Oprócz halvingu Bitcoina, nadchodząca aktualizacja Ethereum Dencun będzie jednym z najbardziej oczekiwanych wydarzeń w świecie kryptowalut. Jak wszyscy wiemy, aktualizacja Dencun to główna aktualizacja Ethereum, mająca na celu zwiększenie pojemności przechowywania danych i obniżenie kosztów. Aktualizacja obejmuje pięć EIP, przy czym największą uwagę rynku przyciąga EIP-4844, którego celem jest rozwiązanie problemów skalowalności Ethereum, pomoc w obniżeniu kosztów transakcji dla rozwiązań warstwy 2 Ethereum oraz bezpośrednie korzyści dla ekosystemów warstwy 2 i powiązanych.

Ponieważ aktualizacja Dencun ma na celu poprawę bezpieczeństwa, skalowalności i funkcjonalności sieci Ethereum, oznacza to, że niektóre tokeny mogą mieć więcej możliwości rozwoju po aktualizacji. Poniżej przyjrzymy się, które rodzaje tokenów mogą mieć szanse rozwoju w kontekście aktualizacji Ethereum Dencun. (Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej.)

1. Warstwa 2

Istotą aktualizacji Dencun jest EIP-4844, który bezpośrednio zwiększy przepustowość warstwy 2, jednocześnie obniżając ogólne opłaty transakcyjne poprzez wprowadzenie Blob. Niewątpliwie wzmocni to konkurencyjność warstwy 2 w systemie Ethereum w porównaniu z innymi projektami Alt Layer1. Jednakże konkurencja między różnymi rozwiązaniami warstwy 2 będzie się nadal nasilać. Poniżej przedstawimy kilka obiecujących projektów warstwy 2.

(1) Metis (METIS)

Metis to platforma Ethereum Layer2 Rollup, rozwijająca rozwiązanie Optimistic Rollup do pakowania i porządkowania transakcji na warstwie 1 Ethereum, a następnie wysyłania tych danych z powrotem do głównego łańcucha Ethereum jako pojedynczej transakcji. W rezultacie Metis może zapewnić niezwykle szybkie transakcje, trwające zaledwie kilka sekund. Jednocześnie zachowuje bezpieczeństwo warstwy 1 Ethereum.

Sieć drugiej warstwy Metis wykorzystuje dowody oszustwa, zakładając, że wszystkie transakcje są ważne, chyba że udowodniono inaczej. Jeśli transakcja zostanie uznana za nieważną, należy przedstawić dowód oszustwa. Walidatorzy wpłacają zabezpieczenie, które zostanie zmniejszone w przypadku nieważnych transakcji. Jest to ściśle weryfikowane przez Rangers. W przypadku Optimistic Rollup czas wypłaty z drugiej warstwy do Ethereum wynosi 7 dni. Po pełnym wdrożeniu sieci Metis, czas wypłaty poprzez sieć Rangers weryfikującą transakcje zostanie skrócony do kilku godzin, a nawet minut. Jest to jedna z kluczowych zalet Metis w porównaniu z innymi rozwiązaniami.

Warto wspomnieć, że w projekt zaangażowana jest również matka Vitalika Buterina, a zespół ostatnio koncentruje się na zdecentralizowanym sorterze, co jest również obiecującym kierunkiem dla warstwy 2.

(2)Loopring (LRC)

Loopring to zdecentralizowana giełda oparta na zkRollup. Zawiera zarówno giełdy oparte na automatycznym animatorze rynku (AMM), jak i giełdy oparte na książce zleceń. Protokół Loopring wykorzystuje blockchain Ethereum jedynie jako warstwę danych i warstwę weryfikacji. Wydajność Loopringa jest wystarczająca, aby profesjonalni traderzy i animatorzy rynku mogli wdrażać strategie algorytmiczne i inne zautomatyzowane roboty handlowe. Nie było to możliwe na poprzednich DEX-ach ze względu na wolną prędkość i wysokie koszty. Giełda DEX oparta na książce zleceń, zbudowana na Loopring 3.0, po raz pierwszy osiągnęła rentowność komercyjną. Loopring spodziewa się, że giełdy bez powiernictwa stopniowo wygrają w konkurencji i zastąpią wiele scentralizowanych giełd.

