Tous les traders de contrats à terme savent qu'avant d'ouvrir une position, des marges sont requises, qui sont bloquées par la position. Les marges se divisent en deux catégories : la Marge Initiale et la Marge de Maintenance. La première fait référence à la marge requise pour ouvrir une position, et la seconde est la marge minimale requise pour maintenir la position actuelle.

Il existe deux types de Marge : la Marge Isolée et la Marge Croisée .

Qu'est-ce que le mode de Marge Croisée ?

Dans le mode de Marge Croisée , tout le Solde Disponible sera utilisé comme Marge sur votre position. Lorsque la Marge de Position est inférieure à la Marge de Maintenance, le Solde Disponible sera ajouté à votre position en tant que Marge de Position. La liquidation sera initiée lorsque la Marge de Maintenance ne peut pas être soutenue même après l'utilisation du Solde Disponible supplémentaire. Dans ce cas, les risques et les avantages de toutes les positions du compte à terme seront combinés, et la position ne sera liquidée que lorsque la perte de position dépassera le solde du compte à terme.

Qu'est-ce que le mode de Marge Isolée ?

Dans le mode de Marge Isolée , la Marge de Position ne sera utilisée que pour la position actuelle. Dans ce cas, c'est l'utilisateur, et non le système, qui augmente manuellement la Marge. La liquidation sera initiée lorsque la Marge de Position est inférieure à la Marge de Maintenance. Par conséquent, en mode de Marge Isolée, l'utilisateur ne perdra que la Marge de Position actuelle en cas de liquidation ; en d'autres termes, le montant de la Marge de Position représente la perte maximale de l'utilisateur, et le reste des fonds du compte à terme restera intact.

Voici un exemple :

L'utilisateur A et l'utilisateur B ont tous deux 2 000 USDT dans leur compte à terme, et tous deux prennent une Marge Initiale de 1 000 USDT pour ouvrir une position avec un effet de levier de 10x pour acheter des contrats à terme BTC/USDT. La différence est que l'utilisateur A adopte le mode de Marge Isolée tandis que l'utilisateur B prend le mode de Marge Croisée :

En supposant que le prix du BTC tombe au Prix de Liquidation, l'utilisateur A perd la marge de 1 000 USDT et sa position est liquidée. Il lui reste donc 1 000 USDT dans son compte à terme. Dans le cas de l'utilisateur B qui utilise le mode de Marge Croisée, après avoir perdu la marge de 1 000 USDT, une marge supplémentaire est ajoutée automatiquement pour maintenir la position longue. Si le prix du BTC rebondit, l'utilisateur B peut commencer à réaliser des bénéfices, mais si le prix continue de baisser, il peut perdre la totalité des 2 000 USDT de son compte à terme.

En général, le mode de Marge Croisée est supérieur en termes de capacité à résister aux pertes et de commodité d'opération et de calcul de position. Bien que la liquidation soit moins probable dans ce mode avec un faible effet de levier et dans des conditions de marché volatiles, la Marge Croisée peut faire évaporer tous les actifs du compte en cas d'incidents de cygne noir ou de force majeure qui font échouer les transactions.

En mode de Marge Isolée, les utilisateurs doivent ajouter manuellement la Marge et contrôler strictement l'écart entre le Prix de Liquidation et le Prix de Marché ; sinon, une seule position est sujette à la liquidation et aux pertes.

Dans le trading à terme de CoinEx, les utilisateurs choisissent généralement le mode de Marge Croisée par défaut. L'effet de levier peut être ajusté dans les deux modes jusqu'à 100x au maximum. Il est important de noter que lorsque l'utilisateur a un ordre en cours, il ne peut pas basculer entre les deux modes ou modifier l'effet de levier.

Comment calculer la Marge ?

La formule ci-dessous est à titre de référence :

Marge de Position = Valeur d'Ouverture / Effet de levier (Marge Initiale) + Marge Augmentée - Marge Diminuée + PNL Non Réalisé

De plus, le Risque de Faillite est calculé en fonction de la Marge de Position et de la Marge de Maintenance requise pour la position actuelle. Plus la valeur est élevée, plus le risque est important. Lorsque le risque atteint 70 %, CoinEx émettra un Avis de Liquidation de Contrat, et la liquidation sera déclenchée lorsque le risque dépassera 100 %.

Risque de Faillite en mode de Marge Isolée = Marge de Maintenance / Marge de Position * 100 %

Risque de Faillite en mode de Marge Croisée = Marge de Maintenance / (Solde Disponible + Marge de Position) * 100 %

Connaissances essentielles pour les traders débutants : Marge isolée vs. Marge croisée