Rodzaje Depozytów Zabezpieczających na Kontraktach Futures

Depozyt zabezpieczający (margin) to termin tak ważny, że nie można go pominąć podczas handlu kontraktami futures. Jednak wiele osób może czuć się zdezorientowanych terminologią związaną z depozytem zabezpieczającym. Ten artykuł szczegółowo omówi wszystkie rodzaje depozytów zabezpieczających w kontraktach futures.

Na początek musimy wiedzieć, że depozyt zabezpieczający, jako kluczowy mechanizm w handlu kontraktami futures, można traktować jako rodzaj kaucji. Podczas handlu kontraktami futures, zostanie pobrana niewielka kwota pieniędzy zgodnie z Twoją Wartością Otwarcia i Dźwignią jako zabezpieczenie Twojej pozycji, co zwykle nazywamy Depozytem Zabezpieczającym.

Czym jest Początkowy Depozyt Zabezpieczający?

Pierwszym jest Początkowy Depozyt Zabezpieczający, który odnosi się do depozytu wymaganego do otwarcia pozycji. Początkowy Depozyt Zabezpieczający = Wartość Otwarcia * Stopa Początkowego Depozytu; Stopa Początkowego Depozytu = 1 / Dźwignia * 100%.

Na przykład, załóżmy, że chcesz otworzyć długą pozycję 1 BTC z dźwignią 10X, gdy cena BTC wynosi 30 000 USDT, a Wielkość Pozycji to 1 BTC.

Wartość Otwarcia = Wielkość Pozycji * Cena Otwarcia = 1*30 000=30 000 USDT

Stopa Początkowego Depozytu = 1 / Dźwignia * 100%=1/10*100%=10%

Początkowy Depozyt = Wartość Otwarcia * Stopa Początkowego Depozytu=30 000*10%=3 000 USDT

W związku z tym, przed otwarciem zlecenia, musisz wpłacić Początkowy Depozyt w wysokości co najmniej 3 000 USDT.

Czym jest Zamrożony Depozyt?

Zamrożony Depozyt odnosi się do zamrożonego Początkowego Depozytu i opłat transakcyjnych, gdy bieżące zlecenie nie może zostać zrealizowane natychmiast. Mówiąc prościej, część Depozytu musi zostać zamrożona przed wykonaniem zlecenia z limitem. Zamrożony Depozyt oblicza się następująco:

Kontrakt Liniowy:

(Zamrożony) Początkowy Depozyt = Wielkość Kontraktu * Limit Ceny Kupna (lub Sprzedaży) * Stopa Początkowego Depozytu

(Zamrożone) Opłaty Transakcyjne = Wielkość Kontraktu * Limit Ceny Kupna (lub Sprzedaży) * Stawka Maker

Kontrakt Odwrotny:

(Zamrożony) Początkowy Depozyt = Wielkość Kontraktu * Wartość Kontraktu / Limit Ceny Kupna (lub Sprzedaży) * Stopa Początkowego Depozytu

(Zamrożone) Opłaty Transakcyjne = Wielkość Kontraktu * Wartość Kontraktu / Limit Ceny Kupna (lub Sprzedaży) * Stawka Maker

Oto przykład. Na giełdzie CoinEx otwierasz długą pozycję 1 BTC z dźwignią 10X po cenie jednostkowej 30 000 USDT. W tym momencie Bitcoin jest wart 30 001 USDT, w związku z czym zlecenie z limitem 30 000 USDT nie może zostać zrealizowane natychmiast. Załóżmy, że poziom VIP to LV5, a stawka Maker wynosi 0,0200%, wtedy:

(Zamrożony) Początkowy Depozyt = Wielkość Kontraktu * Limit Ceny Kupna * Stopa Początkowego Depozytu=1*30 000*10%=3 000 USDT

(Zamrożone) Opłaty Transakcyjne = Wielkość Kontraktu * Limit Ceny Kupna * Stawka Maker=1*30 000*0,0200%=6 USDT

W tym przypadku, przed wykonaniem zlecenia z limitem, Początkowy Depozyt w wysokości 3 000 USDT i Opłaty Transakcyjne w wysokości 6 USDT, czyli łącznie 3 006 USDT, muszą zostać zamrożone jako Zamrożony Depozyt.

Czym jest Depozyt Utrzymania?

Depozyt Utrzymania odnosi się do minimalnej kwoty Depozytu wymaganej do utrzymania otwartej pozycji. Depozyt Utrzymania = Skumulowana Wartość Otwarcia * Stopa Depozytu Utrzymania, Skumulowana Wartość Otwarcia = ∑Skumulowana Historyczna Wartość Otwarcia - ∑Skumulowana Historyczna Wartość Likwidacji.

Zgodnie z informacjami na stronie CoinEx, Depozyt Utrzymania wynosi 0,50% gdy pozycja mieści się w przedziale od 0 do 10 BTC. W powyższym przypadku, Depozyt Utrzymania = Wartość Otwarcia * Stopa Depozytu Utrzymania=30 000*0,50%=150 USDT.

Czym jest Depozyt Pozycji?

Depozyt Pozycji odnosi się do ilości aktywów zablokowanych dla pozycji. W przypadku depozytu izolowanego, gdy Depozyt Pozycji jest niższy niż Depozyt Utrzymania, pozycja zostanie przymusowo zlikwidowana, a Ty możesz ręcznie zwiększać lub zmniejszać Depozyt Pozycji; w przypadku depozytu krzyżowego, gdy Depozyt Pozycji jest niższy niż Depozyt Utrzymania, Dostępne Saldo zostanie automatycznie przeniesione jako Depozyt do pozycji.

Depozyt Pozycji = Początkowy Depozyt + Zwiększony Depozyt - Zmniejszony Depozyt + Niezrealizowany PNL

Na przykład, otwierasz długą pozycję 1 BTC z dźwignią 10X po cenie jednostkowej 30 000 USDT. Następnie wpłacasz Początkowy Depozyt w wysokości 3 000 USDT, mając Dostępny Depozyt w wysokości 2 000 USDT na koncie. W tym momencie cena BTC spada o 5%, a Cena Oznaczenia wynosi teraz 28 500 USDT. W międzyczasie nie został ręcznie dodany żaden Depozyt.

W tym momencie, Niezrealizowany PNL = Wielkość Pozycji * (Cena Oznaczenia - Średnia Cena Otwarcia) = 1*(28 500-30 000) = -1 500 USDT; Depozyt Pozycji = Początkowy Depozyt + Zwiększony Depozyt - Zmniejszony Depozyt + Niezrealizowany PNL = 3 000-1 500 = 1 500 USDT.