Vadeli Sözleşmeler Nedir?

Vadeli sözleşmeler, bir alıcı ve bir satıcı olmak üzere iki tarafı, cari piyasa fiyatından bağımsız olarak belirli bir gelecek tarihe kadar önceden belirlenmiş bir cari fiyattan bir varlığın ticaretini yapmak için bağlar. Vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcıları ve spekülatörleri içeren çeşitli alım satımcılar ve ayrıca emtiaları fiziksel olarak teslim etmek veya tedarik etmek isteyen şirketler tarafından kullanılabilir. Vadeli işlemler, yatırımcıların ve tüccarların fiyat spekülasyonu, riskten korunmalarını ve arbitrajdan kâr elde etmelerini sağlar. Öncelikle, bir varlığın gelecekteki fiyat değişiklikleri riskini azaltmak için piyasa katılımcılarının kullanması amaçlanmıştır.

Vadeli sözleşme, Opsiyon sözleşmesinden farklıdır, opsiyon sözleşmesi, hem alıcıyı hem de satıcıyı içerir. Opsiyonlar vadesi dolduğunda değerini kaybedebilir ancak vadeli işlemlerde bir sözleşme sona erdiğinde alıcı dayanak varlığı satın alıp teslim almakla, satıcı ise dayanak varlığı sağlamak ve teslim etmekle yükümlüdür.

Hem opsiyonların hem de vadeli işlem sözleşmelerinin alıcıları, bu şekilde bir kaldıraç sahibinin pozisyonunun vade tarihinden önce kapanmasından yararlanır. Vadeli işlem piyasasında alım satım iki temel amaca hizmet eder: Fiyat spekülasyonu, fiyat spekülasyonu yatırımcıların kar elde etmesini sağlar ve riskten korunma, riskten korunma yatırımcıların kayıpları en aza indirmesini sağlar.

Vadeli işlem sözleşmeleri, bireysel yatırımcılar tarafından kâr elde etmek veya şirketler tarafından üretim ve imalat için gerekli emtia fiyatlarını sabitlemek için yaygın olarak kullanılan vadeli işlemleri kolaylaştırır. Vadeli işlemler, kripto para birimleri, hisse senetleri, emtialar, endeksler ve döviz çiftleri gibi varlık çeşitlerinde alınıp satılır.

Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Özellikleri

Vadeli işlem sözleşmeleri alınıp satılabilir:

Vadeli işlem sözleşmeleri düzenlenmiştir.
Vadeli işlem sözleşmeleri standart hâle getirilmiştir.
Vadeli işlem sözleşmeleri türevdir, fiyatı dayanak varlığın fiyatına bağlıdır.
Vadeli işlem sözleşmeleri bir yükümlülüktür, vadeli işlem sözleşmesinin sona ermesi üzerine alıcı, varlığı üzerinde anlaşılan zaman ve fiyattan teslim almakla, satıcı ise istediği varlıkları sunmakla yükümlüdür.
Vadeli işlem sözleşmeleri zamana bağlıdır.
Vadeli işlem sözleşmeleri çoğunlukla düzenleyici kurumlar tarafından yapılır.

Vadeli İşlem Nedir?

Vadeli işlem, kripto para birimi, tahviller, hisse senetleri, forex ve diğer emtialar gibi çeşitli varlıkların gelecekteki değeri üzerine spekülasyon yapma veya riskten korunma yöntemidir. Bir kripto para biriminin, tahvillerin, hisse senetlerinin, forexlerin ve diğer emtiaların vadeli işlem fiyatı, belirli bir süre boyunca alım satım yapıldığında kaldıraç olarak kullanılır. Hisse senetleri, kripto ve diğer ticari emtialara kıyasla vadeli işlemlerde daha fazla kaldıraç kullanabilirsiniz, bu da çok yüksek getiri sağlar, ancak aynı zamanda çok risklidir ve likidasyona uğrayabilirsiniz.

Vadeli işlemler genellikle komisyoncular tarafından alınıp satılır.

Vadeli İşlem Komisyoncuları (Broker)

Broker (komisyoncu), başka bir taraf adına finansal işlemler düzenleyen ve yürüten bir kişi veya şirkettir. Komisyoncular müşterileri adına hisse senedi alım-satım gibi işlemleri gerçekleştirirler. Bunlar, komisyoncular üzerinde alınıp satılabilen varlık çeşitleridir; örnekler, kripto para birimi, forex, hisse senetleri, emlak ve diğer alınıp satılabilen emtialardır. Komisyoncular genellikle gerçekleştirilecek emir için komisyon alırlar.

