Nel trading di futures, a volte, il patrimonio totale della tua posizione potrebbe diminuire anche se il ROI rimane positivo. Perché? In tali casi, la parte del patrimonio totale che hai perso è stata prelevata dall'exchange come commissione di servizio per il ciclo di liquidazione corrente. Pertanto, alcuni trader esperti spesso consigliano ai principianti di concentrarsi sull'osservazione, piuttosto che sul trading. Il trading frequente di futures influenza la mentalità di un trader, riduce la probabilità di vincita e aumenta i costi di trading. La commissione di servizio potrebbe essere molto costosa poiché si accumula nel lungo periodo.

L'obiettivo del trading su un exchange di criptovalute è sempre il profitto, e il trading alla cieca senza conoscere le regole che governano come viene addebitata la commissione di servizio su una piattaforma spesso porterà a perdite. Attualmente, la commissione di servizio per il trading di futures sugli exchange principali è composta da due parti: 1) Commissione di Transazione e 2) Commissione di Finanziamento.

Commissione di Transazione

Nel trading di futures, sia i Maker che i Taker dovranno pagare una Commissione di Transazione. In particolare, la Commissione Maker potrebbe differire dalla Commissione Taker, e diversi exchange hanno regole diverse riguardo alle tariffe per Maker e Taker .

Va notato che la Commissione Maker è generalmente inferiore alla Commissione Taker, il che è comprensibile perché i Maker apportano maggiore liquidità al mercato inserendo ordini, mentre i Taker consumano liquidità accettando ordini. Di conseguenza, la Commissione Maker è inferiore alla Commissione Taker sulla maggior parte degli exchange.

Supponiamo che un utente regolare stia facendo trading di criptovalute su CoinEx, e dovrebbe pagare le seguenti commissioni:

Maker: 0,03%

Taker: 0,05%

Commissione di Trading per Contratti Lineari = Tasso di commissione * Quantità della Posizione * Prezzo di Acquisto/Vendita

Commissione di Trading per Contratti Inversi = Tasso di commissione * Importo del Contratto * Valore del Contratto * Prezzo di Acquisto/Vendita

L'utente A sta facendo trading di contratti lineari. Apre una posizione long di 1 BTC con 400 USDT (un rapporto di leva di 100X) quando il prezzo di BTC è a 40.000 USDT e vende l'intera posizione a 50.000 USDT, quindi l'Utente A dovrà pagare la seguente commissione:

Commissione di Transazione per l'apertura della posizione = 0,05%*1*40.000 USDT = 20 USDT

Commissione di Transazione per la chiusura della posizione = 0,03%*1*50.000 USDT = 15 USDT

La Commissione di Transazione per i contratti inversi può essere determinata anche dalla formula sopra. In breve, possiamo dire che sebbene l'Utente A abbia tratto profitto dall'operazione, deve pagare 35 USDT solo di Commissione di Transazione, che è circa 1/10 del suo capitale iniziale. Anche se la commissione può sembrare minima, potrebbe diventare un costo molto elevato accumulandosi nel lungo periodo.

C'è un modo per pagare meno commissioni?

La risposta è sì. Attualmente, molti exchange hanno offerto numerosi vantaggi per abbassare la soglia di trading per gli utenti. Ad esempio, su CoinEx, la Commissione Maker/Taker per gli utenti al dettaglio è dello 0,03%/0,05%. Tuttavia, quando il possesso di CET di un utente raggiunge un certo livello, la Commissione Maker/Taker diminuirà.

Fonte: CoinEx

Commissione di Finanziamento

In un mercato di contratti di criptovalute, oltre ai futures, ci sono anche contratti a consegna, che vengono regolati mensilmente/trimestralmente. Tali regolamenti regolari assicurano che il prezzo di mercato dei contratti a consegna rimanga lo stesso del prezzo spot. I futures, d'altra parte, non hanno una data di regolamento, il che significa che i trader possono mantenerli indefinitamente. Pertanto, se non ci fosse un meccanismo di correzione del prezzo, il divario di prezzo tra spot e futures diventerebbe sempre più ampio. Per riportare il prezzo dei futures al livello del prezzo spot, è necessario un meccanismo di correzione per minimizzare il divario di prezzo, che ha portato all'invenzione della Commissione di Finanziamento.

Oltre alla Commissione di Transazione, anche la Commissione di Finanziamento influenzerà il costo di un trader. Quando il prezzo dei futures è superiore al prezzo spot, l'exchange annuncerà un Tasso di Finanziamento positivo, il che significa che la Commissione di Finanziamento sarà pagata dai trader long ai trader short; se il Tasso di Finanziamento diventa negativo quando il prezzo dei futures è inferiore al prezzo spot, allora la Commissione di Finanziamento è pagata dai trader short ai trader long. È degno di nota che il Tasso di Finanziamento non è mai fisso. Invece, varia in base alle fluttuazioni del mercato ed è determinato dal rapporto long-short di un mercato.

Su CoinEx, la Commissione di Finanziamento viene regolata ogni 8 ore alle 0:00, 08:00 e 16:00 (UTC). Gli utenti devono pagare/ricevere la Commissione di Finanziamento solo se detengono una posizione in questi tre orari. Se una posizione viene chiusa prima che la commissione venga addebitata, allora non verrà pagata alcuna Commissione di Finanziamento. Inoltre, la Commissione di Finanziamento circola solo tra i trader e non viene addebitata da CoinEx.

Conclusione

Oltre al PNL della loro posizione, i trader di futures devono anche pagare la Commissione di Transazione e la Commissione di Finanziamento;
Sebbene la Commissione di Transazione debba essere pagata, i trader possono ridurre il costo di trading evitando scambi frequenti o diventando utenti VIP.
Quando il Tasso di Finanziamento è positivo, la Commissione di Finanziamento è pagata dai trader long ai trader short; quando il Tasso di Finanziamento è negativo, la Commissione di Finanziamento è pagata dai trader short ai trader long;
CoinEx non addebita alcuna Commissione di Finanziamento. Invece, la commissione è pagata da/ai trader. Su CoinEx, la Commissione di Finanziamento viene regolata ogni 8 ore.

L'Importanza della Spesso Trascurata Commissione di Servizio nel Trading di Futures