MKR

Nhà sản xuất (MKR) là gì?

MakerDAO là một tổ chức tự trị phi tập trung nguồn mở được tạo ra trên chuỗi khối Ethereum để cung cấp sự ổn định cho tiền điện tử. Dự án phát hành mã thông báo quản trị có tên MKR và bất kỳ ai nắm giữ mã thông báo này trên toàn thế giới đều có thể tham gia quản trị dự án. Chức năng chính của MakerDAO là cung cấp dịch vụ cho vay và phát hành loại tiền DAI ổn định trong hệ sinh thái DeFi. DAI là một loại tiền điện tử được gắn với đồng đô la Mỹ và sự chứng thực về giá trị cũng như sự ổn định về giá của nó đạt được thông qua tài sản thế chấp được gửi vào kho tiền của Maker. Những người nắm giữ MKR tham gia vào việc ra quyết định thông qua quy trình quản trị phi tập trung, bao gồm việc điều chỉnh các vấn đề quan trọng như yêu cầu tài sản thế chấp và lãi suất. Các nhà đầu tư nắm giữ token MKR kiểm soát các yếu tố khác nhau của giao thức, chẳng hạn như số lượng tài sản thế chấp hoặc phí ổn định hỗ trợ cho mỗi CDP, phí cho vay hàng năm hoặc tỷ lệ tài sản thế chấp và khả năng đóng giao thức nếu giá Ethereum giảm mạnh.

Lịch sử phát triển của Maker (MKR)

Ai đã tạo ra Maker?

MakerDAO là ngân hàng dự trữ toàn cầu phi tập trung được thành lập bởi Rune Christensen vào năm 2014 và hoạt động trên chuỗi khối Ethereum. Nó không chỉ là một dự án nguồn mở mà còn là một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO). Các thành viên trong nhóm bao gồm các thành viên của cộng đồng toàn cầu, những người chịu trách nhiệm thúc đẩy sự phát triển và quản trị dự án, cũng như đưa ra các đề xuất và quyết định khác nhau.

con đường phát triển

• Vào năm 2014, Rune Christensen đồng sáng lập MakerDAO cùng với Nikolai Mushegian và Matt Richards để tạo ra một stablecoin phi tập trung DAI;
• Năm 2017, DAI stablecoin được phát hành chính thức trên mạng Ethereum;
• Năm 2018, Maker Foundation được thành lập để thúc đẩy tăng trưởng hệ sinh thái và phát triển phi tập trung;
• Vào năm 2019, giao thức Maker đã ra mắt DAI đa tài sản thế chấp, cho phép DAI được hỗ trợ bằng cách sử dụng các hình thức tài sản thế chấp khác ngoài Ethereum (ETH).
• Vào năm 2023, nhóm MakerDAO đã ra mắt phiên bản V2, giới thiệu một số tính năng và cải tiến mới, bao gồm Tỷ lệ tiết kiệm Dai (DSR) và Mô-đun ổn định chốt (PSM), cho phép stablecoin phát hành Dai theo tỷ lệ 1:1 mà không phải trả Ổn định phí. Cùng năm đó, người sáng lập MakerDAO đã đề xuất "Kế hoạch Endgame", nhằm đạt được sự phân cấp hoàn toàn của MakerDAO, tăng tính thanh khoản của Dai và ổn định lãi suất, cải thiện tính bền vững của thỏa thuận, giảm rủi ro hệ thống và cải thiện khả năng phân cấp. và hoạt động DAO.

Maker (MKR) hoạt động như thế nào?

Maker Protocol là một hệ thống tài chính tận dụng các hợp đồng thông minh Ethereum để cung cấp khả năng đặt cọc, cho vay và quản trị. Mục tiêu của nó là tự động hóa các quy trình tài chính hiệu quả.

Chức năng cốt lõi của Giao thức Maker là sử dụng các khoản thế chấp tiền điện tử khác nhau để có được các khoản vay bằng loại tiền tệ ổn định DAI. Trong quá trình này, giá trị tài sản thế chấp cần phải vượt quá số tiền vay. Yêu cầu thế chấp quá mức này là để bảo vệ trước nguy cơ sụp đổ thị trường đối với Ethereum hoặc các mã thông báo cơ bản hỗ trợ DAI, chẳng hạn như Bitcoin được bao bọc (WBTC) và các loại tiền ổn định bằng đô la Mỹ USDC và USDP.

