Podczas handlu kontraktami futures, użytkownicy osiągają zyski i ponoszą straty. Występują tu dwa rodzaje zysków i strat (PNL): Niezrealizowany PNL z otwartych pozycji oraz Zrealizowany PNL z zamkniętych pozycji. Ponieważ PNL w handlu futures jest głównym przedmiotem zainteresowania większości traderów futures, dziś zagłębimy się w obliczanie Niezrealizowanego PNL i Zrealizowanego PNL.

I. Niezrealizowany PNL

1. Czym jest Niezrealizowany PNL?

Niezrealizowany PNL odnosi się do zysków i strat użytkownika wynikających z jego otwartych (niezamkniętych) pozycji. Przybliżony Niezrealizowany PNL z zamknięcia istniejącej pozycji będzie szacowany według Sprawiedliwej Ceny Oznaczenia (Fair Mark Price), a obliczenia zmieniają się wraz z Ceną Oznaczenia. Należy zauważyć, że CoinEx używa Sprawiedliwej Ceny Oznaczenia do określania Niezrealizowanego PNL, tym samym unikając manipulacji cenowych.

Ogólnie rzecz biorąc, Niezrealizowany PNL opiera się na różnicy między Średnią Ceną Otwarcia a Ceną Oznaczenia i będzie wyświetlany w informacjach o pozycji natychmiast po jej otwarciu. Ta wartość wskazuje szacowany PNL pozycji.

2. Jak obliczany jest Niezrealizowany PNL?

Podczas handlu futures, Niezrealizowany PNL kontraktów liniowych jest obliczany inaczej niż kontraktów odwrotnych. Ponadto, obliczanie Niezrealizowanego PNL dla pozycji długich i krótkich również się różni.

(Poniższe formuły pochodzą z CoinEx Futures)

(1) Kontrakty liniowe

(Długa) Niezrealizowany PNL = Ilość Pozycji * (Cena Oznaczenia - Cena Otwarcia)

(Krótka) Niezrealizowany PNL = Ilość Pozycji * (Cena Otwarcia - Cena Oznaczenia)

Na przykład, załóżmy, że Użytkownik A otwiera długą pozycję 1 BTC na rynku kontraktów liniowych BTC/USDT, gdy cena BTC wynosi 50 000 USDT. Jeśli Cena Oznaczenia na rynku jest ustawiona na 53 000 USDT, Niezrealizowany PNL długiej pozycji Użytkownika A będzie wynosił (bez opłat):

1 BTC * (53 000 USDT - 50 000 USDT) = 2 000 USDT

(2) Kontrakty odwrotne

(Długa) Niezrealizowany PNL = Kwota Kontraktu * Wartość Kontraktu * (1 / Śr. Cena Otwarcia - 1 / Cena Oznaczenia)

(Krótka) Niezrealizowany PNL = Kwota Kontraktu * Wartość Kontraktu * (1 / Cena Oznaczenia - 1 / Śr. Cena Otwarcia)

Załóżmy, że Użytkownik A otwiera długą pozycję 100 000 kontraktów na rynku kontraktów odwrotnych BTC/USDT z szacowanym kosztem 0,2 BTC, gdy cena BTC wynosi 50 000 USDT. Jeśli aktualna Cena Oznaczenia jest ustawiona na 55 000 USDT, a Średnia Cena Otwarcia wynosi 53 000 USDT, Niezrealizowany PNL długiej pozycji Użytkownika A będzie wynosił:

100 000 * 0,2 BTC * (1/53 000 - 1/55 000) = 0,0137 BTC

II. Zrealizowany PNL

1. Czym jest Zrealizowany PNL?

Niezrealizowany PNL nie wpływa na końcowy PNL użytkownika, podczas gdy Zrealizowany PNL wskazuje jego końcowy PNL, który obejmuje Opłatę Fundingową, Opłatę Transakcyjną i PNL ze zmniejszenia/zamknięcia pozycji. Krótko mówiąc, Zrealizowany PNL jest wskaźnikiem rzeczywistych zysków i strat użytkownika po zamknięciu pozycji. Gdy użytkownik zmniejsza lub zamyka pozycję, Zrealizowany PNL zostanie rozliczony zgodnie z Wartością Zamknięcia i Wartością Otwarcia.

Warto zauważyć, że posiadacze długich pozycji muszą płacić lub pobierać Opłatę Fundingową co 8 godzin każdego dnia. Gdy pobranie lub płatność zostanie zakończona, zostanie rozliczony co najmniej jeden Zrealizowany PNL. Ponadto, gdy użytkownik sprzedaje lub kupuje kontrakty futures, musi zapłacić opłatę transakcyjną. Gdy opłata transakcyjna zostanie zapłacona, pojawi się również pozycja ze Zrealizowanym PNL.

2. Jak obliczany jest Zrealizowany PNL?

(1) Kontrakty liniowe

(Długa) Zrealizowany PNL = Ilość Pozycji * (Cena Zamknięcia - Cena Otwarcia)

(Krótka) Zrealizowany PNL = Ilość Pozycji * (Cena Otwarcia - Cena Zamknięcia)

Załóżmy, że Użytkownik A otwiera długą pozycję 1 BTC na rynku BTC/USDT po 50 000 USDT i zamyka pozycję po 55 000 USDT, Zrealizowany PNL długiej pozycji Użytkownika A będzie wynosił:

1 BTC * (55 000-50 000) = 5 000 USDT

(2) Kontrakty odwrotne

(Długa) Zrealizowany PNL = Kwota Kontraktu * Wartość Kontraktu * (1 / Śr. Cena Otwarcia - 1 / Śr. Cena Zamknięcia)

(Krótka) Zrealizowany PNL = Kwota Kontraktu * Wartość Kontraktu * (1 / Śr. Cena Zamknięcia - 1 / Śr. Cena Otwarcia)

Załóżmy, że Użytkownik A otwiera długą pozycję 100 000 kontraktów na rynku kontraktów odwrotnych BTC/USDT z szacowanym kosztem 0,2 BTC, gdy cena BTC wynosi 50 000 USDT. Jeśli pozycja zostanie zamknięta po 56 000 USDT, Zrealizowany PNL długiej pozycji Użytkownika A będzie wynosił:

100 000 * 0,2 BTC * (1/53 000 - 1/56 000) = 0,0202 BTC

Jak wspomniano powyżej, aby uniknąć manipulacji cenowych, CoinEx oblicza Niezrealizowany PNL przy użyciu Sprawiedliwej Ceny Oznaczenia. Tymczasem Rzeczywisty PNL jest określany przez rzeczywistą cenę, po której pozycja jest zamykana. Dlatego gdy cena transakcyjna różni się od Ceny Oznaczenia, Niezrealizowany PNL będzie się również różnić od Rzeczywistego PNL.