I. Początki płatności strumieniowych

Podczas studiów w London School of Economics (LSE) w 1949 roku, nowozelandzki ekonomista William Phillips ("Bill" Phillips) wynalazł MONIAC (Monetary National Income Analogue Computer), który składał się z serii przezroczystych plastikowych zbiorników i rur symulujących proces funkcjonowania brytyjskiej gospodarki narodowej. Phillips zobrazował stałe przepływy pieniężne za pomocą przepływów wody, co odzwierciedla naturalny stan pieniądza — płynie on w czasie.

(Źródło: https://www.researchgate.net/ )

W gospodarce narodowej czas funkcjonuje jako pomost łączący wynagrodzenia, wydatki konsumenckie, fundusze inwestycyjne i wydatki rządowe. Wyobraź sobie świat z "płynnymi pieniędzmi" — płatności nie są już dyskretne, lecz ciągłe, umożliwiając realizację transferów pieniężnych w ciągu sekund. Czas określa wartość netto ludzi. Teoretycznie praca powinna być opłacana w czasie rzeczywistym, ale czynniki takie jak koszty zarządzania uniemożliwiają nam osiągnięcie płatności w czasie rzeczywistym.

Na szczęście pojawienie się technologii blockchain usunęło zarówno przestrzenne (płatności bez granic), jak i czasowe ograniczenia płatności. Dzięki blockchain płatności mogą być dokonywane co sekundę, dając początek ciągłemu strumieniowi. Ten model płatności nazywany jest "płatnościami strumieniowymi" lub płatnościami w czasie rzeczywistym. Koncepcja płatności strumieniowych została po raz pierwszy zaproponowana przez Andreasa Antonopoulosa, autora Mastering Bitcoin , w 2017 roku. W 2019 roku Paul Razvan Berg zaimplementował technologię płatności strumieniowych poprzez inteligentne kontrakty Ethereum i założył projekt o nazwie Sablier.

II. Realizacja płatności strumieniowych

Płatności strumieniowe są realizowane poprzez inteligentne kontrakty i programowanie kryptowalutowe. Definiuje ono kierunkową relację między dwoma adresami kont (nadawcy i odbiorcy): Po utworzeniu strumienia przez nadawcę, pieniądze są nieprzerwanie przekazywane do odbiorcy zgodnie z określoną regułą lub w określonym czasie.

Zasady inteligentnych kontraktów różnią się w zależności od scenariuszy i można je podzielić na następujące kategorie:

1. Strumienie o stałej kwocie

Ta zasada ma zastosowanie w scenariuszach (np. inwestycje), gdzie znana jest kwota płatności oraz czas rozpoczęcia i zakończenia. W okresie od czasu rozpoczęcia do czasu zakończenia, pieniądze są przekazywane do odbiorcy co sekundę z określoną szybkością strumieniowania.

Szybkość strumieniowania = Kwota płatności / (Czas zakończenia - Czas rozpoczęcia)

Saldo strumieniowane = Szybkość strumieniowania * (Aktualny czas - Czas rozpoczęcia)

2. Strumienie o stałej szybkości strumieniowania

Ta zasada ma zastosowanie w scenariuszach (np. wypłata wynagrodzenia), gdzie nie ma ustalonego czasu zakończenia. Po czasie rozpoczęcia, pieniądze są przekazywane do odbiorcy co sekundę z określoną szybkością strumieniowania, aż do osiągnięcia maksymalnej kwoty płatności. Dodatkowo, zasada ta nie wymaga czasu zakończenia — czas trwania strumienia może być przedłużony poprzez zwiększenie maksymalnej kwoty płatności.

Czas zakończenia = (Maksymalna kwota płatności / Szybkość strumieniowania) + Czas rozpoczęcia

Saldo strumieniowane = Szybkość strumieniowania * (Aktualny czas - Czas rozpoczęcia)

3. Strumienie z ratami

Ta zasada ma zastosowanie do strumieni o dużej stałej kwocie. Ponadto, przy tej zasadzie liczba rat może być dowolnie ustalona, a przepływ gotówki nie będzie już zajęty.

