Vadeli İşlem Teminat Türleri

Vadeli işlem yaparken ihmal edemeyeceğiniz kadar önemli bir terim olan marjin hakkında birçok kişi ilgili terimleri anlamakta zorlanmaktadır. Bu makale, vadeli işlemlerdeki çeşitli marjinlerin her detayını derinlemesine inceleyecektir.

Öncelikle, vadeli işlemlerde önemli bir mekanizma olan marjinin bir tür teminat olarak kabul edilebileceğini bilmemiz gerekir. Vadeli işlem yaparken, pozisyonunuzun güvenlik teminatı olarak Açık Değerinize ve Kaldıraç oranınıza göre küçük bir miktar para tahsil edilir, buna genellikle Marjin diyoruz.

Başlangıç Marjini Nedir?

İlk olarak, bir pozisyon açmak için gereken marjin olan Başlangıç Marjini gelir. Başlangıç Marjini = Açık Değer * Başlangıç Marjin Oranı; Başlangıç Marjin Oranı = 1 / Kaldıraç * 100%.

Örneğin, BTC fiyatı 30.000 USDT seviyesindeyken 10X kaldıraçla 1 BTC'lik uzun pozisyon açmak istediğinizi ve Pozisyon Miktarının 1 BTC olduğunu varsayalım.

Açık Değer = Pozisyon Miktarı * Açılış Fiyatı = 1*30.000=30.000 USDT

Başlangıç Marjin Oranı = 1 / Kaldıraç * 100%=1/10*100%=10%

Başlangıç Marjini = Açık Değer * Başlangıç Marjin Oranı=30.000*10%=3.000 USDT

Bu durumda, emri açmadan önce en az 3.000 USDT'lik bir Başlangıç Marjini ödemeniz gerekir.

Dondurulmuş Marjin Nedir?

Dondurulmuş Marjin, mevcut emir anında gerçekleştirilemediğinde dondurulan Başlangıç Marjini ve işlem ücretlerini ifade eder. Basitçe söylemek gerekirse, limit emir gerçekleştirilmeden önce Marjinin bir kısmının dondurulması gerekir. Dondurulmuş Marjin şu şekilde hesaplanır:

Doğrusal Kontrat:

(Dondurulmuş) Başlangıç Marjini = Kontrat Miktarı * Alış (veya Satış) Limit Fiyatı * Başlangıç Marjin Oranı

(Dondurulmuş) İşlem Ücretleri = Kontrat Miktarı * Alış (veya Satış) Limit Fiyatı * Maker Oranı

Ters Kontrat:

(Dondurulmuş) Başlangıç Marjini = Kontrat Miktarı * Kontrat Değeri / Alış (veya Satış) Limit Fiyatı * Başlangıç Marjin Oranı

(Dondurulmuş) İşlem Ücretleri = Kontrat Miktarı * Kontrat Değeri / Alış (veya Satış) Limit Fiyatı * Maker Oranı

İşte bir örnek. CoinEx Borsasında, 10X kaldıraçla birim fiyatı 30.000 USDT olan 1 BTC'lik uzun pozisyon açıyorsunuz. Bu anda Bitcoin 30.001 USDT değerinde ve sonuç olarak 30.000 USDT'lik limit emir anında gerçekleştirilemiyor. VIP Seviyesinin LV5 ve Maker Oranının %0,0200 olduğunu varsayalım:

(Dondurulmuş) Başlangıç Marjini = Kontrat Miktarı * Alış Limit Fiyatı * Başlangıç Marjin Oranı=1*30.000*10%=3.000 USDT

(Dondurulmuş) İşlem Ücretleri = Kontrat Miktarı * Alış Limit Fiyatı * Maker Oranı=1*30.000*0,0200%=6 USDT

Bu durumda, limit emir gerçekleştirilmeden önce, 3.000 USDT'lik Başlangıç Marjini ve 6 USDT'lik İşlem Ücretleri, yani toplam 3.006 USDT'nin Dondurulmuş Marjin olarak dondurulması gerekir.

Sürdürme Marjini Nedir?

Sürdürme Marjini, pozisyonunuzu açık tutmak için gereken minimum Marjin miktarını ifade eder. Sürdürme Marjini = Kümülatif Açık Değer * Sürdürme Marjin Oranı, Kümülatif Açık Değer = ∑Kümülatif Tarihsel Açık Değer - ∑Kümülatif Tarihsel Tasfiye Değeri.

CoinEx web sitesine göre, pozisyon 0 ile 10 BTC arasında olduğunda Sürdürme Marjini %0,50'dir. Yukarıdaki örnekte, Sürdürme Marjini = Açık Değer * Sürdürme Marjin Oranı=30.000*0,50%=150 USDT.

Pozisyon Marjini Nedir?

Pozisyon Marjini, pozisyon için kilitlenen varlık miktarını ifade eder. İzole marjinde, Pozisyon Marjini Sürdürme Marjininden düşük olduğunda pozisyon zorunlu tasfiye edilir ve Pozisyon Marjinini manuel olarak artırabilir veya azaltabilirsiniz; çapraz marjinde, Pozisyon Marjini Sürdürme Marjininden düşük olduğunda, Kullanılabilir Bakiye otomatik olarak pozisyona Marjin olarak aktarılır.

Pozisyon Marjini = Başlangıç Marjini + Artırılan Marjin - Azaltılan Marjin + Gerçekleşmemiş Kar/Zarar

Örneğin, 10X kaldıraçla birim fiyatı 30.000 USDT olan 1 BTC'lik uzun pozisyon açıyorsunuz. Ardından 3.000 USDT'lik bir Başlangıç Marjini yatırıyorsunuz ve hesapta 2.000 USDT'lik Kullanılabilir Marjin bulunuyor. Bu noktada, BTC fiyatı %5 düşüyor ve İşaretleme Fiyatı şu anda 28.500 USDT seviyesinde. Bu arada manuel olarak Marjin eklenmemiş.

Bu noktada, Gerçekleşmemiş Kar/Zarar = Pozisyon Miktarı * (İşaretleme Fiyatı - Ort. Açılış Fiyatı) = 1*(28.500-30.000) = -1.500 USDT; Pozisyon Marjini = Başlangıç Marjini + Artırılan Marjin - Azaltılan Marjin + Gerçekleşmemiş Kar/Zarar = 3.000-1.500 = 1.500 USDT.