Méthodes de calcul du taux de marge

Lors de la négociation de contrats à terme, il est essentiel de comprendre comment le Taux de Marge (Ratio) est calculé, car il déterminera si votre position sera liquidée de force. Cela dit, le Taux de Marge (Ratio) est calculé différemment selon les plateformes de trading. Par exemple, la liquidation forcée sera déclenchée lorsque le Taux de Marge (Ratio) tombe en dessous d'un certain niveau sur certaines plateformes, tandis que le risque de liquidation forcée augmente à mesure que le Taux de Marge (Ratio) s'élève sur d'autres plateformes. Aujourd'hui, examinons comment le Taux de Marge (Ratio) est déterminé sur différentes plateformes.

1. CoinEx

Il existe deux types de Marge sur CoinEx : Marge Isolée et Marge Croisée .

Lorsque la Marge Isolée est sélectionnée, Taux de Marge = (Marge de Position) / Valeur Ouverte ;

Lorsque la Marge Croisée est sélectionnée, Taux de Marge = (Marge Disponible + Marge de Position) / Valeur Ouverte.

En particulier, Marge de Position = Marge Initiale + Marge Augmentée - Marge Diminuée + PNL Non Réalisé.

Supposons qu'un utilisateur de CoinEx ouvre une position longue de 1 BTC avec un effet de levier de 10X lorsque le prix du BTC est à 30 000 USDT et ajoute une Marge Initiale de 3 000 USDT. Si le prix du BTC baisse de 5 % (le Prix de Marque tombe à 28 500 USDT) et que la Marge totale pour sa position est fixée à 3 000 USDT, le Taux de Marge de la position de l'utilisateur sera calculé comme suit (hors frais de transaction) :

Taux de Marge = (Marge Disponible + Marge Initiale + Marge Augmentée - Marge Diminuée + PNL Non Réalisé) / Valeur Ouverte = (3 000 – 1 500)/30 000 = 5 %.

Sur CoinEx, une position sera liquidée de force lorsque le Taux de Marge tombe en dessous du Taux de Marge de Maintenance. En d'autres termes, plus le Taux de Marge est bas, plus les risques de liquidation forcée sont élevés.

2. Binance

Voici comment le Ratio de Marge est calculé sur Binance : Ratio de Marge = Marge de Maintenance / Solde de Marge. La Marge de Maintenance est le Solde de Marge minimum requis pour maintenir une position, tandis que le Solde de Marge est égal au Solde du Portefeuille plus le PNL Non Réalisé.

Supposons qu'un utilisateur de Binance ouvre une position longue de 1 BTC avec un effet de levier de 10X lorsque le prix du BTC est à 30 000 USDT et ajoute une Marge Initiale de 3 000 USDT. De plus, sur Binance, le Taux de Marge de Maintenance correspondant au Niveau 1 (1 BTC) est de 0,4 %. Si le prix du BTC baisse de 5 % (le Prix de Marque tombe à 28 500 USDT) et que la Marge totale pour sa position est fixée à 3 000 USDT, le Ratio de Marge de la position de l'utilisateur sera calculé comme suit :

Marge de Maintenance = Valeur Ouverte * Taux de Marge de Maintenance = 30 000*0,4 % = 120 USDT ;

Ratio de Marge = Marge de Maintenance / Solde de Marge = 120/(3 000-1 500) = 8 %

Sur Binance, une position sera liquidée de force lorsque le Ratio de Marge atteint 100 %, ce qui signifie que le risque de liquidation forcée augmente à mesure que le Ratio de Marge s'élève.

3. Huobi

Sur Huobi, le Taux de Marge est appelé Ratio de Marge, qui est déterminé comme suit :

Ratio de Marge Isolée = (Équité du Compte / Marge Utilisée) * 100 % – Facteur d'Ajustement.

Ratio de Marge Croisée = Équité du Compte / ∑ (Marge Utilisée * Facteur d'Ajustement) de tous les contrats à terme dans le compte croisé – 100 % ;

Équité du Compte = Solde du Compte + PNL Réalisé de la Période en Cours + PNL Non Réalisé de la Période en Cours ;

En particulier, Marge Utilisée = Marge de Position + Marge Gelée ; Marge de Position = Valeur Nominale du Contrat * Quantité de Position * Dernier Prix / Effet de Levier.

Supposons qu'un utilisateur de Huobi ouvre une position longue de 1 BTC avec un effet de levier de 10X lorsque le prix du BTC est à 30 000 USDT, la Valeur Nominale du Contrat est de 0,001 BTC (c'est-à-dire que la Position Nette est égale à 1 000), et le Facteur d'Ajustement est de 7,5 %. De plus, la Marge est fixée à 3 000 USDT. Si le prix du BTC baisse de 5 % (le Prix de Marque tombe à 28 500 USDT) et que la Marge totale pour sa position est fixée à 3 000 USDT, le Ratio de Marge de la position de l'utilisateur sera calculé comme suit :

Marge de Position = Valeur Nominale du Contrat * Quantité de Position * Dernier Prix / Effet de Levier = 0,001*1 000*30 000/10 = 3 000 USDT

Équité du Compte = Solde du Compte + PNL Réalisé de la Période en Cours + PNL Non Réalisé de la Période en Cours = 3 000 – 1 500 = 1 500 USDT

Ratio de Marge = (Équité du Compte / Marge Utilisée) * 100 % – Facteur d'Ajustement = (1 500/3 000)*100 % – 7,5 % = 42,5 %

Sur Huobi, une position sera liquidée de force lorsque le Ratio de Marge ≤0 %. En d'autres termes, plus le Ratio de Marge est bas, plus la position est susceptible d'être liquidée de force.

Résumé

Étant donné qu'il existe de nombreuses façons de calculer le Taux de Marge (Ratio), les utilisateurs doivent être attentifs aux méthodes de détermination du taux lorsqu'ils négocient des contrats à terme sur différentes plateformes. En comparaison, le Ratio de Marge de Huobi est le plus complexe, tandis que CoinEx présente un processus de calcul beaucoup plus simple.