Giao thức Maker

Giao thức Maker là một hệ thống DAI (MCD) đa tài sản thế chấp cho phép người dùng kiếm DAI bằng cách đặt cược tài sản được quản trị Maker phê duyệt. Quy trình quản trị của Giao thức Maker được điều hành bởi cộng đồng, giám sát tất cả các khía cạnh của giao thức.

Giao thức Maker tạo DAI mới bằng cách sử dụng các hợp đồng thông minh có tên là Maker Vault. Người dùng có thể truy cập các hợp đồng thông minh này thông qua nhiều giao diện web và ứng dụng khác nhau như Oasis Borrow và Instadapp. Để lấy lại tiền điện tử đã đặt cược của mình, người dùng phải hoàn trả DAI mà họ đã tạo cộng với phí ổn định.

Kho tiền của nhà sản xuất

Maker Vault là hợp đồng thông minh trong giao thức Maker cho phép người dùng tạo DAI bằng cách sử dụng tài sản thế chấp được chấp nhận. Người dùng có thể truy cập giao thức Maker và tạo vault thông qua nhiều giao diện người dùng khác nhau như Oasis Borrow và cộng đồng cũng cung cấp các giao diện khác để người dùng sử dụng. Việc tạo DAI sẽ tạo ra nghĩa vụ trả nợ cũng như phí ổn định để mở khóa tài sản thế chấp trong kho tiền.

Các kho tiền này không có quyền giám sát, trong đó người dùng tương tác trực tiếp với giao thức và kho tiền của Maker, đồng thời người dùng có toàn quyền kiểm soát tài sản thế chấp mà họ gửi miễn là giá trị tài sản thế chấp vẫn ở trên mức tối thiểu bắt buộc.

tác nhân bên ngoài

Giao thức Maker dựa vào một số tác nhân bên ngoài để hoạt động.Người quản lý: Người quản lý là một thực thể độc lập cung cấp tính thanh khoản và khuyến khích nó thông qua các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá;Price Oracle: Giao thức sử dụng cơ sở hạ tầng oracle phi tập trung để có được thông tin mới nhất về giá thị trường của tài sản thế chấp trong Maker Vault. Những lời tiên tri về giá rất quan trọng trong việc xác định thời điểm thanh lý được kích hoạt;Nhà tiên tri khẩn cấp: Chúng đóng vai trò là tuyến phòng thủ cuối cùng chống lại các cuộc tấn công vào quản trị nền tảng hoặc các nhà tiên tri khác;Nhóm DAO: Nhóm DAO là một nhóm các cá nhân và nhà cung cấp dịch vụ chịu trách nhiệm đảm bảo hoạt động đúng đắn của các nhiệm vụ liên quan đến quản trị.

quản trị

Giao thức Maker sử dụng mã thông báo MKR để quản trị. Đề xuất thay đổi được thông qua dưới dạng hợp đồng thông minh và bất kỳ địa chỉ Ethereum nào cũng có thể gửi đề xuất. Sau đó, cộng đồng chủ sở hữu MKR sẽ bỏ phiếu cho đề xuất này, trong đó địa chỉ Ethereum nhận được nhiều phiếu phê duyệt MKR nhất sẽ có được quyền thực hiện các thay đổi được đề xuất đối với Giao thức Maker.Trên nền tảng Maker, việc bỏ phiếu chính thức tương đương với việc sở hữu token MKR. Một người càng nắm giữ nhiều token MKR thì khả năng ảnh hưởng đến các quyết định trong nền tảng của họ càng lớn. Mô hình quản trị Maker cũng bao gồm quy trình tắt khẩn cấp có thể được kích hoạt bởi bất kỳ cá nhân nào nắm giữ ít nhất 50.000 mã thông báo MKR trong trường hợp nghi ngờ hoặc có thể bị tiếp quản. Ngưỡng 50.000 token MKR chiếm khoảng 5% tổng nguồn cung cấp token, nghĩa là ngay cả những người chơi nhỏ hơn trên nền tảng cũng có thể yêu cầu ngừng hoạt động. Maker sử dụng cơ chế quản trị kết hợp các phương pháp tiếp cận trên chuỗi và ngoài chuỗi.Quản trị ngoài chuỗiQuản trị ngoài chuỗi của Maker dựa vào các tài nguyên trực tuyến, bao gồm diễn đàn thảo luận Maker DAO và ứng dụng trò chuyện Maker. Các kênh này cho phép mọi người đề xuất và thảo luận ý tưởng, đặc biệt là các diễn đàn. Những ý tưởng đạt được sự đồng thuận ban đầu đầy đủ thông qua các kênh này có thể được chuyển sang xem xét trên chuỗi.Quản trị trên chuỗiMaker sử dụng hai cơ chế quản trị chính trên chuỗi: bỏ phiếu quản trị và bỏ phiếu thực thi.Việc bỏ phiếu quản trị được tiến hành thường xuyên và được sử dụng để đánh giá thái độ của chủ sở hữu MKR đối với nhiều chủ đề khác nhau, bao gồm cả những chủ đề được thảo luận rộng rãi ngoài chuỗi và đang được xem xét để đưa ra các quyết định tiếp theo. Tuy nhiên, kết quả bỏ phiếu sẽ không ảnh hưởng đến trạng thái của giao thức.Phiếu thực hiện là phiếu bầu chính thức trên chuỗi giữa những người nắm giữ MKR được sử dụng để quyết định các thay đổi đối với giao thức. Chúng có thể được đề xuất bởi bất kỳ bên liên quan nào của nền tảng vào bất kỳ lúc nào, nhưng chỉ những người nắm giữ MKR mới có quyền biểu quyết trong quá trình bỏ phiếu thực thi. Mặc dù phiếu bầu điều hành có thể dựa trên kết quả phiếu bầu quản trị, nhưng điều này không nhất thiết phải như vậy. Maker đã thiết lập một nền văn hóa không chính thức với một quy trình có trật tự từ các cuộc thảo luận ngoài chuỗi đến phiếu bầu quản trị và phiếu thực thi.