Loopring od wielu lat głęboko angażuje się w zkRollup i jest weteranem w branży. Ostatnio zespół planuje rozwój produktu ZKEVM Taiko. W porównaniu do OP i ARB, kapitalizacja rynkowa nie jest wysoka, ale w przyszłości mogą pojawić się niespodzianki.

(3)Manta (MANTA)

Manta Pacific to unikalny ekosystem warstwy 2 dla natywnych aplikacji ZK EVM na Ethereum, zapewniający skalowalne środowisko o niskich opłatach gazowych dla aplikacji ZK, które można wdrażać używając wyłącznie Solidity.

Kluczowe cechy Manta Pacific obejmują:

Manta Pacific zapewnia programowalne ZK jako natywną warstwę 2 EVM
Ogólny obwód Manta może łatwo rozwijać aplikacje ZK używając tylko Solidity.
Wykorzystując Celestia do zapewnienia dostępności danych i ZKEVM do osiągnięcia skalowalności, Manta Pacific zapewnia wysoką skalowalność i niskie koszty transakcji dla aplikacji ZK.
Manta ostatnio zyskała dużą popularność, z relatywnie dobrym wolumenem obrotu i kapitalizacją rynkową. Nadal istnieje potencjał do rozwoju w przyszłości.

(4)AltLayer (ALT)

AltLayer to otwarty i zdecentralizowany protokół Rollup, który wprowadza nową koncepcję Restaked Rollups. Koncepcja ta oddziela istniejące Rollupy od dowolnego stosu Rollup (takiego jak OP Stack, Arbitrum Orbit, ZKStack, Polygon CDK itp.) i zapewnia im zwiększone bezpieczeństwo, decentralizację, interoperacyjność i szybką finalność dla ekonomii kryptograficznej.

Restaked Rollups łączą wygodę korzystania ze stosów Rollup, takich jak OP Stack, Arbitrum Orbit, ZKSync, ZKStack, Polygon CDK, z potężną funkcjonalnością mechanizmu restakingu EigenLayer, aby kierować bezpieczeństwem sieci i budować zdecentralizowaną sieć. W skład zespołu założycielskiego wchodzą były CTO Coinbase i były globalny partner a16z Balaji Srinivasan, a także współzałożyciel Ethereum i Parity Gavin Wood.

ALT to natywny token użytkowy AltLayer, używany do wiązania ekonomicznego, zarządzania, zachęt protokołu i opłat protokołu.

Ten projekt jest również bardzo popularnym rozwiązaniem rollup-as-a-service w ostatnim okresie i można go uznać za lidera w tym niszowym rynku.

2. Restaking (RSTK)

Restaking jest jednym z niewielu projektów monetowych na ścieżce restakingu Ethereum, które mogą pomieścić dużą ilość ciepła ścieżki. Restaking pozwala na wykorzystanie LST (token EigenLayer) jako zabezpieczenia ekonomii kryptograficznej dla aktywnych usług weryfikacji w sieci EigenLayer. Restake Finance proponuje zdecentralizowane podejście do restakingu zysków.

Użytkownicy mogą ponownie wprowadzić swoje LST do EigenLayer poprzez wprowadzenie tokenów ETH restakingu protokołu (rstETH). LST użytkownika będzie przechowywany w EL przez inteligentny kontrakt kontrolowany przez DAO i będzie otrzymywać nagrody za staking Ethereum, a także natywne nagrody EigenLayer. rstETH jest zdecentralizowany i w pełni wspierany przez stETH w stosunku jeden do jednego.

Restake Finance będzie wspierane przez Restake Finance DAO, które zapewni, że projekt zachowa swój zdecentralizowany charakter i dostosuje swój rozwój do interesów interesariuszy. DAO będzie zarządzać projektem poprzez swój token użytkowy i zarządzający RSTK. Jego głównym celem jest akumulacja wartości dla posiadaczy tokenów poprzez zarządzanie i generowanie przychodów. System będzie pobierał opłaty od wszystkich nagród za restaking EigenLayer i dzielił te opłaty z posiadaczami tokenów RSTK.

3. LSD

(1) PRISMA

Prisma to zdecentralizowany protokół pożyczkowy, który pozwala użytkownikom na emisję stablecoina mkUSD, w pełni zabezpieczonego tokenami stakingu płynności.

