Uniswap (UNI) Hakkında

Uniswap nedir?

Uniswap, Ethereum blok zinciri üzerine inşa edilmiş, iyi bilinen bir merkezi olmayan borsa (DEX) protokolüdür. Ticaret hacmine göre dünyanın en büyük merkezi olmayan kripto para borsası olarak kabul ediliyor. Uniswap, otomatik piyasa yapıcı (AMM) sistemi sayesinde kullanıcıların bir aracının katılımı olmadan token ticareti yapmasına olanak tanır. Sistem, eşler arası işlemleri kolaylaştıran bir dizi zincir içi, değişmez akıllı sözleşmeye dayanmaktadır.

Uniswap, yüksek likidite ve minimum kayma nedeniyle popülerdir ve bu da onu Ethereum ve ERC-20 token ticareti yapmak isteyen yatırımcılar için en iyi seçenek haline getirmektedir. Ayrıca BNB Smart Chain, Arbitrum, Optimism, Polygon ve Celo gibi çeşitli blockchainleri de destekliyor. Bu geniş desteklenen blockchain yelpazesi, Uniswap'i DeFi ekosisteminde önde gelen merkezi olmayan ticaret protokolü haline getiriyor.

Uniswap Labs ile olan ilişkisi açısından Uniswap Labs, Uniswap protokolüyle ilgili ürünlerin oluşturulması ve bakımı konusunda uzmanlaşmış bir yazılım geliştirme stüdyosudur. Uniswap Labs, açık protokollere dayalı uyumlu ön uç kullanıcı ürünleri aracılığıyla gelir elde edebilir.

Uniswap (UNI) geliştirme geçmişi

Kökeni ve Uniswap V1 (2016-2018)

Uniswap'in kökenleri, Vitalik Buterin'in merkezi olmayan borsalar vizyonundan ilham alarak 2016 yılına dayanmaktadır. Hayden Adams tarafından 2018 yılında Ethereum Vakfı'ndan alınan 100.000 dolarlık bağışla işletilen Uniswap V1, emir defteri borsalarındaki likidite zorluklarını çözüyor. Çığır açan konsepti, herkesin havuza varlık sağlayarak ve ticaret faaliyetine dayalı olarak ücret kazanarak piyasa yapıcı olmasına olanak tanır.

Uniswap V2: Genişletme (2018-2020)

Mayıs 2020'de piyasaya sürülen Uniswap V2, ERC-20/ERC-20 takaslarını, fiyat oracle'larını ve yıldırım takaslarını sunarak selefini genişletiyor. Bu yükseltme, likidite sağlayıcı esnekliğini, merkezi olmayan fiyat arzını ve işlem verimliliğini artırarak daha dinamik ve erişilebilir bir ekosistemi teşvik ediyor.

Uniswap V3: Kişiye Özel Likidite ve Çeşitlilik (2020-2021)

Mayıs 2021, merkezi likiditeye ve çoklu ücret katmanlarına odaklanan Uniswap V3'ün gelişini işaret ediyor. Bu yükseltme, likidite sağlayıcılarına sermaye tahsisi üzerinde ayrıntılı kontrol sağlayarak risk ve getiriyi optimize etme olanağı sağlar. Çeşitli ücret seçeneklerinin getirilmesi, her varlık çiftinin farklı risk düzeylerine dayalı olarak tazminatı artırır.

Uniswap V4: Kişiselleştirme Çağı Yaratmak (2021-2023)

Uniswap V4, V3'ün başarısını temel alarak ve yeni bir kişiselleştirme çağını başlatarak Haziran 2023'te piyasaya sürülecek. Dikkate değer özellikler arasında kancalarla özelleştirilebilir likidite, kontrolü ifade etmeye yönelik eylem kancaları ve gaz maliyetlerini azaltmaya yönelik verimli bir tekil mimari yer alır. Uniswap V4, yerel ETH desteğini geri yükler, işlem öncesi paketleme ihtiyacını ortadan kaldırır ve topluluk odaklı kararlara sahip bir yönetim modeli sunar.

