر است. در این مدت، هیچ مارجینی به صورت دستی اضافه نشد. برای راحتی محاسبه، کارمزدهای معاملاتی در محاسبات زیر گنجانده نخواهند شد.

در این نقطه، سود و زیان تحقق نیافته = مقدار پوزیشن * (قیمت مارک - میانگین قیمت باز شدن) = 1*(28,500-30,000) = -1,500 تتر؛

مارجین پوزیشن = مارجین اولیه + مارجین افزوده شده - مارجین کاهش یافته + سود و زیان تحقق نیافته = 3,000-1,500 = 1,500 تتر؛

در حالت مارجین ایزوله، نرخ مارجین = (مارجین پوزیشن)/ارزش باز شدن = 1,500/30,000 = 5%؛

در حالت مارجین متقاطع، نرخ مارجین = (مارجین در دسترس + مارجین موقعیت)/ارزش باز = (1,500+2,000)/30,000=11.67%.

طبق وب‌سایت رسمی CoinEx، نرخ مارجین نگهداری 0.50% است وقتی سطح موقعیت بین 0 تا 10 بیت‌کوین باشد، که نشان‌دهنده نرخ مارجین 0.50% است. بنابراین، سیستم موقعیت را لیکوئید خواهد کرد. سپس می‌توانیم قیمت لیکویید در مورد بالا را محاسبه کنیم.

مارجین نگهداری = ارزش باز * نرخ مارجین نگهداری = 30,000*0.50% = 150 تتر

در حالت مارجین ایزوله، سود و زیان تحقق نیافته = مارجین نگهداری - مارجین اولیه = 150-3,000 = -2,850؛ قیمت لیکویید = سود و زیان تحقق نیافته/مقدار موقعیت + میانگین قیمت باز = 27,150؛

در حالت مارجین متقاطع، سود و زیان تحقق نیافته = مارجین نگهداری - مارجین اولیه - مارجین در دسترس = -4,850؛ قیمت لیکویید = سود و زیان تحقق نیافته/مقدار موقعیت + میانگین قیمت باز = 25,150

از طریق مثال بالا، می‌توانیم متوجه شویم که مقدار مارجین ارتباط تنگاتنگی با قیمت لیکویید دارد. برای کاهش ریسک‌های لیکویید شدن در شرایط بازار حاد، باید نرخ مارجین را محاسبه کرده و استراتژی سرمایه‌گذاری خود را به موقع تنظیم کنید. البته، می‌توانیم از عملکرد ماشین حساب در CoinEx نیز برای تعیین بازده و قیمت لیکویید در هر لحظه با سهولت بیشتری استفاده کنیم.