Sposoby Obliczania Stopy Marży

Podczas handlu kontraktami futures, kluczowe jest zrozumienie sposobu obliczania Wskaźnika Depozytu Zabezpieczającego (Ratio), ponieważ determinuje on, czy pozycja zostanie przymusowo zlikwidowana. Należy zauważyć, że Wskaźnik Depozytu Zabezpieczającego (Ratio) jest obliczany różnie na poszczególnych platformach handlowych. Na przykład, na niektórych platformach przymusowa likwidacja zostanie uruchomiona, gdy Wskaźnik Depozytu Zabezpieczającego (Ratio) spadnie poniżej określonego poziomu, podczas gdy na innych platformach ryzyko przymusowej likwidacji wzrasta wraz ze wzrostem Wskaźnika Depozytu Zabezpieczającego (Ratio). Przyjrzyjmy się dzisiaj, jak Wskaźnik Depozytu Zabezpieczającego (Ratio) jest określany na różnych platformach.

1. CoinEx

Na CoinEx występują dwa rodzaje Depozytu Zabezpieczającego: Depozyt Izolowany i Depozyt Krzyżowy .

Gdy wybrany jest Depozyt Izolowany, Wskaźnik Depozytu = (Depozyt Pozycji) / Wartość Otwarcia;

Gdy wybrany jest Depozyt Krzyżowy, Wskaźnik Depozytu = (Dostępny Depozyt + Depozyt Pozycji) / Wartość Otwarcia.

W szczególności, Depozyt Pozycji = Depozyt Początkowy + Zwiększony Depozyt - Zmniejszony Depozyt + Niezrealizowany PNL.

Załóżmy, że użytkownik CoinEx otwiera długą pozycję 1 BTC z dźwignią 10X, gdy cena BTC wynosi 30 000 USDT i dodaje Depozyt Początkowy w wysokości 3 000 USDT. Jeśli cena BTC spadnie o 5% (Cena Oznaczenia spada do 28 500 USDT), a całkowity Depozyt dla jego pozycji pozostaje na poziomie 3 000 USDT, Wskaźnik Depozytu dla pozycji użytkownika zostanie obliczony w następujący sposób (z wyłączeniem opłaty transakcyjnej):

Wskaźnik Depozytu = (Dostępny Depozyt + Depozyt Początkowy + Zwiększony Depozyt - Zmniejszony Depozyt + Niezrealizowany PNL) / Wartość Otwarcia = (3 000 – 1 500)/30 000 = 5%.

Na CoinEx pozycja zostanie przymusowo zlikwidowana, gdy Wskaźnik Depozytu spadnie poniżej Wskaźnika Depozytu Utrzymania. Innymi słowy, im niższy Wskaźnik Depozytu, tym wyższe ryzyko przymusowej likwidacji.

2. Binance

Oto jak obliczany jest Wskaźnik Depozytu na Binance: Wskaźnik Depozytu = Depozyt Utrzymania / Saldo Depozytu. Depozyt Utrzymania to minimalne Saldo Depozytu wymagane do utrzymania pozycji, podczas gdy Saldo Depozytu równa się Saldo Portfela plus Niezrealizowany PNL.

Załóżmy, że użytkownik Binance otwiera długą pozycję 1 BTC z dźwignią 10X, gdy cena BTC wynosi 30 000 USDT i dodaje Depozyt Początkowy w wysokości 3 000 USDT. Dodatkowo, na Binance, Wskaźnik Depozytu Utrzymania odpowiadający Poziomowi 1 (1 BTC) wynosi 0,4%. Jeśli cena BTC spadnie o 5% (Cena Oznaczenia spada do 28 500 USDT), a całkowity Depozyt dla jego pozycji pozostaje na poziomie 3 000 USDT, Wskaźnik Depozytu dla pozycji użytkownika zostanie obliczony w następujący sposób:

Depozyt Utrzymania = Wartość Otwarcia * Wskaźnik Depozytu Utrzymania = 30 000*0,4% = 120 USDT;

Wskaźnik Depozytu = Depozyt Utrzymania / Saldo Depozytu = 120/(3 000-1 500) = 8%

Na Binance pozycja zostanie przymusowo zlikwidowana, gdy Wskaźnik Depozytu osiągnie 100%, co oznacza, że ryzyko przymusowej likwidacji wzrasta wraz ze wzrostem Wskaźnika Depozytu.

3. Huobi

Na Huobi Wskaźnik Depozytu nazywany jest Wskaźnikiem Depozytu Zabezpieczającego i jest określany w następujący sposób:

Wskaźnik Depozytu Izolowanego = (Kapitał Własny Konta / Wykorzystany Depozyt) * 100% – Współczynnik Korekty.

Wskaźnik Depozytu Krzyżowego = Kapitał Własny Konta / ∑ (Wykorzystany Depozyt * Współczynnik Korekty) wszystkich kontraktów futures na koncie krzyżowym – 100%;

Kapitał Własny Konta = Saldo Konta + Zrealizowany PnL bieżącego okresu + Niezrealizowany PnL bieżącego okresu;

W szczególności, Wykorzystany Depozyt = Depozyt Pozycji + Zamrożony Depozyt; Depozyt Pozycji = Wartość Nominalna Kontraktu * Ilość Pozycji * Najnowsza Cena / Dźwignia.

Załóżmy, że użytkownik Huobi otwiera długą pozycję 1 BTC z dźwignią 10X, gdy cena BTC wynosi 30 000 USDT, Wartość Nominalna Kontraktu wynosi 0,001 BTC (tj. Pozycja Netto równa się 1 000), a Współczynnik Korekty wynosi 7,5%. Dodatkowo, Depozyt jest ustawiony na 3 000 USDT. Jeśli cena BTC spadnie o 5% (Cena Oznaczenia spada do 28 500 USDT), a całkowity Depozyt dla jego pozycji pozostaje na poziomie 3 000 USDT, Wskaźnik Depozytu dla pozycji użytkownika zostanie obliczony w następujący sposób:

Depozyt Pozycji = Wartość Nominalna Kontraktu * Ilość Pozycji * Najnowsza Cena / Dźwignia = 0,001*1 000*30 000/10 = 3 000 USDT

Kapitał Własny Konta = Saldo Konta + Zrealizowany PnL bieżącego okresu + Niezrealizowany PnL bieżącego okresu = 3 000 – 1 500 = 1 500 USDT

Wskaźnik Depozytu = (Kapitał Własny Konta / Wykorzystany Depozyt) * 100% – Współczynnik Korekty = (1 500/3 000)*100% – 7,5% = 42,5%

Na Huobi pozycja zostanie przymusowo zlikwidowana, gdy Wskaźnik Depozytu ≤0%. Innymi słowy, im niższy Wskaźnik Depozytu, tym większe prawdopodobieństwo przymusowej likwidacji pozycji.

Podsumowanie

Biorąc pod uwagę, że istnieje wiele sposobów obliczania Wskaźnika Depozytu Zabezpieczającego (Ratio), użytkownicy powinni zwracać uwagę na metody określania tego wskaźnika podczas handlu kontraktami futures na różnych platformach. W porównaniu, Wskaźnik Depozytu Huobi jest najbardziej skomplikowany, podczas gdy CoinEx charakteryzuje się znacznie prostszym procesem obliczeniowym.