MKR

Qu'est-ce que Maker (MKR) ?

MakerDAO est une organisation autonome décentralisée open source créée sur la blockchain Ethereum pour assurer la stabilité des cryptomonnaies. Le projet émet un jeton de gouvernance appelé MKR, et toute personne détenant ce jeton dans le monde peut participer à la gouvernance du projet. La fonction principale de MakerDAO est de fournir des services de prêt et d'émettre des DAI en monnaie stable dans l'écosystème DeFi. DAI est une crypto-monnaie liée au dollar américain, et sa valeur et sa stabilité des prix sont obtenues grâce à des actifs de garantie déposés dans le coffre-fort de Maker. Les détenteurs de MKR participent à la prise de décision via un processus de gouvernance décentralisé, y compris l'ajustement de questions importantes telles que les exigences de garantie et les taux d'intérêt. Les investisseurs détenant des jetons MKR contrôlent divers éléments du protocole, tels que le montant de la garantie ou les frais de stabilité soutenant chaque CDP, les frais de prêt annuels ou les ratios de garantie, et la possibilité de fermer le protocole si les prix de l'Ethereum chutent.

L'historique du développement de Maker (MKR)

Qui a créé Maker ?

MakerDAO est une banque de réserve mondiale décentralisée créée par Rune Christensen en 2014 et opère sur la blockchain Ethereum. Il ne s'agit pas seulement d'un projet open source, mais aussi d'une organisation autonome décentralisée (DAO). Les membres de l'équipe comprennent des membres de la communauté mondiale qui sont responsables du développement et de la gouvernance du projet, ainsi que de la prise de diverses propositions et décisions.

chemin de développement

• En 2014, Rune Christensen a cofondé MakerDAO avec Nikolai Mushegian et Matt Richards pour créer un DAI stablecoin décentralisé ;
• En 2017, le stablecoin DAI a été officiellement lancé sur le réseau Ethereum ;
• En 2018, la Maker Foundation a été créée pour promouvoir la croissance des écosystèmes et le développement décentralisé ;
• En 2019, le protocole Maker a lancé le DAI multi-collatéral, permettant au DAI d'être pris en charge en utilisant d'autres formes de garantie en plus d'Ethereum (ETH).
• En 2023, l'équipe MakerDAO a lancé la version V2, introduisant de nouvelles fonctionnalités et améliorations, notamment le taux d'épargne Dai (DSR) et le module de stabilité de rattachement (PSM), qui permet aux pièces stables d'émettre du Dai à un ratio de 1:1 sans payer de stabilité. frais. La même année, le fondateur de MakerDAO a proposé le « Endgame Plan », qui vise à parvenir à une décentralisation complète de MakerDAO, à augmenter la liquidité de Dai et à stabiliser son taux d'intérêt, à améliorer la durabilité de l'accord, à réduire les risques du système et à améliorer la décentralisation. gouvernance et fonctionnement du DAO.

Comment fonctionne Maker (MKR) ?

Maker Protocol est un système financier qui utilise les contrats intelligents Ethereum pour fournir des fonctions de jalonnement, de prêt et de gouvernance. Son objectif est d'automatiser des processus financiers efficaces.

La fonction principale de Maker Protocol est d'utiliser diverses hypothèques de crypto-monnaie pour obtenir des prêts de la devise stable DAI. Dans ce processus, la valeur de la garantie doit dépasser le montant du prêt. Cette exigence de surdimensionnement vise à protéger contre le risque d’effondrement du marché pour Ethereum ou les jetons sous-jacents prenant en charge le DAI, tels que le Bitcoin enveloppé (WBTC) et les pièces stables en dollars américains USDC et USDP.

Le protocole Maker

Maker Protocol est un système DAI multi-collatéral (MCD) qui permet aux utilisateurs de gagner du DAI en jalonnant des actifs approuvés par la gouvernance Maker. Le processus de gouvernance du Maker Protocol est géré par la communauté, qui supervise tous les aspects du protocole.

Le protocole Maker crée un nouveau DAI en utilisant des contrats intelligents appelés Maker Vaults. Les utilisateurs peuvent accéder à ces contrats intelligents via diverses interfaces et applications Web telles que Oasis Borrow et Instadapp. Afin de récupérer leur crypto-monnaie mise en jeu, les utilisateurs doivent rembourser le DAI qu'ils ont généré plus des frais de stabilité.

Coffres de créateurs

Les Maker Vaults sont des contrats intelligents dans le protocole Maker qui permettent aux utilisateurs de générer du DAI en utilisant des actifs de garantie acceptables. Les utilisateurs peuvent accéder au protocole Maker et créer des coffres-forts via diverses interfaces utilisateur telles que Oasis Borrow, et la communauté fournit également d'autres interfaces que les utilisateurs peuvent utiliser. La génération de DAI créera une obligation de remboursement, ainsi que des frais de stabilité pour débloquer la garantie dans le coffre-fort.

