วิธีการคำนวณอัตรากำไร

เมื่อเทรดฟิวเจอร์ส สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจวิธีการคำนวณอัตราส่วนมาร์จิ้น (Margin Rate) เนื่องจากจะเป็นตัวกำหนดว่าตำแหน่งของคุณจะถูกบังคับล้างฐานะ (forced-liquidated) หรือไม่ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนมาร์จิ้นมีวิธีการคำนวณที่แตกต่างกันในแต่ละแพลตฟอร์มการเทรด ยกตัวอย่างเช่น บางแพลตฟอร์มจะเกิดการบังคับล้างฐานะเมื่ออัตราส่วนมาร์จิ้นลดลงต่ำกว่าระดับที่กำหนด ในขณะที่บางแพลตฟอร์มความเสี่ยงของการบังคับล้างฐานะจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราส่วนมาร์จิ้นสูงขึ้น วันนี้เรามาดูกันว่าอัตราส่วนมาร์จิ้นถูกกำหนดอย่างไรในแพลตฟอร์มต่างๆ

1. CoinEx

มาร์จิ้นใน CoinEx มีสองประเภท: มาร์จิ้นแบบแยก (Isolated Margin) และ มาร์จิ้นแบบครอส (Cross Margin)

เมื่อเลือกมาร์จิ้นแบบแยก อัตราส่วนมาร์จิ้น = (มาร์จิ้นของตำแหน่ง) / มูลค่าเปิดสถานะ

เมื่อเลือกมาร์จิ้นแบบครอส อัตราส่วนมาร์จิ้น = (มาร์จิ้นที่ใช้ได้ + มาร์จิ้นของตำแหน่ง) / มูลค่าเปิดสถานะ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มาร์จิ้นของตำแหน่ง = มาร์จิ้นเริ่มต้น + มาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้น - มาร์จิ้นที่ลดลง + กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

สมมติว่าผู้ใช้ CoinEx เปิดสถานะ Long 1 BTC ด้วยเลเวอเรจ 10 เท่า เมื่อราคา BTC อยู่ที่ 30,000 USDT และเพิ่มมาร์จิ้นเริ่มต้น 3,000 USDT หากราคา BTC ลดลง 5% (ราคามาร์กลดลงเหลือ 28,500 USDT) และมาร์จิ้นรวมของตำแหน่งคงที่ที่ 3,000 USDT อัตราส่วนมาร์จิ้นของตำแหน่งของผู้ใช้จะถูกคำนวณดังนี้ (ไม่รวมค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม):

อัตราส่วนมาร์จิ้น = (มาร์จิ้นที่ใช้ได้ + มาร์จิ้นเริ่มต้น + มาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้น - มาร์จิ้นที่ลดลง + กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง) / มูลค่าเปิดสถานะ = (3,000 - 1,500)/30,000 = 5%

บน CoinEx ตำแหน่งจะถูกบังคับล้างฐานะเมื่ออัตราส่วนมาร์จิ้นลดลงต่ำกว่าอัตราส่วนมาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องดำรงไว้ กล่าวคือ ยิ่งอัตราส่วนมาร์จิ้นต่ำ ความเสี่ยงของการถูกบังคับล้างฐานะก็จะยิ่งสูง

2. Binance

นี่คือวิธีการคำนวณอัตราส่วนมาร์จิ้นบน Binance: อัตราส่วนมาร์จิ้น = มาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องดำรงไว้ / ยอดคงเหลือมาร์จิ้น โดยมาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องดำรงไว้คือยอดคงเหลือมาร์จิ้นขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับการรักษาตำแหน่ง ในขณะที่ยอดคงเหลือมาร์จิ้นเท่ากับยอดคงเหลือในกระเป๋าบวกกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

สมมติว่าผู้ใช้ Binance เปิดสถานะ Long 1 BTC ด้วยเลเวอเรจ 10 เท่า เมื่อราคา BTC อยู่ที่ 30,000 USDT และเพิ่มมาร์จิ้นเริ่มต้น 3,000 USDT นอกจากนี้ บน Binance อัตรามาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องดำรงไว้สำหรับระดับ 1 (1 BTC) คือ 0.4% หากราคา BTC ลดลง 5% (ราคามาร์กลดลงเหลือ 28,500 USDT) และมาร์จิ้นรวมของตำแหน่งคงที่ที่ 3,000 USDT อัตราส่วนมาร์จิ้นของตำแหน่งของผู้ใช้จะถูกคำนวณดังนี้:

มาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องดำรงไว้ = มูลค่าเปิดสถานะ * อัตรามาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องดำรงไว้ = 30,000*0.4% = 120 USDT

อัตราส่วนมาร์จิ้น = มาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องดำรงไว้ / ยอดคงเหลือมาร์จิ้น = 120/(3,000-1,500) = 8%

บน Binance ตำแหน่งจะถูกบังคับล้างฐานะเมื่ออัตราส่วนมาร์จิ้นถึง 100% ซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงของการถูกบังคับล้างฐานะจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราส่วนมาร์จิ้นสูงขึ้น

3. Huobi

บน Huobi อัตราส่วนมาร์จิ้นเรียกว่าอัตราส่วนมาร์จิ้น ซึ่งถูกกำหนดดังนี้:

อัตราส่วนมาร์จิ้นแบบแยก = (มูลค่าบัญชี / มาร์จิ้นที่ใช้) * 100% - ตัวปรับปรุง

อัตราส่วนมาร์จิ้นแบบครอส = มูลค่าบัญชี / ∑ (มาร์จิ้นที่ใช้ * ตัวปรับปรุง) ของสัญญาฟิวเจอร์สทั้งหมดในบัญชีครอส - 100%

มูลค่าบัญชี = ยอดคงเหลือในบัญชี + กำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงในงวดปัจจุบัน + กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในงวดปัจจุบัน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มาร์จิ้นที่ใช้ = มาร์จิ้นของตำแหน่ง + มาร์จิ้นที่ถูกล็อค; มาร์จิ้นของตำแหน่ง = มูลค่าตามสัญญา * ปริมาณตำแหน่ง * ราคาล่าสุด / เลเวอเรจ

สมมติว่าผู้ใช้ Huobi เปิดสถานะ Long 1 BTC ด้วยเลเวอเรจ 10 เท่า เมื่อราคา BTC อยู่ที่ 30,000 USDT โดยมูลค่าตามสัญญาอยู่ที่ 0.001 BTC (หมายถึงตำแหน่งสุทธิเท่ากับ 1,000) และค่าปรับแต่งอยู่ที่ 7.5% นอกจากนี้ มาร์จิ้นถูกตั้งไว้ที่ 3,000 USDT หากราคา BTC ลดลง 5% (ราคามาร์คลดลงเหลือ 28,500 USDT) และมาร์จิ้นรวมสำหรับตำแหน่งของเขาคงที่ที่ 3,000 USDT อัตราส่วนมาร์จิ้นของตำแหน่งของผู้ใช้จะถูกคำนวณดังนี้:

มาร์จิ้นของตำแหน่ง = มูลค่าตามสัญญา * ปริมาณตำแหน่ง * ราคาล่าสุด / เลเวอเรจ = 0.001*1,000*30,000/10 = 3,000 USDT

มูลค่าบัญชี = ยอดคงเหลือในบัญชี + กำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงในงวดปัจจุบัน + กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในงวดปัจจุบัน = 3,000 – 1,500 = 1,500 USDT

อัตราส่วนมาร์จิ้น = (มูลค่าบัญชี / มาร์จิ้นที่ใช้) * 100% – ค่าปรับแต่ง = (1,500/3,000)*100% – 7.5% = 42.5%

บน Huobi ตำแหน่งจะถูกบังคับล้างเมื่ออัตราส่วนมาร์จิ้น ≤0% กล่าวอีกนัยหนึ่ง ยิ่งอัตราส่วนมาร์จิ้นต่ำ โอกาสที่ตำแหน่งจะถูกบังคับล้างก็ยิ่งสูง

สรุป

เนื่องจากมีหลายวิธีในการคำนวณอัตรามาร์จิ้น (อัตราส่วน) ผู้ใช้ควรระมัดระวังวิธีการกำหนดอัตราเมื่อเทรดฟิวเจอร์สบนแพลตฟอร์มที่แตกต่างกัน เมื่อเปรียบเทียบกัน อัตราส่วนมาร์จิ้นของ Huobi มีความซับซ้อนมากที่สุด ในขณะที่ CoinEx มีกระบวนการคำนวณที่ง่ายกว่ามาก