Определите правильную маржу и маржинальную ставку, чтобы избежать принудительной ликвидации!

По мере расширения криптовалютной индустрии, криптодеривативы также становятся все более разнообразными. В частности, бессрочные контракты являются одними из самых распространенных деривативов на криптовалютном рынке. Для многих начинающих первая реакция на контракты: будет ли моя позиция ликвидирована? Чтобы избежать принудительной ликвидации, мы должны сначала научиться рассчитывать два ключевых параметра - маржу и маржинальную ставку.

Что такое маржа?

При торговле бессрочными контрактами рынок взимает небольшую сумму денег (в зависимости от вашей стоимости открытия позиции и кредитного плеча) в соответствии с определенным коэффициентом в качестве гарантийного депозита для исполнения контракта. Вы можете начать торговлю контрактами только после внесения депозита, который мы обычно называем маржой. Учитывая, что линейные фьючерсные контракты и обратные фьючерсные контракты рассчитываются по-разному, мы сосредоточимся на первых и покажем, как рассчитываются маржа и маржинальная ставка.

Как рассчитать маржу и маржинальную ставку?

Действие по открытию контрактного ордера называется открытием позиции, для которого требуется начальная маржа. Начальная маржа = Стоимость открытия * Ставка начальной маржи; Ставка начальной маржи = 1 / Кредитное плечо * 100%

Например, предположим, вы хотите открыть длинную позицию, когда цена BTC составляет 30 000 USDT, объем позиции будет 1 BTC.

В приведенном выше примере стоимость открытия = Объем позиции * Цена открытия = 1*30 000=30 000 USDT;

Ставка начальной маржи = 1 / Кредитное плечо * 100%=1/10*100%=10%

Начальная маржа = Стоимость открытия * Ставка начальной маржи=30 000*10%=3 000 USDT.

Таким образом, перед открытием ордера вам необходимо внести начальную маржу в размере 3 000 USDT.

После открытия позиции стоимость позиции и маржа позиции также будут меняться из-за колебаний цен. В этом процессе маржинальная ставка и ставка поддержания маржи должны быть вашей главной заботой. Когда маржинальная ставка не превышает требуемую ставку поддержания маржи для текущей позиции и комиссию за ликвидацию, будет запущена принудительная ликвидация.

Типы маржи на CoinEx

На CoinEx существует два типа маржи: изолированная маржа и кросс-маржа. В режиме кросс-маржи полная сумма средств в доступном балансе будет использоваться как маржа для вашей позиции. Когда маржа позиции меньше маржи поддержания, любой доступный баланс будет использован для добавления маржи к вашей позиции. В режиме изолированной маржи начальная маржа будет использоваться только для текущей позиции. Более того, именно держатель, а не система, должен добавлять маржу.

Поэтому при выборе изолированной маржи маржинальная ставка = (Маржа позиции)/Стоимость открытия; при выборе кросс-маржи маржинальная ставка = (Доступная маржа + Маржа позиции)/Стоимость открытия. В частности, маржа позиции = Начальная маржа + Увеличенная маржа - Уменьшенная маржа + Нереализованная прибыль/убыток.

(Длинные позиции) Нереализованная прибыль/убыток = Объем позиции * (Маркировочная цена - Средняя цена открытия)

(Короткие позиции) Нереализованная прибыль/убыток = Объем позиции * (Средняя цена открытия – Маркировочная цена)

В приведенном выше примере вы открыли длинную позицию в 1 BTC по цене 30 000 USDT. Затем вы внесли начальную маржу в размере 3 000 USDT, при этом доступная маржа на счете составляла 2 000 USDT. В этот момент цена BTC упала на 5%, и маркировочная цена теперь составляет 28 500 USDT. Тем временем маржа вручную не добавлялась. Для удобства расчета комиссии за транзакции не будут включены в расчеты ниже.

В этот момент нереализованная прибыль/убыток = Объем позиции * (Маркировочная цена - Средняя цена открытия) = 1*(28 500-30 000) = -1 500 USDT;

Маржа позиции = Начальная маржа + Увеличенная маржа - Уменьшенная маржа + Нереализованная прибыль/убыток = 3 000-1 500 = 1 500 USDT;

В режиме изолированной маржи маржинальная ставка = (Маржа позиции)/Стоимость открытия = 1 500/30 000 = 5%;

В режиме кросс-маржи маржинальная ставка = (Доступная маржа + Маржа позиции)/Стоимость открытия = (1 500+2 000)/30 000=11.67%.

Согласно официальному сайту CoinEx, ставка поддержания маржи составляет 0.50%, когда уровень позиции находится между 0-10 BTC, что указывает на маржинальную ставку 0.50%. Следовательно, система ликвидирует позицию. Затем мы можем рассчитать цену ликвидации в вышеуказанном случае.

Маржа поддержания = Стоимость открытия * Ставка поддержания маржи = 30 000*0.50% = 150 USDT

В режиме изолированной маржи нереализованная прибыль/убыток = Маржа поддержания - Начальная маржа = 150-3 000 = -2 850; цена ликвидации = Нереализованная прибыль/убыток/Объем позиции + Средняя цена открытия = 27 150;

В режиме кросс-маржи нереализованная прибыль/убыток = Маржа поддержания - Начальная маржа - Доступная маржа = -4 850; цена ликвидации = Нереализованная прибыль/убыток/Объем позиции + Средняя цена открытия = 25 150

На основе приведенного выше примера мы можем сказать, что размер маржи тесно связан с ценой ликвидации. Чтобы снизить риски ликвидации в экстремальных рыночных условиях, вы должны своевременно рассчитывать маржинальную ставку и корректировать свою инвестиционную стратегию. Конечно, мы также можем использовать функцию калькулятора на CoinEx для более удобного определения наших доходов и цены ликвидации в любой момент.