Gli ETF futures su Ethereum hanno fornito agli investitori un modo regolamentato per ottenere esposizione al mercato delle criptovalute attraverso le borse statunitensi, offrendo un'alternativa alla proprietà diretta di criptovalute. Tuttavia, a differenza degli ETF spot, che detengono direttamente l'asset sottostante, gli ETF futures si concentrano su contratti legati ai prezzi futuri.

A maggio, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato gli ETF spot su ether, segnando un cambiamento significativo nel mercato. Questi ETF spot, disponibili per il trading entro luglio, offrono un'esposizione più diretta a Ethereum e riflettono un crescente interesse per prodotti legati alla criptovaluta effettiva piuttosto che ai derivati.

Di fronte al calo dell'interesse del mercato e alle sfide di performance, VanEck ha recentemente deciso di liquidare il suo ETF Futures su Ethereum (EFUT). Il suo comunicato stampa ha confermato che i dettagli fiscali per tutte le distribuzioni, incluse le distribuzioni di liquidazione, saranno condivisi nel loro rapporto di fine anno. Questa mossa segnala una svolta strategica verso prodotti spot di criptovalute, un cambiamento che merita attenzione nel panorama in evoluzione degli investimenti in criptovalute.

La Svolta Strategica di VanEck verso la Liquidazione dell'ETF Futures su Ethereum in un Mercato in Evoluzione

L'ETF Futures su Ethereum di VanEck (EFUT), lanciato il 2 ottobre 2023, viene liquidato a causa di una combinazione di problemi di performance, bassa liquidità, asset in gestione minimi e interesse degli investitori in calo, come ha dichiarato l'azienda. Secondo i dati di The Block , il volume di scambi di EFUT ha visto un forte calo del 94,7% tra maggio e agosto. "La decisione di liquidare il fondo si è basata su un'analisi di questi fattori e altre considerazioni operative", ha affermato l'azienda.

Non è la prima volta che VanEck fa una mossa del genere. All'inizio di gennaio 2024, l'azienda ha chiuso il suo ETF futures su Bitcoin poco dopo aver lanciato un ETF spot su BTC. Allo stesso modo, Grayscale Investments aveva anche ritirato la sua proposta per un ETF futures su Ethereum solo poche settimane prima della decisione finale della SEC a maggio. La svolta di VanEck verso prodotti spot di criptovalute è diventata chiara quando la SEC ha approvato il suo ETF spot su Ethereum, insieme ad altre sette proposte, a maggio.

La liquidazione di EFUT evidenzia le dinamiche di mercato in evoluzione e la crescente preferenza degli investitori per i prodotti spot di criptovalute rispetto alle alternative basate sui futures.

Gli Investitori si Spostano verso gli ETF Spot su ETH mentre VanEck Naviga le Dinamiche di Mercato

Il valore dei contratti futures su Ethereum negli ETF non è direttamente legato al prezzo effettivo di Ethereum, a differenza degli ETF spot su ETH, che riflettono più accuratamente il valore di mercato di Ethereum. Recentemente, gli ETF spot su ETH hanno visto un aumento dell'interesse degli investitori, poiché le tendenze di mercato indicano un chiaro spostamento verso questi prodotti. Gli investitori sono sempre più attratti dal potenziale di crescita di Ethereum, risultando in significativi afflussi negli ETF spot su ETH come ETHV, così come in altri ETF basati su Ethereum. Al contrario, gli ETF basati sui futures hanno sperimentato afflussi in calo, evidenziando un interesse decrescente per l'esposizione indiretta che offrono.

Il portavoce di VanEck ha commentato il cambiamento: "Crediamo che l'appetito degli investitori si stia spostando dai prodotti che offrono esposizione ai futures su ether a quelli che forniscono esposizione diretta a ether, come ETHV. I prodotti spot dovrebbero seguire più da vicino il prezzo di ether, poiché non incorrono nei costi associati al rinnovo dei contratti futures." I contratti futures, pur offrendo leva finanziaria, non seguono direttamente il prezzo di Ethereum e sono soggetti a volatilità e discrepanze aggiuntive. Gli ETF spot, sebbene ancora soggetti alle fluttuazioni di prezzo intrinseche di Ethereum, evitano le complessità e i costi associati al trading di futures.

Nonostante la liquidazione del suo ETF Futures su Ethereum, VanEck rimane un attore chiave nello spazio delle criptovalute. L'azienda continua a offrire prodotti come l'ETF Digital Assets Mining (DAM) e l'ETF Bitcoin Strategy (XBTF). Inoltre, VanEck è in attesa di approvazione per il suo ETF spot su Solana, rafforzando il suo impegno continuo nelle opportunità di investimento in asset digitali.

Ethereum a un Bivio: Le Tendenze Attuali Segnalano un Potenziale Rimbalzo

All'ultimo aggiornamento, Ethereum viene scambiato a $2.383, con un volume di scambi superiore a $16,4 miliardi. La criptovaluta sta formando un pattern di triangolo simmetrico, coincidente con il suo tipico rallentamento di mercato nel terzo trimestre, che è stato osservato tra agosto e novembre 2022 e di nuovo da luglio a ottobre 2023, seguito da successivi rimbalzi. Se le tendenze passate sono indicative, questa attuale fase di consolidamento potrebbe rappresentare la "calma prima della tempesta" per ETH.

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