Zorunlu Tasfiyeyi Önlemek İçin Doğru Teminat ve Teminat Oranını Belirleyin!

Kripto endüstrisi büyümeye devam ederken, kripto türevleri de giderek çeşitlenmektedir. Özellikle sürekli vadeli işlem sözleşmeleri, kripto piyasasındaki en yaygın türev araçlarından biridir. Birçok yeni başlayan için, sözleşmelerle ilgili ilk akla gelen soru şudur: pozisyonum tasfiye edilecek mi? Zorunlu tasfiyeden kaçınmak için, öncelikle iki önemli parametreyi - Teminat ve Teminat Oranını - nasıl hesaplayacağımızı öğrenmeliyiz.

Teminat Nedir?

Sürekli vadeli işlem sözleşmelerinde işlem yaparken, piyasa belirli bir oranda (Açık Değerinize ve Kaldıraç oranınıza bağlı olarak) küçük bir miktar parayı sözleşme performansı için güvenlik teminatı olarak talep eder. Sözleşme işlemlerine ancak bu teminatı yatırdıktan sonra başlayabilirsiniz, buna genellikle Teminat diyoruz. Doğrusal vadeli işlem sözleşmeleri ve ters vadeli işlem sözleşmeleri farklı şekilde hesaplandığından, biz burada ilkine odaklanacak ve Teminat ile Teminat Oranının nasıl hesaplandığını açıklayacağız.

Teminat ve Teminat Oranı Nasıl Hesaplanır?

Bir sözleşme emri açma işlemine pozisyon başlatma denir ve Başlangıç Teminatı gerektirir. Başlangıç Teminatı = Açık Değer * Başlangıç Teminat Oranı; Başlangıç Teminat Oranı = 1 / Kaldıraç * %100

Örneğin, BTC fiyatı 30.000 USDT seviyesindeyken uzun pozisyon açmak istediğinizi ve Pozisyon Miktarının 1 BTC olduğunu varsayalım.

Yukarıdaki örnekte, Açık Değer = Pozisyon Miktarı * Açılış Fiyatı = 1*30.000=30.000 USDT;

Başlangıç Teminat Oranı = 1 / Kaldıraç * %100=1/10*%100=%10

Başlangıç Teminatı = Açık Değer * Başlangıç Teminat Oranı=30.000*%10=3.000 USDT.

Bu durumda, emri açmadan önce 3.000 USDT'lik bir Başlangıç Teminatı yatırmanız gerekir.

Pozisyon açıldıktan sonra, fiyat dalgalanmaları nedeniyle Pozisyon Değeri ve Pozisyon Teminatı da değişecektir. Bu süreçte, Teminat Oranı ve Sürdürme Teminat Oranı en önemli dikkat etmeniz gereken konulardır. Teminat Oranı, mevcut pozisyon için gereken Sürdürme Teminat Oranı ve Tasfiye Ücretinden daha düşük olduğunda, zorunlu tasfiye tetiklenecektir.

CoinEx'teki Teminat Türleri

CoinEx'te iki tür Teminat vardır: İzole Teminat ve Çapraz Teminat. Çapraz Teminat modunda, Kullanılabilir Bakiyedeki tüm fonlar pozisyonunuz için Teminat olarak kullanılır. Pozisyon Teminatı Sürdürme Teminatından düşük olduğunda, herhangi bir Kullanılabilir Bakiye pozisyonunuza Teminat eklemek için kullanılır. İzole Teminat modunda, Başlangıç Teminatı sadece mevcut pozisyon için kullanılır. Ayrıca, Teminat eklemesi gereken sistem değil, pozisyon sahibidir.

Bu nedenle, İzole Teminat seçildiğinde, Teminat Oranı = (Pozisyon Teminatı)/Açık Değer; Çapraz Teminat seçildiğinde, Teminat Oranı = (Kullanılabilir Teminat + Pozisyon Teminatı)/Açık Değer. Özellikle, Pozisyon Teminatı = Başlangıç Teminatı + Artırılan Teminat - Azaltılan Teminat + Gerçekleşmemiş Kar/Zarar.

(Uzun Pozisyonlar) Gerçekleşmemiş Kar/Zarar = Pozisyon Miktarı * (İşaretleme Fiyatı - Ort. Açılış Fiyatı)

(Kısa Pozisyonlar) Gerçekleşmemiş Kar/Zarar = Pozisyon Miktarı * (Ort. Açılış Fiyatı – İşaretleme Fiyatı)

Yukarıdaki örnekte, 30.000 USDT birim fiyatından 1 BTC'lik uzun pozisyon açtınız. Ardından 3.000 USDT'lik bir Başlangıç Teminatı yatırdınız ve hesapta 2.000 USDT'lik bir Kullanılabilir Teminat bulunuyor. Bu noktada, BTC fiyatı %5 düştü ve İşaretleme Fiyatı şu anda 28.500 USDT seviyesinde. Bu arada, manuel olarak Teminat eklenmedi. Hesaplama kolaylığı için, aşağıdaki hesaplamalara işlem ücretleri dahil edilmeyecektir.

Bu noktada, Gerçekleşmemiş Kar/Zarar = Pozisyon Miktarı * (İşaretleme Fiyatı - Ort. Açılış Fiyatı) = 1*(28.500-30.000) = -1.500 USDT;

Pozisyon Teminatı = Başlangıç Teminatı + Artırılan Teminat - Azaltılan Teminat + Gerçekleşmemiş Kar/Zarar = 3.000-1.500 = 1.500 USDT;

İzole Teminat modunda, Teminat Oranı = (Pozisyon Teminatı)/Açık Değer = 1.500/30.000 = %5;

Çapraz Teminat modunda, Teminat Oranı = (Kullanılabilir Teminat + Pozisyon Teminatı)/Açık Değer = (1.500+2.000)/30.000=%11,67.

CoinEx'in resmi web sitesine göre, pozisyon seviyesi 0-10 BTC arasında olduğunda Sürdürme Teminat Oranı %0,50'dir, bu da %0,50'lik bir Teminat Oranını gösterir. Bu nedenle, sistem pozisyonu tasfiye edecektir. Ardından yukarıdaki durumda Tasfiye Fiyatını hesaplayabiliriz.

Sürdürme Teminatı = Açık Değer * Sürdürme Teminat Oranı = 30.000*%0,50 = 150 USDT

İzole Teminat modunda, Gerçekleşmemiş Kar/Zarar = Sürdürme Teminatı - Başlangıç Teminatı = 150-3.000 = -2.850; Tasfiye Fiyatı = Gerçekleşmemiş Kar/Zarar/Pozisyon Miktarı + Ort. Açılış Fiyatı = 27.150;

Çapraz Teminat modunda, Gerçekleşmemiş Kar/Zarar = Sürdürme Teminatı - Başlangıç Teminatı - Kullanılabilir Teminat = -4.850; Tasfiye Fiyatı = Gerçekleşmemiş Kar/Zarar/Pozisyon Miktarı + Ort. Açılış Fiyatı = 25.150

Yukarıdaki örnek üzerinden, Teminat miktarının Tasfiye Fiyatıyla yakından bağlantılı olduğunu görebiliriz. Aşırı piyasa koşullarında tasfiye risklerini azaltmak için, Teminat Oranını hesaplamalı ve yatırım stratejinizi zamanında ayarlamalısınız. Elbette, CoinEx'teki Hesap Makinesi fonksiyonunu kullanarak herhangi bir anda getirilerimizi ve Tasfiye Fiyatını daha kolay bir şekilde belirleyebiliriz.