Komisyoncu, Borsacı ve Aracı Kurum arasındaki Fark

Komisyoncu

Bir komisyoncu, başkaları adına mal veya varlık satın alan ve satan kişidir. Komisyoncu, ticari müzakerelerde veya işlemlerde güvenilir bir aracı veya aracı olarak hareket eden bir kişi veya şirket olabilir. Komisyoncular genellikle finans, sigorta ve emlak gibi özel bilgi gerektiren alanlarda çalışan lisanslı profesyoneller veya kuruluşlardır. Bir komisyonculuk, ödeme oranlarını tanımlamak için kullanılan bir terimdir. Aracılık, ticaret gümrüğü veya kanunla belirlenir ve genellikle işlem tutarının (değerinin) sabit bir yüzdesi olarak veya değişken bir ölçekte hesaplanır.

Stock-broker (Borsacı)

Borsacı, yetkili ve lisanslı bir temsilci olarak da bilinen, müşterilerin adına piyasa emirlerini yerine getiren bir yatırım uzmanıdır. Borsacılar, aracı kurumlar için çalışan ve bireysel ve kurumsal müşteriler için işlemler yapan kayıtlı temsilcilerdir. Aracı kurumlar ve komisyoncu-satıcılar aynı zamanda borsacı olarak da bilinir. Çevrimiçi indirim komisyoncuları artık alım satım emirlerinin çoğu için kullanılıyor. Bu işlemler genellikle otomatik olduğundan ücretler düşüktür.

Tam hizmet komisyoncuları, işlem gerçekleştirmenin yanı sıra tavsiye ve portföy yönetimi hizmetleri sunan zengin bireyler ve kuruluşlar tarafından kullanılır. Borsa komisyoncuları, piyasalar ve tüccarlar veya yatırımcılar için aracı görevi görür. Komisyoncular müşteri siparişlerini kabul eder ve onları mümkün olan en düşük fiyattan doldurmaya çalışır. Sonuç olarak, komisyonculuk olarak bilinen bir komisyon alırlar.

Brokerage (Komisyonculuk/Aracı Kurum)

Bir aracı aracılığıyla bir varlık/hisse senedi veya herhangi bir şey alıp sattığınızda, aracı kurum, aracılık olarak bilinen işlem için bir komisyon alır.

Vadeli İşlem Terminolojileri

İşlem Döngüsü:

Bir işlem veya sözleşme döngüsü, bir vadeli işlem sözleşmesinin bir komisyoncu borsasında işlem gördüğü sürenin uzunluğudur. Tüm vadeli işlem sözleşmeleri için son kullanma tarihi belirtilmiştir. Tacirlerin, son kullanma tarihinden önce kapatmak veya uzatmak için çeşitli seçenekleri vardır. Komisyoncu, taciri vade sonunda kapatır ve tacir işlemini kapatır. Uzlaşma, asıl sözleşmenin yasal teslim yükümlülüklerinin yerine getirilmesidir.

Öbek Büyüklüğü/Sipariş Miktarı:

Vadeli işlem sözleşmesi, belirli parametrelere sahip standartlaştırılmış bir sözleşmedir. Öbek büyüklüğü, piyasa öbeği veya sözleşme büyüklüğü böyle bir belirtimdir. Öbek büyüklüğü, vadeli işlemlerde alınıp satılabilecek en küçük birim veya bilet boyutudur. Öbek büyüklüğü, bir sözleşme kapsamında satın alınması veya satılması gereken minimum birim veya hisse sayısıdır. Öbek büyüklüğü türev sözleşmesine bağlı olarak değişir.

Süre Bitim Tarihi:

Bitiş tarihi, vadeli bir türev sözleşmesinin alıcısı ve satıcısının sözleşmeden doğan yükümlülüklerini yerine getirmesi gereken tarihtir. Bu tarihte veya öncesinde, bir vadeli işlem sözleşmesindeki yatırımcılar veya tüccarlar, süresi dolan pozisyonlarıyla ne yapacaklarına karar vermiş olacaklar.

Mark-to-Market (Piyasa İşaretle):

"MTM" olarak da bilinen Mark-to-market, varlıkları en son piyasa fiyatlarına göre değerlendirme yöntemidir. Kazançlar ve kayıplar, vadeli işlem sözleşmelerinin önemli bir özelliği olan her işlem gününde belirlenir. Bu, sözleşmenin değerinin mevcut piyasa değerine göre işaretlendiği anlamına gelir.

Özet

Özet olarak, bir alım satımcı kolayca tasfiye edilebileceği için vadeli -işlemleri "riskli" olarak kabul edilir, ancak kullanılan alım satım stratejisine ve yatırımcının deneyimine bağlı olarak vadeli işlemleri kârlı olabilir. Bir yatırımcının vadeli işlemdeki başarısı, alım satım stratejisi, deneyimi ve en önemlisi bunları nasıl birleştirdiği ile belirlenir. İyi bir strateji ve uygun eylem, bir vadeli alım satımcının kazanç elde eden bir yatırımcı olmasına yardımcı olabilir. Vadeli işlem, hem temel hem de teknik analizi içerir.