Ces coffres-forts ne sont pas dépositaires, les utilisateurs interagissant directement avec le protocole Maker et le coffre-fort, et les utilisateurs ont un contrôle total sur la garantie qu'ils déposent tant que la valeur de la garantie reste supérieure au niveau minimum requis.

agent externe

Le Maker Protocol s’appuie sur plusieurs agents externes pour fonctionner.Gestionnaire : Le gestionnaire est une entité indépendante qui fournit des liquidités et les encourage par le biais d'opportunités d'arbitrage ;Prix Oracle : le protocole utilise une infrastructure Oracle décentralisée pour obtenir les dernières informations sur les prix du marché des actifs collatéraux dans Maker Vaults. Les oracles de prix sont importants pour déterminer le moment où les liquidations sont déclenchées ;Oracles d'urgence : ils servent de dernière ligne de défense contre les attaques contre la gouvernance de la plateforme ou d'autres oracles ;Équipe DAO : L'équipe DAO est un groupe de personnes et de prestataires de services chargés d'assurer le bon fonctionnement des tâches liées à la gouvernance.

gouvernance

Maker Protocol utilise le jeton MKR pour la gouvernance. Les propositions de modification sont adoptées sous la forme de contrats intelligents et n'importe quelle adresse Ethereum peut soumettre des propositions. La communauté des détenteurs de MKR vote ensuite sur la proposition, l'adresse Ethereum recevant le plus grand nombre de votes d'approbation de MKR obtenant le pouvoir de mettre en œuvre les modifications proposées au protocole Maker.Sur la plateforme Maker, voter officiellement équivaut à posséder des tokens MKR. Plus une personne détient de jetons MKR, plus sa capacité à influencer les décisions au sein de la plateforme est grande. Le modèle de gouvernance Maker comprend également une procédure d'arrêt d'urgence qui peut être activée par toute personne détenant au moins 50 000 jetons MKR dans le cas où une prise de contrôle est suspectée ou possible. Le seuil de 50 000 jetons MKR représente environ 5 % de l’offre totale de jetons, ce qui signifie que même les petits acteurs de la plateforme peuvent déclencher un arrêt. Maker utilise un mécanisme de gouvernance qui combine des approches en chaîne et hors chaîne.Gouvernance hors chaîneLa gouvernance hors chaîne de Maker s'appuie sur ses ressources en ligne, notamment le forum de discussion Maker DAO et l'application de chat Maker. Ces canaux permettent à chacun de proposer et de discuter des idées, notamment les forums. Les idées qui obtiennent un consensus initial suffisant via ces canaux peuvent être examinées en chaîne.Gouvernance en chaîneMaker utilise deux principaux mécanismes de gouvernance en chaîne : le vote de gouvernance et le vote d'exécution.Des votes de gouvernance sont organisés régulièrement et sont utilisés pour évaluer l'attitude des détenteurs de MKR à l'égard d'une variété de sujets, y compris ceux qui sont largement discutés hors chaîne et sont pris en compte pour des décisions ultérieures. Toutefois, les résultats du vote n’affecteront pas le statut du protocole.Les votes d'exécution sont des votes formels en chaîne parmi les détenteurs de MKR utilisés pour décider des modifications apportées au protocole. Ils peuvent être proposés par n'importe quel acteur de la plateforme à tout moment, mais seuls les détenteurs de MKR ont le droit de vote lors du vote d'exécution. Même si les votes de l’exécutif peuvent être fondés sur les résultats des votes sur la gouvernance, ce n’est pas nécessairement le cas. Maker a établi une culture informelle avec un processus ordonné allant des discussions hors chaîne aux votes de gouvernance en passant par les votes d'exécution.

Fin du jeu

Le plan Endgame de MakerDAO vise à améliorer et améliorer sa gouvernance et son modèle économique symbolique. Le plan est divisé en cinq phases :Phase 1 : version bêtaÀ ce stade, le plan est d’établir une nouvelle marque unifiée avec son propre stablecoin et son propre jeton de gouvernance. Cette marque sera différente des DAI et MKR d'origine, résolvant les problèmes des marques fragmentées. Les individus peuvent choisir de conserver leurs jetons d’origine ou de passer à de nouveaux jetons stables et de gouvernance.Phase 2 : version de SubDAOAprès le lancement de la version bêta, il est prévu de créer six Maker SubDAO avec leurs propres jetons de gouvernance. Ces SubDAO sont capables de fonctionner de manière autonome en dehors de Maker, tout en restant connectés à leur mission et à leur protocole. Plusieurs SubDAO ont déjà été lancés lors de l'événement SubDAO Genesis à Séoul.La troisième étape : la sortie de l'outil d'IA de gouvernanceAu cours de la troisième phase, des outils de gouvernance basés sur l'IA seront créés et lancés, conçus pour garantir que les détenteurs de nouveaux jetons de gouvernance participent activement au processus de gouvernance.La quatrième étape : libération des incitations à la participation à la gouvernanceL’introduction du moteur Sagittarius Lockstake représente la quatrième phase de la feuille de route Endgame. Le moteur est conçu pour garantir que les détenteurs de nouveaux jetons de gouvernance participent activement au processus de gouvernance.Phase 5 : version de NewChain et état final finalLa dernière étape de la feuille de route d'Endgame est la sortie d'une nouvelle chaîne rebaptisée. Cette nouvelle chaîne établira un équilibre, une décentralisation et une durabilité durables dans les opérations fondamentales de MakerDAO, devenant ainsi la plaque tournante centrale de tous les outils backend qui facilitent la fonctionnalité de MakerDAO. Cette phase est conçue pour garantir que MakerDAO favorise l'adoption généralisée du DAI au cours des trois prochaines années tout en maintenant une structure de gouvernance équilibrée.

