Déterminez la Marge Appropriée et le Taux de Marge pour Éviter la Liquidation Forcée !

À mesure que l'industrie des cryptomonnaies continue de se développer, les produits dérivés crypto se sont également diversifiés. En particulier, les contrats perpétuels sont devenus l'un des produits dérivés les plus courants sur le marché des cryptomonnaies. Pour de nombreux débutants, la première réaction face aux contrats est : ma position sera-t-elle liquidée ? Pour éviter une liquidation forcée, nous devons d'abord apprendre à calculer deux paramètres clés - la Marge et le Taux de Marge.

Qu'est-ce que la Marge ?

Lors de la négociation de contrats perpétuels, le marché prélève une petite somme d'argent (selon votre Valeur d'Ouverture et votre Effet de Levier) selon un certain ratio comme dépôt de garantie pour l'exécution du contrat. Vous ne pouvez commencer à négocier des contrats qu'après avoir payé ce dépôt, que nous appelons communément la Marge. Étant donné que les contrats à terme linéaires et les contrats à terme inverses sont calculés différemment, nous nous concentrerons sur les premiers et expliquerons comment la Marge et le Taux de Marge sont calculés.

Comment calculer la Marge et le Taux de Marge ?

L'acte d'ouvrir un ordre sur contrat s'appelle prendre une position, ce qui nécessite une Marge Initiale. Marge Initiale = Valeur d'Ouverture * Taux de Marge Initiale ; Taux de Marge Initiale = 1 / Effet de Levier * 100 %

Par exemple, supposons que vous souhaitiez ouvrir une position longue lorsque le prix du BTC est à 30 000 USDT, le Montant de la Position serait de 1 BTC.

Dans l'exemple ci-dessus, Valeur d'Ouverture = Montant de la Position * Prix d'Exercice d'Ouverture = 1*30 000=30 000 USDT ;

Taux de Marge Initiale = 1 / Effet de Levier * 100 %=1/10*100 %=10 %

Marge Initiale = Valeur d'Ouverture * Taux de Marge Initiale=30 000*10 %=3 000 USDT.

Ainsi, avant d'ouvrir l'ordre, vous devez payer une Marge Initiale de 3 000 USDT.

Après l'ouverture d'une position, la Valeur de la Position et la Marge de Position changeront également en raison des fluctuations de prix. Durant ce processus, le Taux de Marge et le Taux de Marge de Maintenance doivent être votre principale préoccupation. Lorsque le Taux de Marge n'est pas supérieur au Taux de Marge de Maintenance requis pour la position actuelle et aux Frais de Liquidation, la liquidation forcée sera déclenchée.

Types de Marge sur CoinEx

Il existe deux types de Marge sur CoinEx : la Marge Isolée et la Marge Croisée. En mode Marge Croisée, la totalité des fonds du Solde Disponible sera utilisée comme Marge sur votre position. Lorsque la Marge de Position est inférieure à la Marge de Maintenance, tout Solde Disponible sera utilisé pour ajouter de la Marge à votre position. En mode Marge Isolée, la Marge Initiale ne sera utilisée que pour la position actuelle. De plus, c'est le détenteur et non le système qui doit ajouter la Marge.

Par conséquent, lorsque la Marge Isolée est sélectionnée, Taux de Marge = (Marge de Position)/Valeur d'Ouverture ; lorsque la Marge Croisée est sélectionnée, Taux de Marge = (Marge Disponible + Marge de Position)/Valeur d'Ouverture. En particulier, Marge de Position = Marge Initiale + Marge Augmentée - Marge Diminuée + PNL Non Réalisé.

(Longs) PNL Non Réalisé = Montant de la Position * (Prix Mark - Prix Moyen d'Ouverture)

(Shorts) PNL Non Réalisé = Montant de la Position * (Prix Moyen d'Ouverture - Prix Mark)

Dans l'exemple ci-dessus, vous avez ouvert une position longue de 1 BTC au prix unitaire de 30 000 USDT. Vous avez ensuite déposé une Marge Initiale de 3 000 USDT, avec une Marge Disponible de 2 000 USDT sur le compte. À ce moment, le prix du BTC a chuté de 5 %, et le Prix Mark est maintenant à 28 500 USDT. Entre-temps, aucune Marge n'a été ajoutée manuellement. Pour faciliter le calcul, les frais de transaction ne seront pas inclus dans les calculs ci-dessous.

À ce stade, le PNL Non Réalisé = Montant de la Position * (Prix Mark - Prix Moyen d'Ouverture) = 1*(28 500-30 000) = -1 500 USDT ;

La Marge de Position = Marge Initiale + Marge Augmentée - Marge Diminuée + PNL Non Réalisé = 3 000-1 500 = 1 500 USDT ;

En mode Marge Isolée, Taux de Marge = (Marge de Position)/Valeur d'Ouverture = 1 500/30 000 = 5 % ;

En mode Marge Croisée, Taux de Marge = (Marge Disponible + Marge de Position)/Valeur d'Ouverture = (1 500+2 000)/30 000=11,67 %.

Selon le site officiel de CoinEx, le Taux de Marge de Maintenance est de 0,50 % lorsque le niveau de position se situe entre 0-10 BTC, ce qui indique un Taux de Marge de 0,50 %. Par conséquent, le système liquidera la position. Nous pouvons alors calculer le Prix de Liquidation dans le cas ci-dessus.

Marge de Maintenance = Valeur d'Ouverture * Taux de Marge de Maintenance = 30 000*0,50 % = 150 USDT

En mode Marge Isolée, le PNL Non Réalisé = Marge de Maintenance - Marge Initiale = 150-3 000 = -2 850 ; le Prix de Liquidation = PNL Non Réalisé/Montant de la Position + Prix Moyen d'Ouverture = 27 150 ;

En mode Marge Croisée, le PNL Non Réalisé = Marge de Maintenance - Marge Initiale - Marge Disponible = -4 850 ; le Prix de Liquidation = PNL Non Réalisé/Montant de la Position + Prix Moyen d'Ouverture = 25 150

À travers l'exemple ci-dessus, nous pouvons constater que le montant de la Marge est étroitement lié au Prix de Liquidation. Pour atténuer les risques de liquidation dans des conditions de marché extrêmes, vous devez calculer le Taux de Marge et ajuster votre stratégie d'investissement en temps opportun. Bien sûr, nous pouvons également utiliser la fonction Calculatrice sur CoinEx pour déterminer nos rendements et le Prix de Liquidation à tout moment avec plus de facilité.