Wprowadzenie

Jako bank centralny Stanów Zjednoczonych, Rezerwa Federalna (Fed) posiada władzę nad kluczowymi politykami, które wpływają na wartość dolara amerykańskiego. Biorąc pod uwagę, że dolar amerykański odgrywa kluczową rolę jako waluta globalna, decyzje podejmowane przez Fed mogą znacząco wpływać na rynek kryptowalut.

Inwestorzy kryptowalutowi są szczególnie zainteresowani jedną polityką Fed: stopami procentowymi, formalnie znanymi jako stopa funduszy federalnych. Aby zrozumieć, kiedy Fed decyduje się podnieść lub obniżyć stopy procentowe, inwestorzy muszą znać jego cele ekonomiczne i zasady polityki.

Cele Polityki

Fed jest zaangażowany w wspieranie silnej gospodarki USA, głównie poprzez swoją politykę monetarną. Jego kluczowe cele to promowanie maksymalnego zatrudnienia, zapewnienie stabilności cen i utrzymanie umiarkowanych długoterminowych stóp procentowych. Spośród tych celów wyróżniają się dwa jasne i mierzalne wskaźniki makroekonomiczne: maksymalne zatrudnienie i stabilność cen.

Maksymalne Zatrudnienie

Maksymalne zatrudnienie odnosi się do zmniejszenia bezrobocia i doprowadzenia rynku pracy do jego pełnego potencjału, zapewniając możliwość zatrudnienia wszystkim, którzy są zdolni i chętni do pracy. Aby to osiągnąć, wykorzystuje się kilka wskaźników makroekonomicznych: stopę bezrobocia, zatrudnienie poza rolnictwem oraz liczbę osób składających wnioski o zasiłek dla bezrobotnych. Fed będzie używał ich do oceny stanu rynku pracy i dostosowywania swojej polityki monetarnej.

Stabilność Cen

Stabilność cen to cel, który ma na celu utrzymanie inflacji lub deflacji na niskim poziomie, aby można było zachować siłę nabywczą i aby konsumenci oraz przedsiębiorstwa mogli podejmować bardziej wiarygodne decyzje ekonomiczne. Zazwyczaj do pomiaru stabilności cen wykorzystuje się Wskaźnik Cen Konsumpcyjnych (CPI), Wskaźnik Cen Producentów (PPI) oraz stopę inflacji.

Podstawowa Logika Dostosowywania Stóp Procentowych

Tradycyjna teoria finansowa zakłada, że wyższe stopy procentowe mogą hamować aktywność gospodarczą i zwiększać ryzyko bezrobocia, podczas gdy niższe stopy pomogą pobudzić wzrost gospodarczy i poprawić poziom zatrudnienia. Dlatego dostosowywanie stopy procentowej jest głównym narzędziem Fed do utrzymania stabilności gospodarczej.

W przypadku celu zatrudnienia, jeśli gospodarka jest daleka od osiągnięcia maksymalnego zatrudnienia, a stopa bezrobocia jest wysoka, Fed zazwyczaj obniża stopy procentowe, aby stymulować wzrost gospodarczy, i odwrotnie.

W przypadku celu stabilności cen, jeśli gospodarka nie osiąga stabilności cen i występuje wysoka inflacja, Fed zwykle decyduje się na podniesienie stóp procentowych, aby ograniczyć wzrost cen, a obniża stopy procentowe w słabej gospodarce.

W skrócie, gdy aktywność gospodarcza jest słaba, a stopa bezrobocia wysoka, rynek będzie oczekiwał obniżek stóp; gdy aktywność gospodarcza jest silna, a stopa bezrobocia niska, Fed może rozważyć podwyżki stóp. Inwestorzy mogą wykorzystać te makroekonomiczne cele polityki do przewidywania, czy Fed jest bardziej skłonny do podniesienia czy obniżenia stóp procentowych.

Wyjątkowe Przypadki

Rzeczywistość jest zawsze bardziej złożona niż hipotezy, ponieważ silna aktywność gospodarcza nie zawsze idzie w parze z wysokim zatrudnieniem, a słaba gospodarka może wystąpić przy napiętym rynku pracy. W tym sensie polityka może prowadzić do sprzeczności.

Na przykład, jeśli ceny są wysokie, a jednocześnie występuje poważne bezrobocie, Fed może skłaniać się ku obniżeniu stóp procentowych, aby pobudzić rynek pracy, lub podniesieniu stóp procentowych, aby ograniczyć inflację, w zależności od tego, który aspekt uważa za wymagający większej kontroli w danym momencie. Dlatego inwestorzy muszą uważnie rozważyć priorytety Fed dotyczące zatrudnienia i stabilności cen, przewidując przyszłe stopy procentowe.

Przeprowadzając dogłębną analizę krajobrazu gospodarczego USA, inwestorzy mogą lepiej uniknąć potencjalnych negatywnych skutków wynikających ze zmian stóp procentowych.

Podsumowanie

Ważne jest, aby pamiętać, że istnieje wiele czynników, które mogą wpływać na wahania rynku kryptowalut, a polityka Fed jest tylko jednym z nich. Chociaż podwyżki lub obniżki stóp procentowych mogą krótkoterminowo wywołać wpływ, prawdziwa wartość kryptowaluty jest determinowana przez fundamenty rynkowe, tj. rozwój technologii blockchain i powszechne przyjęcie aplikacji blockchain.

Zrozumienie Fed: Kluczowe Wskaźniki Inflacji i Zatrudnienia