Jenis-Jenis Margin Futures

Margin adalah istilah yang sangat penting yang tidak boleh diabaikan saat melakukan trading futures. Namun banyak orang merasa bingung tentang istilah-istilah yang berkaitan dengan margin. Artikel ini akan membahas secara mendalam setiap detail berbagai jenis margin dalam futures.

Pertama-tama, kita perlu tahu bahwa sebagai mekanisme vital dalam trading futures, Margin dapat dianggap sebagai sejenis deposit. Saat melakukan trading futures, Anda akan dikenakan sejumlah kecil uang sesuai dengan Nilai Buka dan Leverage sebagai deposit jaminan posisi Anda, yang biasa kita sebut sebagai Margin.

Apa Itu Initial Margin?

Yang pertama adalah Initial Margin, yang mengacu pada margin yang diperlukan untuk membuka posisi. Initial Margin = Nilai Buka * Tingkat Initial Margin; Tingkat Initial Margin = 1 / Leverage * 100%.

Misalnya, anggap Anda ingin membuka posisi long 1 BTC dengan leverage 10X ketika harga BTC berada di 30.000 USDT, dan Jumlah Posisi adalah 1 BTC.

Nilai Buka = Jumlah Posisi * Harga Strike Buka = 1*30.000=30.000 USDT

Tingkat Initial Margin = 1 / Leverage * 100%=1/10*100%=10%

Initial Margin = Nilai Buka * Tingkat Initial Margin=30.000*10%=3.000 USDT

Dengan demikian, sebelum membuka order, Anda perlu membayar Initial Margin minimal 3.000 USDT.

Apa Itu Frozen Margin?

Frozen Margin mengacu pada Initial Margin dan biaya trading yang dibekukan ketika order saat ini tidak dapat dieksekusi segera. Sederhananya, sebagian Margin perlu dibekukan sebelum limit order dieksekusi. Frozen Margin dihitung sebagai berikut:

Kontrak Linear:

(Frozen) Initial Margin = Jumlah Kontrak * Harga Limit Beli (atau Jual) * Tingkat Initial Margin

(Frozen) Biaya Trading = Jumlah Kontrak * Harga Limit Beli (atau Jual) * Tingkat Maker

Kontrak Inverse:

(Frozen) Initial Margin = Jumlah Kontrak * Nilai Kontrak / Harga Limit Beli (atau Jual) * Tingkat Initial Margin

(Frozen) Biaya Trading = Jumlah Kontrak * Nilai Kontrak / Harga Limit Beli (atau Jual) * Tingkat Maker

Berikut adalah contohnya. Di CoinEx Exchange, Anda membuka posisi long 1 BTC dengan leverage 10X pada harga satuan 30.000 USDT. Saat ini, Bitcoin bernilai 30.001 USDT, dan akibatnya, limit order 30.000 USDT tidak dapat dieksekusi segera. Misalkan Level VIP adalah LV5 dan Tingkat Maker adalah 0,0200%, maka:

(Frozen) Initial Margin = Jumlah Kontrak * Harga Limit Beli * Tingkat Initial Margin=1*30.000*10%=3.000 USDT

(Frozen) Biaya Trading = Jumlah Kontrak * Harga Limit Beli * Tingkat Maker=1*30.000*0,0200%=6 USDT

Dalam kasus ini, sebelum limit order dieksekusi, Initial Margin sebesar 3.000 USDT dan Biaya Trading sebesar 6 USDT, yaitu total 3.006 USDT, perlu dibekukan sebagai Frozen Margin.

Apa Itu Maintenance Margin?

Maintenance Margin mengacu pada jumlah minimum Margin yang diperlukan untuk mempertahankan posisi Anda tetap terbuka. Maintenance Margin = Nilai Buka Kumulatif * Tingkat Maintenance Margin, Nilai Buka Kumulatif = ∑Nilai Buka Historis Kumulatif - ∑Nilai Likuidasi Historis Kumulatif.

Menurut situs web CoinEx, Maintenance Margin adalah 0,50% ketika posisi berkisar antara 0 hingga 10 BTC. Dalam kasus di atas, Maintenance Margin = Nilai Buka * Tingkat Maintenance Margin=30.000*0,50%=150 USDT.

Apa Itu Position Margin?

Position Margin mengacu pada jumlah aset yang dikunci untuk posisi tersebut. Dalam isolated margin, ketika Position Margin lebih rendah dari Maintenance Margin, posisi akan dilikuidasi secara paksa, dan Anda dapat menambah atau mengurangi Position Margin secara manual; dalam cross margin, ketika Position Margin lebih rendah dari Maintenance Margin, Saldo Tersedia akan secara otomatis ditransfer sebagai Margin ke posisi tersebut.

Position Margin = Initial Margin + Margin yang Ditambahkan - Margin yang Dikurangi + Unrealized PNL

Misalnya, Anda membuka posisi long 1 BTC dengan leverage 10X pada harga satuan 30.000 USDT. Anda kemudian menyetor Initial Margin sebesar 3.000 USDT, dengan Available Margin 2.000 USDT di akun. Pada saat ini, harga BTC turun 5%, dan Harga Mark sekarang berada di 28.500 USDT. Sementara itu, tidak ada Margin yang ditambahkan secara manual.

Pada saat ini, Unrealized PNL = Jumlah Posisi * (Harga Mark - Harga Buka Rata-rata) = 1*(28.500-30.000) = -1.500 USDT; Position Margin = Initial Margin + Margin yang Ditambahkan - Margin yang Dikurangi + Unrealized PNL = 3.000-1.500 = 1.500 USDT.