Recentemente, c'è stata una grande notizia nel mercato finanziario globale. Dopo aver eccitato il mercato per un periodo, la Fed ha finalmente deciso di aumentare il tasso di interesse di riferimento dello 0,25% il 16 marzo. Tuttavia, il mercato finanziario è salito alle stelle dopo l'aumento del tasso di interesse - le azioni quotate negli Stati Uniti sono aumentate mentre le A-shares cinesi hanno registrato un rimbalzo. Ancora più sorprendente è che le criptovalute sono aumentate nonostante le condizioni deprimenti del mercato. Secondo CMC, il prezzo di BTC è salito del 4,3% al suo picco il 16 marzo.

Molti investitori sono stati colti impreparati dall'impennata generale in un mercato stagnante. Il 16 marzo, molti ambiziosi trader short sono stati liquidati. Un investitore ha dichiarato su un forum crypto che la sua posizione è stata liquidata anche se aveva impostato un prezzo SL (stop-loss), il sistema non ha eseguito la liquidazione al prezzo SL e le sue posizioni sono state infine liquidate. Tali casi sono comuni in condizioni di mercato estreme, e capirete il perché una volta compreso il razionale della liquidazione forzata. Oggi, ci concentreremo sulla liquidazione forzata nei futures.

Cos'è la liquidazione forzata?

Nel trading di futures, è necessario pagare una piccola somma di denaro secondo un determinato rapporto come deposito di garanzia per l'esecuzione del contratto, chiamato Margine. Più specificamente, il Margine richiesto per aprire la posizione è denominato Margine Iniziale; mentre il Margine di Mantenimento è una proporzione del valore della posizione necessaria per mantenerla aperta. Una volta che il Margine Disponibile non riesce a coprire il Margine di Mantenimento, la posizione verrebbe liquidata forzatamente.

Il Margine Iniziale e il Margine di Mantenimento vengono calcolati con formule diverse.

* I calcoli variano tra gli exchange. Qui, ci concentriamo su CoinEx.

Margine Iniziale = Valore di Apertura * Tasso di Margine Iniziale; Tasso di Margine Iniziale = 1 / Leva * 100%

Margine di Mantenimento = Valore di Apertura * Tasso di Margine di Mantenimento

Applichiamo queste formule nella pratica: Supponiamo che l'Utente A selezioni il Margine Incrociato e apra una posizione long di 1 BTC al prezzo unitario di 40.000 USDT con un rapporto di leva 100X, il Margine Iniziale = 40.000*1/100 = 400 USDT, che è anche il Margine minimo che deve pagare per aprire la posizione.

Secondo il sistema a livelli del Margine di Mantenimento su CoinEx, il Rapporto di Margine di Mantenimento dell'Utente A è dello 0,5%, il che significa che il Margine di Mantenimento = 40.000*0,5%=200 USDT. Se il suo Margine di Mantenimento scende sotto i 200 USDT, la posizione verrebbe liquidata forzatamente.

Perché la mia posizione è stata liquidata quando avevo impostato un prezzo SL?

Tali casi si verificano principalmente durante significative oscillazioni di mercato, e una posizione con un prezzo SL è anche chiamata ordine limite. Sebbene l'ordine venga inviato al mercato quando il prezzo della posizione raggiunge il prezzo SL, non è stato eseguito perché il prezzo di mercato stava cambiando rapidamente. In tali circostanze, potresti modificare il tuo ordine in un ordine di mercato.

Come possiamo mitigare i rischi di liquidazione?

Il mondo delle crypto può subire in un giorno fluttuazioni che il mercato finanziario convenzionale sperimenta in un intero anno. Il mercato crypto cambia istantaneamente. Inoltre, il trading di futures moltiplica i rischi attraverso la leva. Detto questo, come possiamo mitigare i rischi e tenerci lontani dalla liquidazione forzata?

Prima di tutto, la gestione della posizione è la chiave. Non è consigliabile iniziare con una posizione enorme. Invece, puoi mantenere la posizione iniziale al di sotto del 10% dei fondi disponibili. Inoltre, ricorda sempre di impostare un prezzo SL, che normalmente manterrà le tue perdite entro il 10%. Perdite superiori al 10% indicano che la tua direzione di trading (long/short) è sbagliata e che dovresti chiudere la posizione e uscire rapidamente. Infine, dovresti prendere il profitto una volta che la tua posizione raggiunge l'obiettivo di profitto. L'avidità può ridurre l'entità del tuo profitto e potrebbe persino trasformare i profitti in perdite.

In secondo luogo, dovresti tenerti lontano dalle criptovalute meno conosciute perché spesso soffrono di una profondità di mercato limitata, il che significa che i crolli dei prezzi potrebbero essere frequenti. Inoltre, rispetto alle monete mainstream, tali criptovalute sono più rischiose. Infine, dovremmo avere rispetto per il mercato e creare le nostre strategie di trading, lasciando prevalere la ragione sul sentimento.

* Il contenuto sopra riportato non costituisce alcun consiglio di investimento.