Wielu nowych użytkowników kryptowalut ma trudności z rozróżnieniem handlu spot od handlu kontraktami i nie wie, jaki rodzaj transakcji powinni wykonywać w różnych warunkach rynkowych. Dziś przyjrzyjmy się tym kwestiom po kolei.

Difference Between Spot Trading and Contract Trading

I. Handel spot - bezpośrednia wymiana kryptowalut

W handlu spot transakcje są dopasowywane na podstawie priorytetu ceny i czasu, aby bezpośrednio realizować wymianę między kryptowalutami.

Handel spot jest jak dostawa za płatność. Na przykład, jeśli kupujesz 1 BTC, to rzeczywiście posiadasz tego 1 BTC. Możesz przechowywać go na platformie tradingowej w celu przeprowadzania kolejnych transakcji lub przesłać go do swojego portfela lub komuś innemu.

Zaletą handlu spot jest to, że posiadasz własność monet po zakupie. Bez względu na to, czy cena rośnie czy spada, liczba monet w Twoim posiadaniu nie zmieni się. Jednak wadą jest to, że możesz osiągnąć zysk tylko wtedy, gdy cena idzie w górę. Jeśli cena spada, Twoje jedyne opcje to sprzedaż posiadanych środków w celu zatrzymania strat lub trzymanie monet.

II. Handel kontraktami - instrumenty pochodne na rynku kryptowalut

W porównaniu do handlu spot, który kieruje się zasadą konwencjonalnych transakcji (kupuj tanio i sprzedawaj drogo), handel kontraktami odnosi się do modelu, w którym kupujący i sprzedający handlują na podstawie umowy określającej, że określona ilość aktywa zostanie kupiona/sprzedana po ustalonej cenie w uzgodnionym terminie. Kontrakty można podzielić na konwencjonalne kontrakty z dostawą i kontrakty futures według modelu dostawy. Główna różnica między nimi polega na tym, że kontrakt z dostawą ma ustalony termin dostawy, podczas gdy kontrakt futures nie ma. Na rynku kryptowalut kontrakty są instrumentami pochodnymi, które nie są objęte rynkiem spot. Zamiast tego istnieją niezależne rynki derywatów, na których handluje się kontraktami kryptowalutowymi.

W handlu kontraktami użytkownicy osiągają zyski poprzez wzrost/spadek cen kryptowalut, zajmując pozycje długie lub krótkie. Cena kontraktów futures, które nie mają daty wygaśnięcia ani rozliczenia, jest powiązana z ceną rynku spot poprzez mechanizm zwany Funding Fee. Przed rozpoczęciem handlu kontraktami należy najpierw wpłacić depozyt zabezpieczający. Na CoinEx rynek kontraktów futures oferuje maksymalną dźwignię 100x.

Kontrakty futures mogą być liniowe lub odwrotne. Do handlu kontraktami liniowymi wystarczy posiadać USDT; do handlu kontraktami odwrotnymi natomiast będziesz potrzebować kryptowaluty rozliczeniowej (np. BTC, ETH, itp.). Chociaż kontrakt futures zwiększa elastyczność handlu, stawia on bardziej wymagające wymagania techniczne dla traderów. Ponadto, zarządzanie pozycją, wybór ceny otwarcia, realizacja zysku/stop loss oraz mentalność tradingowa są kluczowymi elementami handlu kontraktami.

III. Różnice między dwoma modelami

Ogólnie rzecz biorąc, handel spot charakteryzuje się łatwymi, wygodnymi operacjami, co czyni go odpowiednim dla początkujących w kryptowalutach. Niezależnie od tego, czy cena rośnie czy spada, liczba monet w Twoim posiadaniu nie zmieni się. Jednak możesz osiągnąć zysk tylko wtedy, gdy cena rośnie w sprzyjających warunkach rynkowych. Z technicznego punktu widzenia handel spot jest bardziej dostępny, a Twój zysk jest głównie determinowany przez potencjał wzrostu kryptowaluty.
W handlu kontraktami osiągasz zyski poprzez wzrost/spadek cen kryptowalut, zajmując pozycje długie lub krótkie w oparciu o swoje przewidywania dotyczące przyszłego trendu cenowego. Jednak poniesiesz również odpowiednie straty, jeśli trend rynkowy będzie przeciwny do Twoich przewidywań. Handel kontraktami wiąże się z bardziej wymagającymi wymogami technicznymi. Na przykład, traderzy kontraktów powinni być zdolni do analizy technicznej i zarządzania poziomami TP/SL.
Chociaż handel kontraktami i depozyt zabezpieczający zwykle idą w parze, różni się on od tradingu z depozytem zabezpieczającym, który obejmuje więcej rodzajów kryptowalut i jest odpowiedni dla użytkowników, którzy muszą handlować wieloma kryptowalutami. Zaletą handlu kontraktami jest to, że oferuje wyższe wskaźniki dźwigni i nie pobiera odsetek od kryptowalut. Jest więc bardziej odpowiedni dla użytkowników preferujących handel z wysoką dźwignią. W handlu kontraktami można elastycznie dostosowywać wskaźnik dźwigni do trendu rynkowego. Na przykład, można wybrać wyższy wskaźnik dźwigni, aby zmaksymalizować zwroty podczas osiągania zysków; podobnie można również dodać więcej depozytu zabezpieczającego lub obniżyć wskaźnik dźwigni, aby zmniejszyć ryzyko likwidacji podczas ponoszenia strat.