اگر در دنیای کریپتو مبتدی باشید احتمالاً نمی‌دانید که آیا معیار PnL در کریپتو همان معیار سود و زیان (P&L) در امور مالی سنتی است یا خیر. مقاله حاضر درباره PnL در کریپتو، تفاوت PnL تحقق‌یافته و تحقق‌نیافته، و نحوه محاسبه آن‌ها توضیح می‌دهد. با مطالعه این مقاله درک بهتری از PnL در کریپتو و فهم بهتری از در سود یا در زیان بودن سبد رمزارزتان خواهید داشت.

منظور از PnL در کریپتو چیست؟

احتمالاً اصطلاح PNL را وقتی درباره رمزارزها صحبت می‌کرده‌اید شنیده باشید. ولی منظور از PNL در کریپتو چیست؟ اصطلاح PNL مخفف عبارت Profit and Loss است و نشان‌دهنده مقدار پولی است که یک معامله‌گر در معامله رمزارزی خاص به دست آورده یا از دست داده است.

PnL ابزاری مهم برای معامله‌گران است و میزان سود و ضررشان را در معامله‌ای خاص نشان می‌دهد. نتایج این شاخص روی نظر معامله‌گران درباره عملکرد استراتژی‌های معاملاتی‌شان و تصمیمات معاملاتی‌شان در آینده مؤثر است.

مثبت بودن PnL به معنای سود و منفی بودنش به معنای ضرر معامله‌گر است. از PnL برای تعیین سود یا زیان کلی سبد سرمایه‌گذاری طی یک بازه زمانی خاص استفاده می‌شود. سرمایه‌گذاران به کمک PnL می‌توانند از وضعیت سرمایه‌گذاری‌شان مطلع شوند و تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری بگیرند.

معامله‌گران رمزارزها می‌توانند از PnL برای تعیین عملکرد کلی استراتژی‌های معاملاتی‌شان استفاده کنند. معامله‌گران با بررسی PNL خود در طی زمان می‌توانند الگوهای معاملاتی را شناسایی کنند و استراتژی‌هایشان را بر اساس آن تنظیم کنند. در نتیجه، می‌توانند سودشان را حداکثر و ضررشان را حداقل کنند.

آیا PnL همان سود و زیان است؟

بله، PnL در بازار کریپتو بسیار شبیه به سود و زیان (P&L) در امور مالی است. اصطلاح PnL مخفف Profit and Loss است و از آن برای اندازه‌گیری عملکرد سرمایه‌گذاری‌ها، خواه در بازار سهام، رمزارزها یا هر دارایی دیگری استفاده می‌شود. مفهوم اصلی PnL در بازار کریپتو و امور مالی یکسان است ولی تفاوت‌هایی از نظر نحوه و فواصل زمانی محاسبه شدنشان وجود دارد.

P&L در امور مالی معمولاً به‌صورت فصلی یا سالانه محاسبه می‌شود و معیاری برای سنجش عملکرد سرمایه‌گذاری‌ها در طی این دوره‌ها است. برای محاسبه P&L کافی است هزینه سرمایه‌گذاری را منهای درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها کنیم. از مقدار P&L برای سنجش عملکرد سبد سرمایه‌گذاری و ارزیابی حصول یا عدم حصول بازده سرمایه‌گذاری موردنظر استفاده می‌شود.

شاخص PnL در دنیای کریپتو در فواصل زمانی بسیار کوتاه‌تری محاسبه می‌شود. این شاخص معمولاً هر روز و با استفاده از همان فرمول اصلی تفاضل هزینه‌های سرمایه‌گذاری منهای درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری محاسبه می‌شود. بااین‌حال، درصورتی‌که معامله‌گر بخواهد می‌تواند PnL را به صورت ساعتی و یا حتی دقیقه‌ای نیز محاسبه کند. در این صورت معامله‌گران می‌توانند عملکردشان را سریع‌تر ارزیابی کنند و با توجه به نتیجه ارزیابی سریع‌تر تصمیم بگیرند.

در کل، PnL در بازار کریپتو شباهت زیادی به سود و زیان در امور مالی دارد و تفاوت اصلی‌شان در فواصل زمانی محاسبه و گزارش کردنشان است. چون معامله‌گران در فضای اغلب پرنوسان کریپتو باید سریع تصمیم بگیرند، PnL را در فواصل زمانی کوتاه‌تری محاسبه می‌کنند. بنابراین، فهم PnL برای همه معامله‌گران رمزارزها اعم از مبتدی یا حرفه‌ای ضروری است.

