Tentukan Margin dan Tingkat Margin yang Tepat untuk Menghindari Likuidasi Paksa!

Seiring berkembangnya industri kripto, derivatif kripto juga semakin beragam. Secara khusus, kontrak perpetual adalah salah satu derivatif yang paling umum di pasar kripto. Bagi banyak pemula, reaksi pertama terhadap kontrak adalah: apakah posisi saya akan dilikuidasi? Untuk menghindari likuidasi paksa, kita harus terlebih dahulu mempelajari cara menghitung dua parameter kunci - Margin dan Tingkat Margin.

Apa itu Margin?

Saat melakukan trading kontrak perpetual, pasar akan membebankan sejumlah kecil uang (tergantung pada Nilai Buka dan Leverage Anda) sesuai dengan rasio tertentu sebagai deposit jaminan untuk pelaksanaan kontrak. Anda hanya dapat mulai trading kontrak setelah membayar deposit, yang biasa kita sebut sebagai Margin. Mengingat kontrak futures linear dan kontrak futures inverse dihitung secara berbeda, kita akan fokus pada yang pertama dan menjelaskan bagaimana Margin dan Tingkat Margin dihitung.

Bagaimana cara menghitung Margin dan Tingkat Margin?

Tindakan membuka order kontrak disebut memulai posisi, yang memerlukan Margin Awal. Margin Awal = Nilai Buka * Tingkat Margin Awal; Tingkat Margin Awal = 1 / Leverage * 100%

Misalnya, anggap Anda ingin memulai posisi long ketika harga BTC berada di 30.000 USDT, Jumlah Posisi akan menjadi 1 BTC.

Dalam contoh di atas, Nilai Buka = Jumlah Posisi * Harga Strike Pembukaan = 1*30.000=30.000 USDT;

Tingkat Margin Awal = 1 / Leverage * 100%=1/10*100%=10%

Margin Awal = Nilai Buka * Tingkat Margin Awal=30.000*10%=3.000 USDT.

Dengan demikian, sebelum membuka order, Anda perlu membayar Margin Awal sebesar 3.000 USDT.

Setelah memulai posisi, Nilai Posisi dan Margin Posisi juga akan berubah karena fluktuasi harga. Selama proses ini, Tingkat Margin dan Tingkat Margin Pemeliharaan harus menjadi perhatian utama Anda. Ketika Tingkat Margin tidak lebih tinggi dari Tingkat Margin Pemeliharaan yang diperlukan untuk posisi saat ini dan Biaya Likuidasi, likuidasi paksa akan dipicu.

Jenis Margin di CoinEx

Ada dua jenis Margin di CoinEx: Margin Terisolasi dan Margin Silang. Dalam mode Margin Silang, seluruh jumlah dana dalam Saldo Tersedia akan digunakan sebagai Margin pada posisi Anda. Ketika Margin Posisi kurang dari Margin Pemeliharaan, setiap Saldo Tersedia akan digunakan untuk menambah Margin ke posisi Anda. Dalam mode Margin Terisolasi, Margin Awal hanya akan digunakan untuk posisi saat ini. Selain itu, pemegang posisi, bukan mesin, yang harus menambah Margin.

Oleh karena itu, ketika Margin Terisolasi dipilih, Tingkat Margin = (Margin Posisi)/Nilai Buka; ketika Margin Silang dipilih, Tingkat Margin = (Margin Tersedia + Margin Posisi)/Nilai Buka. Secara khusus, Margin Posisi = Margin Awal + Margin yang Ditambahkan - Margin yang Dikurangi + PNL Belum Terealisasi.

(Long) PNL Belum Terealisasi = Jumlah Posisi * (Harga Mark - Harga Buka Rata-rata)

(Short) PNL Belum Terealisasi = Jumlah Posisi * (Harga Buka Rata-rata – Harga Mark)

Dalam contoh di atas, Anda memulai posisi long 1 BTC dengan harga satuan 30.000 USDT. Anda kemudian menyetor Margin Awal sebesar 3.000 USDT, dengan Margin Tersedia sebesar 2.000 USDT di akun. Pada saat ini, harga BTC turun 5%, dan Harga Mark sekarang berada di 28.500 USDT. Sementara itu, tidak ada Margin yang ditambahkan secara manual. Untuk kemudahan perhitungan, biaya transaksi tidak akan dimasukkan dalam perhitungan di bawah ini.

Pada saat ini, PNL Belum Terealisasi = Jumlah Posisi * (Harga Mark - Harga Buka Rata-rata) = 1*(28.500-30.000) = -1.500 USDT;

Margin Posisi = Margin Awal + Margin yang Ditambahkan - Margin yang Dikurangi + PNL Belum Terealisasi = 3.000-1.500 = 1.500 USDT;

Dalam mode Margin Terisolasi, Tingkat Margin = (Margin Posisi)/Nilai Buka = 1.500/30.000 = 5%;

Dalam mode Margin Silang, Tingkat Margin = (Margin Tersedia + Margin Posisi)/Nilai Buka = (1.500+2.000)/30.000=11,67%.

Menurut situs resmi CoinEx, Tingkat Margin Pemeliharaan adalah 0,50% ketika level posisi berada di antara 0-10 BTC, yang menunjukkan Tingkat Margin 0,50%. Oleh karena itu, sistem akan melikuidasi posisi tersebut. Kita kemudian dapat menghitung Harga Likuidasi dalam kasus di atas.

Margin Pemeliharaan = Nilai Buka * Tingkat Margin Pemeliharaan = 30.000*0,50% = 150 USDT

Dalam mode Margin Terisolasi, PNL Belum Terealisasi = Margin Pemeliharaan - Margin Awal = 150-3.000 = -2.850; Harga Likuidasi = PNL Belum Terealisasi/Jumlah Posisi + Harga Buka Rata-rata = 27.150;

Dalam mode Margin Silang, PNL Belum Terealisasi = Margin Pemeliharaan - Margin Awal - Margin Tersedia = -4.850; Harga Likuidasi = PNL Belum Terealisasi/Jumlah Posisi + Harga Buka Rata-rata = 25.150

Melalui contoh di atas, kita dapat melihat bahwa jumlah Margin terkait erat dengan Harga Likuidasi. Untuk mengurangi risiko likuidasi dalam kondisi pasar yang ekstrem, Anda harus menghitung Tingkat Margin dan menyesuaikan strategi investasi Anda tepat waktu. Tentu saja, kita juga dapat menggunakan fungsi Kalkulator di CoinEx untuk menentukan return dan Harga Likuidasi kita setiap saat dengan lebih mudah.