Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve Sebesar 50 Basis Poin Memicu Pemulihan Pasar Secara Luas

Pasar kripto memulai bulan September dengan catatan yang lebih lemah, dengan Bitcoin awalnya jatuh hingga serendah $52.700. Namun, narasi berubah secara signifikan setelah pengumuman yang sangat dinantikan tentang pemotongan suku bunga Federal Reserve, yang memicu reli pasar global, termasuk pemulihan yang signifikan di ruang kripto. Pasca pengumuman, Bitcoin melonjak dari level $58.000 ke level tertinggi baru-baru ini di $66.000, dan ditutup pada akhir bulan di $63.300. Momentum naik ini tercermin di seluruh aset berisiko, mencerminkan optimisme yang diperbarui dan kekhawatiran likuiditas yang mereda. Saat Bitcoin mendekati level resistensi kritis $70.000, kami melihat prospek yang konstruktif untuk sisa tahun 2024 dan memasuki tahun 2025. Menurut pandangan kami, lingkungan makro berubah menjadi semakin menguntungkan, didorong oleh pergeseran ke arah kebijakan likuiditas yang lebih akomodatif dan kejelasan regulasi yang membaik.

Penilaian Ulang Risiko Resesi

Pasar global mengamati dengan cermat kebijakan bank sentral pada bulan September. Selain pemotongan suku bunga Fed yang relatif mengejutkan sebesar 50 basis poin, bank sentral utama seperti Bank Sentral Eropa (ECB) dan Bank of England (BoE) juga mengumumkan pemotongan suku bunga, sementara Bank of Japan (BoJ) melanjutkan jalur kenaikan suku bunga yang dimulai awal tahun ini.

Pemeriksaan lebih dekat terhadap proyeksi Fed dari pertemuan FOMC terbaru dibandingkan dengan Juni mengungkapkan beberapa wawasan:

Pertumbuhan PDB: Fed mempertahankan proyeksi pertumbuhan PDB-nya sebesar 2% untuk tahun 2025 dan 2026, menandakan kepercayaan pada ketahanan ekonomi meskipun ada pergeseran kebijakan yang sedang berlangsung. Ini menunjukkan bahwa Fed tidak terlalu khawatir tentang potensi resesi.
Tingkat Pengangguran: Proyeksi tingkat pengangguran yang lebih tinggi untuk tahun 2024 menunjukkan bahwa kondisi pasar tenaga kerja mungkin mengalami beberapa tekanan, sejalan dengan prioritas Fed untuk mencapai keseimbangan lapangan kerja.
Prospek Inflasi: Perkiraan inflasi tetap dalam tingkat yang dapat dikelola, memperkuat sikap Fed bahwa tekanan inflasi sedang dikendalikan secara efektif.

Sumber: Federal Reserve

Data per 18 Sep 2024

USD/JPY - Variabel Kunci yang Perlu Diperhatikan

Dalam hal reaksi pasar, baik pasar ekuitas maupun kripto merespons positif terhadap pemotongan suku bunga, dengan sentimen berubah menjadi sangat bullish. Secara khusus, imbal hasil Treasury AS 10 tahun sebenarnya telah naik sejak pengumuman, yang juga dapat diartikan sebagai sinyal bahwa investor tidak memperhitungkan risiko resesi yang meningkat.

Namun, variabel kritis yang perlu diperhatikan adalah pasangan mata uang USD/JPY. Kenaikan suku bunga Bank of Japan pada bulan Agustus memicu pembubaran perdagangan carry yang signifikan secara global, yang juga berdampak pada pasar kripto. Meskipun sebagian besar perdagangan carry jangka pendek telah dibubarkan, masih ada posisi jangka menengah dan panjang yang cukup besar. Akibatnya, setiap penyesuaian kebijakan lebih lanjut oleh BoJ atau pergerakan pasangan USD/JPY dapat secara signifikan mempengaruhi arus likuiditas global, menjadikannya indikator penting bagi pelaku pasar untuk dipantau secara ketat.