UniswapX: Arayüz ücretleri, gelecekteki sınırlar ve ötesi (2023'ten itibaren)

Temmuz 2023'te UniswapX ortaya çıktı ve şu anda Ethereum'da beta durumda ve genişlemeye hazır. Uniswap Laboratuvarlarına sürdürülebilir finansman sağlamak amacıyla arayüz ücretleri Ekim 2023'te uygulamaya konulacak. Ekip yeni sınırlar keşfetmeye devam ediyor ve 2024'ün başlarında Ethereum Dencun yükseltmesinden sonra Uniswap V4'ü piyasaya sürerek merkezi olmayan ticaret alanına daha fazla yenilik getirmesi bekleniyor.

Uniswap (UNI) nasıl çalışır?

Uniswap protokolü genel pazarla karşılaştırıldığında

Uniswap protokolü, Ethereum blok zinciri üzerinde çalışan, merkezi olmayan bir ticaret sistemidir ve genel piyasadan çeşitli şekillerde farklılık gösterir.

Birincisi, Uniswap izin gerektirmeyen bir protokoldür; yani herkes piyasa yapıcı olarak katılabilir ve ücret kazanabilir. Bu, genellikle belirli projeleri veya kullanıcıları hariç tutabilen bekçilerin bulunduğu geleneksel borsalarla tam bir tezat oluşturuyor.

Ayrıca Uniswap, otomatikleştirilmiş bir piyasa yapıcı (AMM) modelini, özellikle de sabit ürün AMM'sini benimser. Bu, protokolün iki varlık rezervinin çarpımının her zaman sabit kalmasını gerektirdiği anlamına gelir. Geleneksel piyasalarda piyasa yapıcılar fiyatları arz ve talebe göre belirlerken Uniswap'te fiyatlar varlık rezervlerinin oranına göre algoritmik olarak belirlenir.

Son olarak Uniswap V3, likidite sağlayıcılarının likiditelerinin yoğunlaştığı fiyat aralığını seçebilecekleri konsantre likidite kavramını tanıtıyor. Bu, likidite sağlayıcıları için daha sıkı spreadler ve iyileştirilmiş sermaye verimliliği sağlar. Geleneksel piyasalarda likidite sağlayıcıları likidite arzları üzerinde bu düzeyde bir kontrole sahip değildir. Uniswap V3 aynı zamanda farklı fiyat aralıkları için farklı ücret yapıları sunarak likidite sağlayıcılarının piyasada kendi seçtikleri aralıkta işlem yaptığında daha yüksek ücretler kazanmalarına olanak tanıyor. Bu, Uniswap'in geleneksel pazarlarda yaygın olmayan benzersiz bir özelliğidir.

Uniswap V2 protokolü nasıl çalışır?

Uniswap V2, açık kaynak ilkeleriyle çalışır ve güvenilir, güvenli ve sansüre dayanıklı işlemler sağlamak için sabit bir ürün formülü kullanır. Her akıllı sözleşme, iki ERC-20 tokeninden oluşan bir likidite havuzunu yönetir ve herkesin LP'nin orantılı bir payı karşılığında eşdeğer değer yatırarak Likidite Sağlayıcısı (LP) olmasına olanak tanır.

Uniswap V2'nin "sabit ürün" formülü, işlem sırasında döviz çiftinin rezerv bakiyesini koruyan x * y = k olarak ifade edilir. Rezerve eklenen %0,30'luk ücret LP'ye fayda sağlar ve %0,25'lik bir ücrete ve sözleşme genelinde %0,05'lik bir ücrete dönüşme potansiyeline sahiptir. Flash swaplar, ERC-20 tokenlarının ücretsiz olarak çekilmesine, isteğe bağlı kod çalıştırılmasına ve işlem tamamlandıktan sonra ödeme yapılmasına olanak tanır.

Uniswap V2, çekirdek/yardımcı mimarisiyle esnekliği ve ölçeklenebilirliği artırır. Teknik iyileştirmeler arasında Solidity'ye geçiş, havuz adreslerinin deterministik üretimi için CREATE2'nin kullanılması ve "eksik dönüş" ERC-20 tokenlerinin esnek şekilde işlenmesi yer alıyor. Merkezi olmayan yönetişim aracılığıyla etkinleştirilen protokol ücreti mekanizması sürdürülebilirliği vurguluyor.

Uniswap V3 protokolü nasıl çalışır?