Prisma umożliwia użytkownikom emisję stablecoina mkUSD, który jest w pełni zabezpieczony tokenami stakingu płynności. Ten stablecoin będzie zachęcany na Curve i Convex Finance do stworzenia koła zamachowego o wysokiej efektywności kapitałowej, dzięki czemu użytkownicy mogą zarabiać nagrody za staking Ethereum, a także opłaty handlowe, CRV, CVX i PRISMA.

Ogólnie rzecz biorąc, Prisma jest jednym z najbardziej stabilnych projektów na ścieżce pochodnych stakingu płynności Ethereum, a jej ogólne wyniki są całkiem imponujące.

(2) Stader (SD)

Stader przyjmuje modularne podejście do budowania inteligentnych kontraktów, dzięki czemu strony trzecie mogą wykorzystywać ich komponenty do budowania różnych kluczowych rozwiązań.

W krótkim terminie Stader buduje inteligentny kontrakt do natywnego stakingu w wielu łańcuchach, w tym Terra i Solana, oraz ustanawia ekosystem ekonomiczny dla rozwoju i wdrażania rozwiązań. Obejmuje to nagrody za wydobycie w stylu YFI, launchpady, zachęty do gier, rozwiązania stakingu płynności i wiele innych. W długim terminie Stader koncentruje się na odblokowaniu metod platformy i wspieraniu rozwoju przez strony trzecie wielu aplikacji związanych ze stakingiem na infrastrukturze Stader. Wśród jego inwestorów znajdują się Pantera Capital, Coinbase Ventures, Three Arrows Capital, True Ventures, Jump Capital, Accomplice i Blokchain.com.

SD jest natywnym tokenem zarządzającym protokołu Stader. Token SD będzie miał 4 przypadki użycia: zarządzanie, priorytetowa autoryzacja i redukcja ubezpieczenia, pule płynności oraz infrastruktura Stader. Alokacja tokenów jest następująca: 36% na nagrody i wydobycie, 4% na sprzedaż publiczną, 17% dla zespołu i doradców, 11% na fundusz ekosystemu, 17% na sprzedaż prywatną i 15% na fundusz DAO.

Ogólne dane biznesowe dla SD wykazały znaczący wzrost w czwartym kwartale 2023 roku, a cena tokena również miała przyzwoitą tendencję wzrostową. Rozwój w 2024 roku również jest wart oczekiwania.

(3)RPL（Rocket Pool）

Rocket Pool to zdecentralizowany pool stakingowy dla Ethereum 2.0, mający na celu zmniejszenie wymagań sprzętowych i kapitałowych dla stakingu ETH 2.0. Dąży do uczynienia stakingu Ethereum bardziej dostępnym i zdecentralizowanym, umożliwiając użytkownikom, DApps i firmom czerpanie zysków poprzez stakowanie ich ETH w łańcuchu beacon.

Token RPL ma następujące główne przypadki użycia:

Depozyty węzłów : Obsługa węzłów Rocket Pool wymaga depozytu, a część tego depozytu musi być zabezpieczona tokenami RPL. Zapewnia to, że operatorzy węzłów są powiązani z losem RPL i Rocket Pool, zwiększając tym samym bezpieczeństwo.

Zarządzanie DAO : Użytkownicy posiadający RPL mogą uczestniczyć w zdecentralizowanym zarządzaniu Rocket Pool DAO poprzez propozycje i głosowanie, przy czym ilość posiadanego RPL określa wagę głosu.

Nagrody dla węzłów : Część zarobków operatorów węzłów jest dystrybuowana w formie tokenów RPL, zachęcając do tworzenia większej liczby węzłów, a tym samym zwiększając decentralizację sieci.

Nagrody dla stakerów : Stakerzy w Rocket Pool mogą otrzymywać rabaty nagród RPL z prowizji. Rocket Pool poczynił znaczące postępy w procesach rozwoju i komercjalizacji w ciągu ostatnich kilku lat, z powodzeniem budując wiodącą zdecentralizowaną infrastrukturę stakingową.

Ogólnie rzecz biorąc, Rocket Pool zajmuje wiodącą pozycję w przestrzeni Ethereum, a jego wyniki na rynku są szeroko uznawane.

4. Instrumenty pochodne

(1)GMX(GMX)

GMX to zdecentralizowany protokół instrumentów pochodnych AMM na Arbitrum, wspierający spot i handel kontraktami wieczystymi na kryptowaluty. Użytkownicy korzystają z bardzo niskich spreadów i zerowego wpływu na cenę oraz mogą handlować aktywami takimi jak Bitcoin, Ethereum i AVAX z dźwignią do 50x. Jego bezpermisyjny charakter promuje inkluzywność, pozwalając uczestnikom na zaangażowanie bez zatwierdzenia przez centralny organ, jednocześnie zapewniając głęboką płynność dla efektywnej realizacji zleceń.