Peluncuran Jaringan Utama Fractal Bitcoin

Perkembangan penting dalam ekosistem Bitcoin adalah peluncuran resmi Fractal Bitcoin pada 9 September. Fractal Bitcoin adalah solusi Layer 2 unik yang meningkatkan kemampuan transaksi Bitcoin dengan memanfaatkan lapisan ekstensi rekursif yang dibangun di atas kode Bitcoin Core. Arsitektur ini tidak hanya meningkatkan kapasitas dan kecepatan pemrosesan tetapi juga mempertahankan kompatibilitas penuh dengan jaringan utama Bitcoin.

Tidak seperti beberapa solusi Layer 2 yang bersaing untuk mendapatkan perhatian dan likuiditas, Fractal melengkapi Bitcoin dengan memungkinkan pengembang untuk bereksperimen dengan fitur-fitur tambahan, seperti opcode OP_CAT, dalam lingkungan yang aman dan fleksibel. Ini memungkinkan fungsionalitas baru untuk diuji dan berpotensi diadopsi pada jaringan utama di masa depan, menjadikan Fractal platform perintis untuk inovasi Bitcoin.

Pada akhir September, hashrate penambangan gabungan melampaui 250 EH/s, menempatkannya di antara tiga besar rantai publik Bukti Kerja (PoW) berdasarkan hashrate. Didukung oleh pool penambangan ViaBTC, CoinEx juga menjadi bursa pertama yang mencantumkan Token FB.

Untuk analisis rinci tentang Fractal Bitcoin, silakan baca artikel terbaru kami " Fractal Bitcoin: Jaringan Perintis Bitcoin - Analisis Inovasi Teknis dan Tantangan ".

Ekspansi Ekosistem Ton - Peluncuran Token CATI dan HMSTR

Ekosistem Ton telah mendapatkan momentum terutama melalui keberhasilan aplikasi mini yang digamifikasi, yang telah menarik basis pengguna yang substansial. Pada bulan September, dua proyek terkemuka — Catizen dan Hamster Kombat — mengadakan acara pembuatan Token masing-masing. Meskipun ada kehebohan, kedua Token berkinerja buruk pasca peluncuran, dengan Catizen dan Hamster Kombat mencatat penurunan tajam masing-masing 55% dan 35% dari level tertinggi mereka.

Kinerja yang mengecewakan ini menimbulkan pertanyaan tentang keberlanjutan model ekonomi "tap-to-earn". Mengingat bahwa gelombang peluncuran Token ini kemungkinan telah menangkap sebagian besar basis pengguna Telegram, proyek-proyek baru dengan proposisi serupa mungkin kesulitan bersaing dengan para pemimpin yang sudah mapan ini. Ini bisa menandakan titik jenuh dalam ekosistem Ton, di mana hanya proposisi nilai yang unik dan keterlibatan pengguna yang kuat yang dapat mempertahankan pertumbuhan jangka panjang.

Kebangkitan Token Meme - Kegilaan Bertema Hewan di Media Sosial

Reli Bitcoin setelah pengumuman pemotongan suku bunga Fed juga menyalakan kembali gelombang baru spekulasi Token meme, terutama didorong oleh narasi viral bertema hewan di TikTok dan YouTube. Tren ini dimulai oleh Moo Deng (MOODENG), seekor kuda nil kerdil dari Thailand, yang dengan cepat menjadi sensasi meme di seluruh media sosial. Fenomena "kuda nil melompat" memicu minat baru pada Token meme bertema hewan, menghasilkan apa yang sekarang disebut sebagai "Ekonomi Kuda Nil".