Uniswap V3, merkezi likidite kavramını getirerek likidite sağlayıcılarının (LP'ler) fonları özel bir fiyat aralığı dahilinde tahsis etmesine ve sermaye verimliliğini artırmasına olanak tanır. Önceki versiyonlardan farklı olarak LP'ler havuz başına birden fazla pozisyon oluşturabilir ve böylece kişiselleştirilmiş fiyat eğrilerini şekillendirebilir. Fiyat aralıkları arasındaki sınırlar olan kene kavramı, aktif likiditeyi sağlar ve LP'ler, belirli ücret seviyeleriyle değiştirilemez pozisyonlar oluşturabilir.

LP, Uniswap v2 ile aynı likidite derinliğini daha az sermayeyle sağlayabildiği ve böylece riske maruz kalmayı optimize ettiği için sermaye verimliliğindeki iyileşme açıktır. Aralık emirlerinin uygulamaya konması, sınırlı ortakların belirli fiyatlara limitler koymasına olanak tanır ve böylece ticaret esnekliğini artırır. Pozisyonlar değiştirilemez tokenlarla ifade edilir ve esnek ücret seviyeleri (%0,05, %0,30 ve %1,00) çeşitli döviz çifti dalgalanmalarına uyum sağlar. Yönetişim, LP ücretlerinin %10 ila %25'i arasında değişen esneklikle protokol ücretlerini etkinleştirebilir.

Ayrıca Uniswap V3, gelişmiş oracle'lar, 9 gün boyunca iyileştirilmiş zaman ağırlıklı ortalama fiyat (TWAP) hesaplamaları ve v2'ye kıyasla daha düşük gaz maliyetleri sunar.

Genel olarak Uniswap v3, merkezi olmayan finansta LP kontrolünü, sermaye verimliliğini ve işlem esnekliğini geliştirmeyi amaçlıyor.

Uniswap V4 protokolü nasıl çalışır?

Uniswap V4'ün önemli bir özelliği, likidite sağlayıcılarının otomatik piyasa yapıcı (AMM) havuzlarını özelleştirmesine olanak tanıyan harici sözleşmeler olan "kancaların" tanıtılmasıdır. Bu kancalar, havuzun yaşam döngüsündeki önemli anlarda özel bir mantık yürüterek dinamik ücretler, zincir içi fiyat emirleri ve zaman ağırlıklı ortalama piyasa yapıcılar (TWAMM) gibi yeniliklere olanak tanır.

Protokol, yürütme sırasında etkileyici kontrol sağlayan sekiz eylem kancasını destekler. Ticaret ve likidite çekme ücretleri, likidite sağlayıcıları ve tüccarlar da dahil olmak üzere tüm taraflara ücretlerin esnek bir şekilde tahsis edilmesi için kancalar aracılığıyla yönetilebilir. Uniswap V4, tüm havuzları tek bir akıllı sözleşmede merkezileştirmek için verimli bir "tekli" sözleşme mimarisini benimser, böylece havuz oluşturma ve çoklu havuz işlemleri için gaz maliyetlerinden büyük ölçüde tasarruf sağlar. Varlıkları yalnızca net bakiye üzerinden aktaran ve gaz maliyetlerini azaltan "flaş muhasebe" yoluyla verimlilik daha da artırılır.

Ayrıca Uniswap V4, işlem çiftlerinde yerel ETH desteğini yeniden sunuyor, böylece kullanıcıların işlem yapmadan önce ETH'yi paketlemesine gerek kalmıyor.

Token kullanımı ve dağıtımı

Jeton kullanımı

UNI, Uniswap'in yönetişim tokenidir ve ekosistemde birden fazla kullanıma sahiptir. UNI sahipleri başlangıçta topluluk üyelerine, ekiplere, yatırımcılara ve danışmanlara tahsis edilir ve teklifler aracılığıyla kararları etkilemek için yönetişim haklarından yararlanır. Likidite madenciliği programı, katılım düzeylerine göre belirli bir oranda UNI ödülü sağlayarak kullanıcıları teşvik eder. Zaman Kilidi özelliği, belirli bir zaman gecikmesiyle planlı bir yükseltme modeli sağlar. Buna ek olarak Topluluk Hazinesi, devam eden girişimleri, hibeleri ve likidite madenciliğini desteklemek ve Uniswap ekosistemine sürekli katkıyı ve katılımı teşvik etmek için UNI hibeleriyle finanse edilmektedir.