Token GMX służy jako narzędzie użytkowe i zarządzające, zachęcając posiadaczy do stakowania i dzielenia się opłatami transakcyjnymi, napędzając uczestnictwo w ekosystemie. Jako lukratywny protokół, GMX ewoluował do GMX V2, oczekuje się, że osiągnie znaczący wzrost i rozszerzy zakres aktywów dostępnych do handlu.

Wraz z poprawą wydajności Ethereum i Layer 2, uważa się, że biznes GMX również otrzyma znaczące wsparcie w przyszłości.

(2)Vertex (VRTX)

Vertex to protokół instrumentów pochodnych oparty na księdze zleceń na Arbitrum, wspierany przez hybrydową Zunifikowaną Centralną Księgę Zleceń Limitowanych (CLOB) i zintegrowany Automatyczny Market Maker (AMM), zwiększający płynność, gdy rynki LP wypełniają księgi zleceń.

Vertex oferuje handel o niskim opóźnieniu i efektywne wykorzystanie płynności dla szerszego zakresu aktywów DeFi, co jest efektem ubocznym jego hybrydowej konstrukcji księgi zleceń-AMM. Jego architektura sortera poza łańcuchem pomaga również zminimalizować charakterystyki Miner Extractable Value (MEV) na Ethereum L1, jednocześnie osiągając błyskawiczny handel. Jego token jest używany do stakowania w zarządzaniu i otrzymywania nagród za handel.

Podobnie, wraz z poprawą wydajności Layer2, oczekuje się, że Vertex osiągnie skok w swoim biznesie w przyszłości.

Można przewidzieć, że wraz z poprawą wydajności przyniesioną przez tę aktualizację, pojawi się więcej innowacyjnych aplikacji w ekosystemie Ethereum, promując dalszą penetrację Ethereum na wielu ścieżkach. Tymczasem Ethereum będzie kontynuować swoje przełomy technologiczne i osiągnie zdolność do przetwarzania setek tysięcy transakcji na sekundę w bardziej odległej przyszłości.

Udana implementacja aktualizacji Dencun oznacza formalne wejście Ethereum w erę 2.0, po raz kolejny demonstrując wybitną wizję technologiczną i silne zdolności wykonawcze Fundacji Ethereum. Jako lider w technologii blockchain, wpływ Ethereum będzie się nadal rozszerzał, a jego ekosystem będzie coraz bardziej wzbogacany i udoskonalany.

Warto wspomnieć, że aktualizacja Dencun Ethereum przyniesie nowe możliwości całemu rynkowi kryptowalut, napędzając dalszy rozwój na wielu ścieżkach, a skupienie się na niektórych wysokiej jakości i innowacyjnych walutach na tych ścieżkach zapewni inwestorom więcej możliwości zysku. Oczywiście, inwestorzy powinni również uważnie monitorować wpływ aktualizacji Dencun na różne tokeny i odpowiednio planować inwestycje. Należy jednak zauważyć, że wszystkie działania inwestycyjne wiążą się z ryzykiem, a inwestorzy powinni podejmować decyzje inwestycyjne na podstawie racjonalnej oceny rynku i swojej tolerancji ryzyka.

Zastrzeżenie: Ten artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej, a inwestorzy muszą dokonywać własnych osądów inwestycyjnych.

O CoinEx

Założona w 2017 roku, CoinEx jest globalną giełdą kryptowalut zaangażowaną w ułatwianie handlu. Platforma oferuje szereg usług, w tym handel spot i z depozytem zabezpieczającym, kontrakty futures, swapy, automatyczny market maker (AMM) oraz usługi zarządzania finansami dla ponad 5 milionów użytkowników z ponad 200 krajów i regionów. Od momentu powstania, CoinEx niezmiennie przestrzega zasady "użytkownik przede wszystkim". Z szczerą intencją pielęgnowania sprawiedliwego, pełnego szacunku i bezpiecznego środowiska handlu kryptowalutami, CoinEx umożliwia osobom o różnym poziomie doświadczenia łatwy dostęp do świata kryptowalut, oferując łatwe w użyciu produkty.