什麼是威科夫積累？

理查德·懷克夫的歷史

理查德·懷克夫發明了懷克夫積累交易技術。在20世紀初，理查德·懷克夫是一位非常成功的美國股票市場投資者。他被認為是股票市場技術分析的先驅之一。根據 維基百科 ，在整個20世紀初，理查德·懷克夫在股票、商品和債券市場擔任交易員和教育者。懷克夫對確定市場行為背後的潛在趨勢或推理感興趣。懷克夫通過與當時成功的交易者進行談話、訪談和研究，補充並記錄了他的交易和教學方法。

根據懷克夫的分析，當時最突出的成功股票和市場運作者共享幾個特質。他聲稱他已經評估並確定了交易的最佳風險回報比。他強調了一致設置止損和管理每筆個別交易風險的重要性。懷克夫還認為，某些策略在看漲或看跌市場中提供優勢。

懷克夫法則

懷克夫的基於圖表的方法建立在三個基本法則之上，這些法則影響分析的各個方面。這些包括檢測市場和個別股票的當前和可能的未來方向偏好，選擇最佳的股票進行做多或做空交易，識別股票準備退出交易區間的時機，以及根據股票的交易區間行為預測價格目標。這些法則指導了對每個圖表的解釋和每個交易股票的選擇。這些法則如下：

需求與供給法則

根據懷克夫的觀點，價格方向由需求與供給法則決定。這個概念對懷克夫的交易和投資策略至關重要。當需求超過供給時，價格上漲，當供給超過需求時，價格下跌。交易者或分析師可以通過比較價格和成交量柱狀圖，以及隨時間推移的漲跌幅度來評估供需平衡。

因果法則

因果法則通過估計從交易區間產生的趨勢可能的範圍，幫助交易者和投資者設定價格目標。點數圖（點數圖是一種無論時間長短如何都能可視化資產價格變動和趨勢的方法）中的水平點數計數是懷克夫的"原因"，而與點數計數相對應的價格移動距離是"結果"。

這個規則的運作可以被視為交易區間內積累或分配的力量，以及這種力量如何在隨後的上升或下降趨勢或運動中表現出來。

努力與結果法則

努力與結果法則警示近期模式可能發生變化。成交量和價格之間的背離可能表明價格趨勢方向的變化。例如，如果比特幣價格處於上升趨勢並正在整理，整理期間的成交量會更高，但價格不會達到新高。因此，這表明成交量和價格並未表達相同的態度。

懷克夫價格週期

根據 懷克夫 的觀點，通過詳細檢查供給和需求，可以理解和預測市場，而供給和需求可以通過檢查價格行為、成交量和時間來確定。作為一名經紀人，他能夠觀察到主導特定主題的高度成功人士和團體的行為；因此，他能夠使用他稱之為垂直（柱狀）和圖形（點數圖）圖表來辨別這些大利益集團的未來意圖。

下圖描繪了他如何看待主要利益集團為牛市和熊市做準備和執行的理想化示意圖。應該在準備價格上漲或牛市結束時進入多頭訂單，而在準備價格下跌結束時開始空頭頭寸。

懷克夫積累包括兩個階段：上漲和下跌。

投資者應計劃在上漲階段買入，在下跌階段賣出。

什麼是懷克夫積累？

懷克夫積累被定義為長期熊市走勢後出現的橫向或區間市場活動。在這個階段，知識豐富和經驗豐富的交易者積累或設置交易頭寸，而不會顯著改變價格向上。聰明的交易者和大玩家努力保持這個階段持續，直到他們所有的交易頭寸都被填滿。

懷克夫價格週期從積累開始。在此期間，機構交易者建立訂單並逐漸獲得力量，導致價格上漲。當積累階段結束時，拋售階段開始。在這個階段，價格將隨著需求的增加而上漲。然而，一旦上漲結束，大多數散戶交易者將加入這個買入派對。但在上漲期結束後，獲利的機會很小。

懷克夫積累階段

初步支撐（PS）

初步支撐是在長期下跌趨勢後，顯著買入開始提供明顯支撐的點。成交量增加，價格範圍擴大，表明下跌趨勢即將結束。

賣出高潮（SC）

賣出高潮（SC）是在或接近底部的點，這是一個恐慌性拋售的時期。在SC中，價格通常會遠離低點收盤，反映了這些大利益集團的買入。

自動反彈（AR）

對賣家來說，自動反彈（AR）是一場災難。在賣出高潮（SC）的嚴重賣壓之後，價格反轉並恢復了賣家方向上看到的所有走勢。空頭在這個階段平倉。這個走勢的高點建立了區間的高點，這是大多數買家的關鍵障礙。

二次測試（ST）

在二次測試點，價格將在自動反彈（AR）之後再次下跌，但這次將受到控制。賣家的成交量在這個走勢中應該更大，可能會有多次二次價格走勢。

彈簧

在彈簧階段，價格將對近期低點進行嚴格測試，這將誤導交易者。當市場平均線跌破其交易區間，創造新的恐慌低點，然後彈回其舊區間時，這被稱為懷克夫彈簧。彈簧之後，普通交易者認為市場趨勢看跌並開始賣出交易。

總結

總之，懷克夫方法對於尋求捕捉市場趨勢中心的交易者來說非常有效。然而，它並不總是有效的。人們通常從支撐位買入，從阻力位賣出。當交易者理解積累階段和價格上漲時，進行更高概率的交易就更容易。懷克夫積累理論不僅允許投資者對任何波動進行對沖，還幫助投資者更好地理解市場週期、價格走勢和未來趨勢。