Utilisation et distribution des jetons

Utilisation des jetons

Le token MKR de MakerDAO a deux objectifs principaux : la gouvernance et la stabilité du système. En tant que jeton de gouvernance, les détenteurs de MKR peuvent participer aux décisions de gouvernance de MakerDAO, telles que la modification des taux d'intérêt des dépôts DAI par le biais du vote, l'ajustement des exigences de garantie et des taux d'intérêt, etc. De plus, MKR a également une fonction unique : lorsque le prix du DAI fluctue, les détenteurs de jetons MKR doivent stabiliser le prix du DAI en rachetant et en détruisant MKR. Lorsque la garantie dans le système est insuffisante pour couvrir la valeur du DAI, MKR créera un nouveau DAI pour compenser la valeur.

Distribution de jetons

L’offre totale de jetons MAKER est de 1 005 577.

Catégorie: Pourcentage

• Fondateurs: 69,50% de l'offre totale de jetons
• Équipe: 15,00 % de l'offre totale de jetons
• Tour de départ 1: 4,00 % de l'offre totale de jetons
• Tour de départ 2: 6,00 % de l'offre totale de jetons
• Tour de départ 3: 5,50 % de l'offre totale de jetons

Le nombre total de MKR existants variera en fonction du bon fonctionnement du système. Par exemple, si la plateforme perd de l’argent et que MKR est dilué en tant que source de financement, l’offre totale de MKR peut augmenter. Si la plateforme fonctionne correctement, le montant total de MKR diminuera à mesure que le MKR sera brûlé en échange de DAI.

De plus, dans le cadre du nouveau plan Endgame de MakerDAO, le modèle économique symbolique de MKR sera modifié. Maker Core émettra 60 000 pièces MKR chaque année, et ces pièces MKR seront utilisées pour prendre en charge les SubDAO. Selon que la valeur de chaque jeton SubDAO est sur/sous-évaluée, les émissions MKR serviront à deux objectifs différents. Si les tokens SubDAOs sont sous-évalués, Maker Core accumulera du SubElixir (un nouveau token composé de 50% de tokens SubDao et de 50% de MKR). Si les tokens SubDAO sont surévalués, Maker Core accumulera Elixir et les délivrera aux SubDAO (nouveaux tokens composés de 50 % DAI et 50 % MKR). Dans les deux cas, le MKR nouvellement émis entrera dans le pool de liquidité.

Qu’est-ce qui rend Maker (MKR) précieux ?

MakerDAO est précieux car il fournit une solution décentralisée de prêt et d'épargne tout en émettant le stablecoin Dai (DAI) et le jeton de gouvernance Maker (MKR). Le stablecoin Dai créé par MakerDAO sur la base de la blockchain Ethereum vise à maintenir une valeur individuelle avec le dollar américain. Contrairement à d’autres pièces stables, la garantie de Dai est constituée de crypto-actifs approuvés par le détenteur de MKR, tels que l’Ethereum (ETH), plutôt que de monnaies fiduciaires traditionnelles de la banque centrale. Les utilisateurs peuvent générer des pièces stables Dai en verrouillant les actifs hypothécaires dans des contrats intelligents sur la plate-forme MakerDAO, réalisant ainsi la décentralisation et les pièces stables hypothéquées. De plus, le jeton MKR prend en charge la stabilité de Dai et prend en charge la gouvernance du système.

MakerDAO et Dai sont populaires dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) pour les prêts, le commerce et comme réserves de valeur stables dans le monde volatile des crypto-monnaies. MakerDAO maintient la décentralisation du réseau grâce à la gouvernance des détenteurs de MKR et détermine les taux d'intérêt, les montants des prêts, etc. par le biais de votes pour encourager le comportement des utilisateurs et rendre l'ensemble du réseau plus sain et plus stable. Par conséquent, la valeur de MakerDAO réside dans la fourniture de solutions stables de prêt et d’épargne aux utilisateurs de crypto-monnaie, tout en garantissant la transparence et la stabilité du système grâce à une gouvernance décentralisée.