PnL تحقق‌یافته چیست؟

سود و زیان تحقق‌یافته (PNL) یک معیار عملکرد کلیدی برای سنجش موفقیت استراتژی‌های معاملات رمزارزها است و میزان کل سود یا زیان خالص ناشی از یک استراتژی معاملاتی را طی دوره‌ای معین اندازه‌گیری می‌کند. مقدار آن از تفاضل کل هزینه خرید از کل درآمد حاصل از فروش محاسبه می‌شود. PNL تحقق‌یافته معیار مهمی است زیرا سود و زیان واقعی معاملات معامله‌گران را به‌طور دقیق اندازه‌گیری می‌کند.

PnL تحقق‌نیافته چیست؟

سود یا زیان تحقق‌نیافته را زمانی محاسبه می‌کنیم که اوراق بهادار را صرف‌نظر از افزایش یا کاهش قیمتشان هنوز نفروخته باشیم. برای محاسبه سود یا زیان تحقق‌نیافته، که با عنوان سود/زیان کاغذی نیز شناخته می‌شود، باید ارزش فعلی سرمایه‌گذاری را محاسبه کنیم. تا زمانی که دارایی‌ها را نفروخته باشیم، مقدار حاصل از محاسبات فوق تحقق‌نیافته تلقی می‌شوند. اگر قیمت فعلی دارایی‌ها بیشتر (کمتر) از قیمت خریدشان باشد، مقدار حاصله از محاسبات فوق را سود (ضرر) تحقق‌نیافته می‌نامیم.

محاسبه PnL

محاسبه PnL چندین مرحله دارد. معامله‌گر باید ابتدا ارزش دارایی‌ها را در ابتدای بازه زمانی موردنظر تعیین کند. برای این منظور می‌تواند موجودی اولیه یا فعلی حساب معاملاتی را انتخاب کند. سپس باید معاملاتی را که در طول دوره انجام داده است تعیین کند. در ادامه برای هر معامله باید قیمت مبنا، مقدار معامله، و قیمت رمزارز را تعیین کند. منظور از قیمت مبنا همان قیمت خرید رمزارز است. منظور از مقدار معامله همان میزان رمزارز خریداری‌شده و منظور از قیمت رمزارز همان قیمت فروش رمزارزها است.

معامله‌گر پس از تعیین قیمت مبنا، مقدار و قیمت رمزارز می‌تواند PnL مربوطه را محاسبه کند. برای این منظور ابتدا باید قیمت فروش را منهای قیمت مبنا کنیم و حاصل را در مقدار رمزارز خریداری‌شده ضرب کنیم. معامله‌گر با این محاسبات می‌تواند سود یا زیان خالص هر معامله را حساب کند. سپس، معامله‌گر باید PnL همه معاملات را با هم جمع کند تا PnL کل دوره حاصل شود.

فرض کنید 10 اتریوم به قیمت هر اتریوم 200 دلار می‌خرید و بعداً به قیمت 250 دلار می‌فروشید. PnL مربوطه به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:

PNL معامله = (200 – 250) × 10 اتریوم = 500 دلار

بنابراین، PNL کل معامله شما برابر با 500 دلار خواهد بود.

در صفحه محاسبات PnL می‌توانید مثال‌های بیشتری را مشاهده کنید.

فهم فرآیند محاسبه PnL برای همه معامله‌گران رمزارزها به‌منظور تشخیص سودآور بودن یا نبودن استراتژی‌های معاملاتی‌شان ضروری است. این فهم به معامله‌گران در درک عملکرد سرمایه‌گذاری‌هایشان در طی زمان کمک می‌کند. معامله‌گران با دانستن قیمت مبنا، مقدار و قیمت هر معامله می‌توانند سودآوری استراتژی‌های معاملاتی‌شان را ارزیابی و در صورت نیاز آن‌ها را اصلاح کنند.

ابزارهای زیادی برای معامله‌گرانی که بخواهند محاسبات PnL خود را بهینه کنند و از سودآور بودن استراتژی‌های معاملاتی‌شان مطمئن شوند وجود دارند. برخی از این ابزارها شامل صفحات گسترده تخصصی و ربات‌های معاملاتی خودکار هستند. معامله‌گران به کمک این ابزارها می‌توانند فرصت‌های معاملاتی سودآور را شناسایی کنند، عملکرد خودشان را تجزیه‌وتحلیل کنند، و استراتژی‌های معاملاتی‌شان را اصلاح کنند. در نهایت، هدف از محاسبه PnL حداکثر کردن سود و حداقل کردن زیان معامله‌گران است.