Należy zauważyć, że kwota przekazywana przez strumień nie jest rzeczywistą kwotą i nie będziemy widzieć tych bieżących płatności na każdym bloku. To, co jest przekazywane przez strumień, to "saldo strumieniowane", czyli kwota, którą nadawca lub odbiorca posiada w określonym momencie w protokole płatności strumieniowych. Dodatkowo, nadawca/odbiorca może zakończyć strumień w dowolnym momencie przed jego zakończeniem i uzyskać saldo strumieniowane w tym czasie, dokonując wypłat.

III. Przegląd projektów płatności strumieniowych

W tym rozdziale przedstawimy cztery projekty płatności strumieniowych obecnie dostępne na rynku pod względem wdrożonej sieci, ram technicznych, funkcji produktu i procesu interakcji.

1. Sablier

Sablier, najwcześniejszy protokół płatności strumieniowych, został uruchomiony 14 grudnia 2019 roku. Według danych z DeFi Pulse, całkowita zablokowana wartość (TVL) Sablier osiągnęła 158 milionów dolarów pod koniec marca 2022 roku i osiągnęła szczyt 800 milionów dolarów w listopadzie 2021 roku. Większość TVL pochodzi z protokołów wykorzystujących Sablier do odblokowywania tokenów. Dzięki Sablier projekty mogą automatycznie odblokowywać tokeny, a odbiorcy mogą je bezproblemowo odbierać.

(Źródło: DeFi Pulse)

Sieci główne obsługiwane przez Sablier obejmują obecnie Ethereum, Arbitrum, Avalanche, BSC, Optimism i Polygon. Jednocześnie obsługuje również sieci testowe, takie jak Goerli, Kovan i Rinkeby. Oferuje szeroki zakres płatności tokenowych w ramach tych sieci, obejmujący główne stablecoiny powiązane z USD, stablecoiny powiązane z innymi walutami fiat, aktywa Wrapped, a także niektóre natywne tokeny w sieci.

Sablier charakteryzuje się dobrze zaprojektowanym interfejsem użytkownika i prostą obsługą. Protokół zapewnia oddzielne interfejsy operacyjne zarówno dla nadawców, jak i odbiorców ( https://pay.sablier.finance/ i https://app.sablier.finance/ ). Przy tworzeniu płatności strumieniowej nadawca musi jedynie wprowadzić typ tokena, całkowitą kwotę, adres odbiorcy i czas trwania (od 1 godziny do 20 lat). W tym procesie opłaty obejmują opłatę Gas i opłatę platformy (część tokenów potrącana ze strumienia). Po utworzeniu kontraktu, w aplikacji internetowej Sablier pojawi się link do udostępniania informacji, prowadzący nadawcę do strony, gdzie może zobaczyć informacje takie jak kwota tokenów, która została przesłana strumieniowo, pozostały czas, a także kwota wypłaty po stronie odbiorcy. Może również kliknąć "Links", aby przejść do eksploratora blockchain i sprawdzić więcej informacji o transakcji. Ponadto, nadawca może również kliknąć "Cancel", aby zakończyć transakcję. Jeśli strumień zostanie anulowany przed ustalonym czasem zakończenia, pieniądze, które zostały przesłane strumieniowo, nadal należą do odbiorcy, a pozostałe depozyty zostaną zwrócone nadawcy.

W przypadku powyższego strumienia, interfejs odbiorcy wygląda podobnie do interfejsu nadawcy, a jedyną różnicą jest to, że odbiorca może kliknąć przycisk "Withdraw", aby wypłacić kwotę, która została przesłana strumieniowo. Odbiorca musi wypłacić pieniądze, aby zostały one przeniesione do jego portfela; w przeciwnym razie środki pozostaną w protokole Sablier.

(Źródło: Oficjalna strona Sablier)

Sablier został przejęty przez Hifi Finance w lipcu 2021 roku i jak dotąd nie wyemitował żadnych tokenów.

2. Superfluid

Superfluid przyciągnął dużą uwagę podczas "szaleństwa airdropów" i był również jednym z zadań RabbitHole. Początkowo Superfluid był notowany tylko na Polygon i xDAI (Gnosis Chain). Teraz jest również wdrożony na Arbitrum i Optimism. Jeśli chodzi o sieci testowe, Superfluid obsługuje Arbitrum Rinkeby, Avalanche Fuji, Goerli Testnet, Kovab Testnet, Optimism Kovab, Polygon Mumbai, Rinkeby Testnet i Ropsten Testnet.

