2022年に入ってから、暗号資産市場の低迷の影響を受け、現物取引の取引量は低調な状態が続いています。CryptoCompareが発表した取引所レビュー（2022年3月）によると、デリバティブ取引の取引量は4.58%増加して2.74兆ドルとなり、暗号資産市場全体の62.8%を占めています。一方、現物取引は市場の37.2%にとどまっています。低迷する現物市場に直面し、リスクヘッジと資金効率の向上を図れる先物取引などの暗号資産デリバティブを選択する投資家が増加しています。

先物取引の仕組みとは？

現物取引と先物取引の最大の違いは、後者が資金効率を大幅に向上させることです。現物取引では価格上昇からしか利益を得られませんが、先物取引では方向性が正しければ、価格の上昇でも下落でも利益を得ることができます。

先物取引では、ロングポジションとショートポジションの2つの方向から選択できます。

ロングポジション：ユーザーAはBTCの価格が上昇すると考えています。現在のBTC価格が40,000 USDTだとして、10倍のレバレッジで4,000 USDTを使用して0.1 BTCを購入します。価格が45,000 USDTに上昇した時点で利益確定のために売却します。つまり、これは「先に買って、後で売る」というアプローチです。

ショートポジション：ユーザーBはBTCの価格が下落すると考えています。現在のBTC価格が40,000 USDTだとして、10倍のレバレッジで4,000 USDTを使用して0.1 BTCのショートポジションを取ります。価格が35,000 USDTに下落した時点で利益確定のために買い戻します。つまり、これは「先に売って、後で買う」というアプローチです。

先物取引の基本概念

レバレッジ：少額の資金で大きな利益を得られる可能性があることが、暗号資産投資家の間で先物取引が人気を集めている理由です。現在、主要な取引所の多くは最大100倍のレバレッジを提供しています。ただし、レバレッジは利益を増幅させる一方で、リスクも同様に増大させます。

証拠金：先物取引では、契約履行の保証金として一定の比率で少額の資金を支払う必要があり、これを証拠金と呼びます。具体的には、ポジションを開始するために必要な証拠金を「当初証拠金」、ポジションを維持するために必要な証拠金を「維持証拠金」と呼びます。

強制清算：ユーザーの利用可能な証拠金が維持証拠金を下回った場合、そのポジションは強制的に清算されます。

資金調達率：暗号資産市場の先物取引は、受渡契約と無期限契約の2つのカテゴリーに分かれています。受渡契約は、先物価格と現物価格が長期的に概ね同じ水準を維持するよう、毎月/四半期ごとに決済されます。このような定期的な決済により、受渡契約の市場価格は現物価格に収束する傾向があります。一方、無期限契約には受渡日がありません。価格の安定性を確保するため、これらの契約では資金調達率メカニズムを使用して価格差を最小限に抑えています。

CoinExでの先物取引方法

ステップ1： CoinEx のアカウントを登録し、先物取引ページにアクセスします。初心者の方は、初心者ガイドをクリックし、先物取引のチュートリアルを視聴してクイズに回答してください。

ステップ2： 他のアカウントから先物取引アカウントに資金を移動します。

ステップ3： 先物取引を行う暗号資産を選択します（CoinExはリニア契約で100以上の暗号資産、インバース契約で2つの暗号資産を提供しています）。

ステップ4： ポジションのレバレッジ比率を設定します（CoinExは現在3倍から100倍のレバレッジを提供しています）。

ステップ5： CoinExの推奨に従い、自身のリスク許容度に応じてポジションの証拠金比率を調整します。

ステップ6： CoinEx先物取引で提供されている注文タイプに従って注文を出します。

最後に、先物契約は特殊な投資商品です。先物価格は複数の要因の影響を受け、高い価格変動性を示します。高いレバレッジ比率と重大なリスクが先物取引の最も顕著な特徴です。そのため、ユーザーは先物取引の特性をすべて把握することが困難な場合があります。初心者にとっては未知の先物取引の事実が多く存在するため、先物投資を行う前には慎重な判断が必要です。

* 上記は金融アドバイスとして依拠することはできません。

先物取引を始める前に知っておくべきこと