Margem é um termo tão importante que você não pode negligenciar ao negociar futuros. No entanto, muitas pessoas se sentem confusas sobre os termos relacionados à margem. Este artigo irá se aprofundar em todos os detalhes sobre os vários tipos de margens em futuros.

Para começar, precisamos saber que, como um mecanismo vital na negociação de futuros, a Margem pode ser considerada como um tipo de depósito. Ao negociar futuros, será cobrado um pequeno valor de acordo com seu Valor de Abertura e Alavancagem como depósito de garantia da sua posição, que é o que normalmente chamamos de Margem.

O Que É Margem Inicial?

A primeira é a Margem Inicial, que se refere à margem necessária para iniciar uma posição. Margem Inicial = Valor de Abertura * Taxa de Margem Inicial; Taxa de Margem Inicial = 1 / Alavancagem * 100%.

Por exemplo, suponha que você queira iniciar uma posição comprada de 1 BTC com alavancagem de 10X quando o preço do BTC está em 30.000 USDT, e o Valor da Posição é 1 BTC.

Valor de Abertura = Valor da Posição * Preço de Abertura = 1*30.000=30.000 USDT

Taxa de Margem Inicial = 1 / Alavancagem * 100%=1/10*100%=10%

Margem Inicial = Valor de Abertura * Taxa de Margem Inicial=30.000*10%=3.000 USDT

Assim, antes de abrir a ordem, você precisa pagar uma Margem Inicial de pelo menos 3.000 USDT.

O Que É Margem Congelada?

A Margem Congelada refere-se à Margem Inicial congelada e às taxas de negociação quando a ordem atual não pode ser executada imediatamente. Em termos simples, parte da Margem precisa ser congelada antes que a ordem limite seja executada. A Margem Congelada é calculada da seguinte forma:

Contrato Linear:

(Congelada) Margem Inicial = Valor do Contrato * Preço Limite de Compra (ou Venda) * Taxa de Margem Inicial

(Congeladas) Taxas de Negociação = Valor do Contrato * Preço Limite de Compra (ou Venda) * Taxa Maker

Contrato Inverso:

(Congelada) Margem Inicial = Valor do Contrato * Valor do Contrato / Preço Limite de Compra (ou Venda) * Taxa de Margem Inicial

(Congeladas) Taxas de Negociação = Valor do Contrato * Valor do Contrato / Preço Limite de Compra (ou Venda) * Taxa Maker

Aqui está um exemplo. Na Exchange CoinEx, você inicia uma posição comprada de 1 BTC com alavancagem de 10X ao preço unitário de 30.000 USDT. Neste momento, o Bitcoin vale 30.001 USDT e, como resultado, a ordem limite de 30.000 USDT não pode ser executada imediatamente. Supondo que o Nível VIP seja LV5 e a Taxa Maker seja 0,0200%, então:

(Congelada) Margem Inicial = Valor do Contrato * Preço Limite de Compra * Taxa de Margem Inicial=1*30.000*10%=3.000 USDT

(Congeladas) Taxas de Negociação = Valor do Contrato * Preço Limite de Compra * Taxa Maker=1*30.000*0,0200%=6 USDT

Neste caso, antes que a ordem limite seja executada, a Margem Inicial de 3.000 USDT e as Taxas de Negociação de 6 USDT, ou seja, um total de 3.006 USDT, precisam ser congelados como Margem Congelada.

O Que É Margem de Manutenção?

A Margem de Manutenção refere-se ao valor mínimo de Margem necessário para manter sua posição aberta. Margem de Manutenção = Valor de Abertura Acumulado * Taxa de Margem de Manutenção, Valor de Abertura Acumulado = ∑Valor de Abertura Histórico Acumulado - ∑Valor de Liquidação Histórico Acumulado.

De acordo com o site da CoinEx, a Margem de Manutenção é de 0,50% quando a posição varia de 0 a 10 BTC. No caso acima, Margem de Manutenção = Valor de Abertura * Taxa de Margem de Manutenção=30.000*0,50%=150 USDT.

O Que É Margem da Posição?

A Margem da Posição refere-se ao valor de ativos bloqueados para a posição. Na margem isolada, quando a Margem da Posição é menor que a Margem de Manutenção, a posição será liquidada forçadamente, e você pode aumentar ou diminuir a Margem da Posição manualmente; na margem cruzada, quando a Margem da Posição é menor que a Margem de Manutenção, o Saldo Disponível será automaticamente transferido como Margem para a posição.

Margem da Posição = Margem Inicial + Margem Aumentada - Margem Diminuída + PNL Não Realizado

Por exemplo, você inicia uma posição comprada de 1 BTC com alavancagem de 10X ao preço unitário de 30.000 USDT. Você então deposita uma Margem Inicial de 3.000 USDT, com uma Margem Disponível de 2.000 USDT na conta. Neste momento, o preço do BTC cai 5%, e o Preço de Marcação agora está em 28.500 USDT. Enquanto isso, nenhuma Margem é adicionada manualmente.

Neste momento, PNL Não Realizado = Valor da Posição * (Preço de Marcação - Preço Médio de Abertura) = 1*(28.500-30.000) = -1.500 USDT; Margem da Posição = Margem Inicial + Margem Aumentada - Margem Diminuída + PNL Não Realizado = 3.000-1.500 = 1.500 USDT.