Struktura Superfluid obejmuje głównie następujące komponenty:

(1) Super Agreement Framework

Super Agreement jest podstawą Superfluid, która pozwala na jego rozwój i dodawanie nowych funkcji. Jest również kluczem do płatności LEGO. Super Agreement składa się z kontraktu hosta i wielu kontraktów porozumień. Kontrakt porozumienia musi znajdować się na liście zatwierdzonych; w przeciwnym razie kontrakt hosta nie wykona kodu porozumienia.

Dokładniej mówiąc, Superfluid oferuje obecnie dwa porozumienia: 1) Constant Flow Agreement (CFA), które pozwala na przepływ tokenów z portfela użytkownika; 2) Instant Distribution Agreement (IDA), które umożliwia użytkownikowi wysyłanie tokenów do wielu odbiorców w jednej transakcji. Niezależne lub łączone wykorzystanie tych dwóch porozumień umożliwia szeroki zakres scenariuszy zastosowań. Dodatkowo, społeczność Superfluid bada również bardziej innowacyjne i praktyczne porozumienia.

(2) Framework Super Token

Super Agreements ustanawiają "zasady" zachowania Super Tokenów. Istnieją dwa rodzaje Super Tokenów: 1) Wrapper Super Token (zawinięta wersja tokenów ERC20) oraz 2) Custom Super Token (tokeny bez bazowego aktywa). Pierwsze są opakowywane w stosunku 1:1 przez protokół Superfluid (z możliwością odkupienia w stosunku 1:1 w dowolnym momencie), a drugie są emitowane przez Superfluid i są kompatybilne z ERC777 i ERC20.

Framework tokenów Superfluid posiada następujące funkcje:

Rozszerzony standard tokena ERC777: Tokeny mogące reagować na określone zdarzenia za pomocą callbacks;
Możliwości wsadowe: Użytkownicy mogą wykonywać wiele operacji w jednej transakcji;
Meta-Transakcje: Umożliwiają transakcje, w których jedna osoba tworzy i podpisuje dane off-chain, a inna osoba wykonuje je, płacąc za Gas.

(3) Framework Super App

Super App może "zarządzać" porozumieniami i reagować na zmiany. To tutaj programiści mogą napisać własną logikę/zachowanie. Konkretnie, scenariusze obejmujące wywoływanie porozumień to:

Jeśli nadawca rozpocznie strumieniowanie tokena do kontraktu, wtedy inny token (np. tokeny Wrapped) automatycznie zacznie strumieniować z powrotem przy użyciu CFA.
Jeśli zespół projektu odblokuje tokeny, wtedy IDA rozprowadzi tokeny do wszystkich inwestorów.

Ogólnie rzecz biorąc, prawdziwa wartość Superfluid polega na tym, że skutecznie łagodzi dwa problemy: trudności w zarządzaniu kluczami i wysokie opłaty Gas. Ponadto protokół stworzył nową, komponowalną, skalowalną sieć przepływów wartości, co pokazuje urok przestrzeni blockchain.

W Superfluid, przed utworzeniem płatności strumieniowej, użytkownik (nadawca) powinien najpierw zawinąć tokeny w swoim portfelu lub utworzyć własne tokeny. Następnie nadawca musi wprowadzić lub wybrać określone informacje, w tym adres odbiorcy, typ tokena i szybkość przepływu (jednorazowa, dzienna, tygodniowa, miesięczna i roczna). Należy zauważyć, że bufor zostanie zatrzymany ze wszystkich strumieni, z wyjątkiem płatności jednorazowej. Bufor zostanie zwrócony, gdy użytkownik zamknie strumień lub zostanie potrącony, gdy saldo tokenów wyniesie 0. Typ strumienia Superfuild ma stałą szybkość strumieniowania. Dopóki saldo tokenów na koncie Superfuild nie wynosi zero, strumień będzie kontynuowany, dopóki nadawca lub odbiorca go nie anuluje. Tokeny otrzymane przez odbiorcę są również super tokenami, które będą widoczne w portfelu dopiero po rozpakowaniu.

Superfluid, cieszący się popularnością wśród wielu inwestorów instytucjonalnych, ogłosił w lipcu 2021 roku, że otrzymał finansowanie w rundzie seed o wartości 9 milionów dolarów, z udziałem inwestorów takich jak Multicoin Capital, Delphi Digital i DeFiance Capital.

CoinEx Research: LEGO Płatności: Przegląd Projektów Płatności Strumieniowych (I)