Tàn cuộc

Kế hoạch kết thúc của MakerDAO nhằm mục đích cải thiện và cải thiện mô hình quản trị và kinh tế mã thông báo. Kế hoạch được chia làm 5 giai đoạn:Giai đoạn 1: Phát hành BetaỞ giai đoạn này, kế hoạch là thiết lập một thương hiệu thống nhất mới với stablecoin và mã thông báo quản trị của riêng mình. Thương hiệu này sẽ khác với DAI và MKR ban đầu, giải quyết vấn đề thương hiệu bị phân mảnh. Các cá nhân có thể chọn giữ lại token ban đầu của mình hoặc chuyển sang stablecoin và token quản trị mới.Giai đoạn 2: Phát hành SubDAOSau khi ra mắt bản Beta, có kế hoạch thành lập sáu SubDAO Maker với mã thông báo quản trị của riêng họ. Các SubDAO này có thể hoạt động tự chủ bên ngoài Maker nhưng vẫn được kết nối với sứ mệnh và giao thức của chúng. Một số SubDAO đã được ra mắt tại sự kiện SubDAO Genesis ở Seoul.Giai đoạn thứ ba: Phát hành công cụ AI quản trịTrong giai đoạn thứ ba, các công cụ quản trị được hỗ trợ bởi AI sẽ được tạo và ra mắt, được thiết kế để đảm bảo rằng những người nắm giữ mã thông báo quản trị mới tham gia tích cực vào quá trình quản trị.Giai đoạn thứ tư: đưa ra khuyến khích tham gia quản trịViệc giới thiệu Công cụ khóa cửa Nhân Mã thể hiện giai đoạn thứ tư của lộ trình Endgame. Công cụ này được thiết kế để đảm bảo rằng những người nắm giữ mã thông báo quản trị mới tham gia tích cực vào quá trình quản trị.Giai đoạn 5: Phát hành NewChain và trạng thái kết thúc cuối cùngGiai đoạn cuối cùng của lộ trình Endgame là việc phát hành một chuỗi cửa hàng mới được đổi thương hiệu. Chuỗi mới này sẽ thiết lập sự cân bằng, phân cấp và bền vững lâu dài trong các hoạt động cơ bản của MakerDAO, trở thành trung tâm cho tất cả các công cụ phụ trợ hỗ trợ chức năng của MakerDAO. Giai đoạn này được thiết kế để đảm bảo rằng MakerDAO thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi DAI trong ba năm tới trong khi vẫn duy trì cơ cấu quản trị cân bằng.