Jeton dağıtımı

Oluşturulduğunda 1 milyar UNI tokeni basıldı ve 4 yıl içinde kademeli olarak kullanıma hazır hale gelecek.

Uniswap'i (UNI) değerli kılan nedir?

Uniswap (UNI), güçlü ürün pazarı uyumu, gelir yaratma yetenekleri ve gelecekte değer kazanma potansiyeli nedeniyle değerli bir kripto para birimidir. Doğrudan değer birikimi ve fayda sağlamadığı yönündeki eleştirilere rağmen Uniswap, merkezi olmayan finans (DeFi) alanında kendisini lider olarak kanıtladı.

Uniswap'in değerini etkileyen en önemli faktörlerden biri gelir yaratmasıdır. Uniswap, token teşvikleri nedeniyle değil, organik ve gerçek olarak önemli gelir elde etmeye devam ediyor. Bu gelir öncelikle Likidite Sağlayıcılarına (LP'ler) dağıtılıyor ve böylece platformda likidite sağlanması teşvik ediliyor. Bu gelir, UNI token sahiplerine doğrudan fayda sağlamayacak olsa da, istikrarlı bir kullanıcı tabanını ve platformun sürdürülebilir gelir üretme yeteneğini gösteriyor.

Ek olarak Uniswap, güçlü bir ürün pazarı uyumu buldu ve bu da onu Ethereum ve ERC-20 tokenlerini takas etmek isteyen yatırımcılar için en iyi seçenek haline getirdi. Tüccarlar için çok önemli faktörler olan yüksek likidite ve minimum kaymaya sahiptir. Ayrıca Uniswap güçlü bir marka değerine sahip ve merkezi olmayan borsa (DEX) alanında önemli bir pazar payına sahip. Tutarlılığı ve verimli satış büyümesi de başarısına katkıda bulundu.

Ancak UNI token sahiplerinin şu anda platformun gelirinden doğrudan faydalanmadıklarını belirtmekte fayda var. Tokenın tek kullanım durumu yönetim sürecine katılmaktır. Bu, token sahiplerinin platformun gelirinden yararlanmasına olanak sağlayacak bir ücret değişikliğinin uygulanmasına ilişkin tartışmaları ateşledi. Başarılı bir şekilde uygulanırsa bu, UNI tokenlerinin değerini artırabilir ve token sahiplerine anında avantajlar sağlayabilir.

Öne Çıkanlar

• Şubat 2023: Uniswap, NFT satın almak için ETH dışındaki ERC-20 tokenlarının kullanımını destekleyeceğini ve NFT pazarında kullanıcılara daha fazla seçenek sunacağını duyurdu.
• Mart 2023: Uniswap, kullanıcıların token varlıklarını, NFT'lerini, etkinliklerini ve LP havuzlarını görsel olarak görüntülemelerine olanak tanıyan Mini Portföy'ü başlattı.
• Temmuz 2023: Uniswap, likidite kaynaklarını bir araya getirmek, MEV'yi önlemek ve ücretsiz gaz işlemleri sağlamak için tasarlanmış Hollanda açık artırmasına dayalı, gözetimsiz bir protokol olan UniswapX'i başlattı.
• Eylül 2023: Uniswap, önden çalıştırma ve sandviç saldırılarını önlemek için Uniswap cüzdanında "İşlem Koruması" işlevini tanıttı; Uniswap Vakfı, yeni başlayanlar ve deneyimli kişiler için tasarlanmış bir Uniswap v3 likidite sağlayıcısı olan "Uniswap Üniversitesi"ni başlattı. Yazarlar tarafından tasarlanan bir eğitim platformu.
• Kasım 2023: Kurumsal düzeyde bir kripto ticaret platformu olan Talos, Uniswap ile entegre olarak Uniswap Labs'in kurumsal düzeyde API'lerle ilk entegrasyonunu işaret ediyor; Uniswap, erişilebilirliği artırmak ve milyonlarca kullanıcıya tutarlı erişim sağlamak için Android kullanıcıları için resmi olarak bir mobil uygulama başlattı Ticaret deneyimi.