Menyusul popularitas Moo Deng, pasar mulai berspekulasi tentang Token bertema hewan viral potensial lainnya, seperti penguin (PESTO), katak (OMOCI) dan lainnya. Lonjakan minat ini telah secara signifikan meningkatkan volume perdagangan on-chain, terutama di blockchain Solana, karena para pedagang berusaha menangkap alpha dari narasi yang didorong meme jangka pendek ini. Bahkan, Token harian yang dibuat di Pump.Fun telah kembali ke level tinggi yang sebelumnya terlihat tahun ini. Terlepas dari sifat Token yang menyenangkan ini, investor harus tetap waspada, mengingat potensi volatilitas harga yang ekstrem.

Arus Masuk Koin Stabil Melambat tetapi Tetap Kuat

Pada bulan September, arus masuk stablecoin mencapai total $2,9 miliar, mencerminkan perlambatan dengan tingkat pertumbuhan bulanan yang berkurang setengahnya dibandingkan dengan Agustus. Meskipun terjadi perlambatan, tingkat arus masuk tetap kuat, menandakan likuiditas yang berkelanjutan di pasar. Ini menunjukkan bahwa kepercayaan investor tetap ada, memberikan landasan yang kuat untuk pergerakan pasar di masa depan. Seiring dengan berkurangnya ketidakpastian seputar pemilihan umum AS, modal yang berada di sisi garis dapat berpotensi memicu fase aktivitas pasar berikutnya.

Data Ekonomi & Peristiwa yang Perlu Diperhatikan pada Oktober 2024

Disclaimer

Konten yang disediakan dalam laporan ini hanya untuk tujuan ilustrasi dan dimaksudkan untuk memberikan wawasan tentang pasar cryptocurrency. Ini bukan, dan tidak boleh ditafsirkan sebagai, nasihat investasi atau rekomendasi. Informasi yang terkandung di sini didasarkan pada sumber-sumber yang diyakini dapat diandalkan; namun, kami tidak menjamin keakuratan, kelengkapan, atau kesesuaiannya untuk tujuan apa pun, dan tidak boleh diandalkan sebagai demikian. Setiap pendapat yang diungkapkan mencerminkan penilaian pada tanggal publikasi dan dapat berubah tanpa pemberitahuan. Pembaca disarankan untuk melakukan penelitian dan uji tuntas mereka sendiri dan, jika perlu, mencari nasihat profesional sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Penulis dan penerbit laporan ini tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari penggunaan informasi yang disediakan.

Lakukan Penelitian Anda Sendiri.

Tentang CoinEx

Didirikan pada tahun 2017, CoinEx adalah bursa cryptocurrency global yang berkomitmen untuk mempermudah perdagangan. Platform ini menyediakan berbagai layanan, termasuk perdagangan spot dan margin, futures, swaps, Akun AMM, dan layanan manajemen keuangan untuk lebih dari 5 juta pengguna di 200+ negara dan wilayah.

Sejak pendiriannya, CoinEx telah dengan teguh berpegang pada prinsip layanan "mengutamakan pengguna". Dengan niat tulus untuk memupuk lingkungan perdagangan crypto yang adil, hormat, dan aman, CoinEx memungkinkan individu dengan berbagai tingkat pengalaman untuk dengan mudah mengakses dunia cryptocurrency dengan menawarkan produk yang mudah digunakan.

Tentang CoinEx Research

CoinEx Research adalah divisi penelitian dari Bursa CoinEx, yang didedikasikan untuk menyediakan analisis mendalam dan laporan penelitian tentang industri blockchain dan cryptocurrency.

Tim ini memberikan wawasan pasar profesional kepada pengguna dengan melacak tren pasar, menganalisis white paper proyek dan dokumen teknis, mengevaluasi tim proyek dan prospek pengembangan, dll. Laporan kami mencakup pasar makro, teknologi blockchain, aset digital, DeFi, NFT, dan bidang lainnya dalam berbagai bentuk publikasi penelitian.

Untuk melihat lebih banyak laporan dan wawasan dari CoinEx Research, kunjungi CoinEx Insight kami.

Tinjauan Makro Bulanan (September)