Việc sử dụng và phân phối token

Sử dụng mã thông báo

Token MKR của MakerDAO có hai mục đích chính: quản trị và ổn định hệ thống. Với tư cách là mã thông báo quản trị, chủ sở hữu MKR có thể tham gia vào các quyết định quản trị của MakerDAO, chẳng hạn như sửa đổi lãi suất tiền gửi DAI thông qua bỏ phiếu, điều chỉnh các yêu cầu về tài sản thế chấp và lãi suất, v.v. Ngoài ra, MKR còn có một chức năng độc đáo là khi giá DAI biến động, chủ sở hữu token MKR cần ổn định giá DAI bằng cách mua lại và tiêu hủy MKR. Khi tài sản thế chấp trong hệ thống không đủ để bù đắp giá trị của DAI, MKR sẽ tạo DAI mới để bù vào giá trị.

Phân phối mã thông báo

Tổng nguồn cung cấp token MAKER là 1.005.577.

Loại: Tỷ lệ phần trăm

• Người đồng sáng lập: 69,50% tổng nguồn cung cấp mã thông báo
• Đội: 15,00% tổng nguồn cung cấp mã thông báo
• Hạt giống vòng 1: 4,00% tổng nguồn cung cấp mã thông báo
• Vòng hạt giống 2: 6,00% tổng nguồn cung cấp mã thông báo
• Vòng hạt giống 3: 5,50% tổng nguồn cung cấp mã thông báo

Tổng số MKR hiện tại sẽ khác nhau tùy thuộc vào hệ thống đang hoạt động tốt như thế nào. Ví dụ: nếu nền tảng thua lỗ và MKR bị pha loãng làm nguồn tài trợ thì tổng nguồn cung MKR có thể tăng lên. Nếu nền tảng hoạt động bình thường, tổng số MKR sẽ giảm khi MKR bị đốt để đổi lấy DAI.

Ngoài ra, theo kế hoạch mới Endgame của MakerDAO, mô hình kinh tế mã thông báo của MKR sẽ được thay đổi. Maker Core sẽ phát hành 60.000 đồng MKR mỗi năm và những đồng MKR này sẽ được sử dụng để hỗ trợ SubDAO. Tùy thuộc vào việc giá trị của mỗi mã thông báo SubDAO có bị định giá quá cao/dưới giá trị hay không, việc phát thải MKR sẽ phục vụ hai mục đích khác nhau. Nếu mã thông báo SubDAO bị định giá thấp, Maker Core sẽ tích lũy SubElixir (một mã thông báo mới bao gồm 50% mã thông báo SubDao và 50% MKR). Nếu mã thông báo SubDAO được định giá quá cao, Maker Core sẽ tích lũy Elixir và phát hành chúng cho SubDAO (mã thông báo mới bao gồm 50% DAI và 50% MKR). Trong cả hai trường hợp, MKR mới phát hành sẽ tham gia nhóm thanh khoản.

Điều gì khiến Maker (MKR) có giá trị?

MakerDAO có giá trị vì nó cung cấp giải pháp tiết kiệm và cho vay phi tập trung trong khi phát hành stablecoin Dai (DAI) và Maker token quản trị (MKR). Dai stablecoin do MakerDAO tạo ra dựa trên chuỗi khối Ethereum nhằm mục đích duy trì giá trị một đối một với đồng đô la Mỹ. Không giống như các stablecoin khác, tài sản thế chấp của Dai là các loại tiền điện tử được chủ sở hữu MKR chấp thuận như Ethereum (ETH) thay vì tiền tệ fiat truyền thống của ngân hàng trung ương. Người dùng có thể tạo ra Dai stablecoin bằng cách khóa tài sản thế chấp trong hợp đồng thông minh trên nền tảng MakerDAO, đạt được sự phân cấp và thế chấp stablecoin. Ngoài ra, mã thông báo MKR hỗ trợ tính ổn định của Dai và hỗ trợ quản trị hệ thống.

MakerDAO và Dai phổ biến trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) để cho vay, giao dịch và là kho lưu trữ giá trị ổn định trong thế giới tiền điện tử đầy biến động. MakerDAO duy trì tính phân cấp của mạng thông qua việc quản trị những người nắm giữ MKR và xác định lãi suất, số tiền cho vay, v.v. thông qua bỏ phiếu để khuyến khích hành vi của người dùng và làm cho toàn bộ mạng khỏe mạnh và ổn định hơn. Do đó, giá trị của MakerDAO nằm ở việc cung cấp các giải pháp cho vay và tiết kiệm ổn định cho người dùng tiền điện tử, đồng thời đảm bảo tính minh bạch và ổn định của hệ thống thông qua quản trị phi tập trung.